Markel International To Acquire Elliott Special Risks

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International specialty property and casualty insurer expands presence in Canada

TORONTO, Aug. 31 2009 – Markel International, a specialty property and casualty insurer, has today announced it has reached agreement to acquire Elliott Special Risks (ESR), a Canadian company that is the leading Managing General Agent in Canada.

ESR provides insurance underwriting and administrative services on behalf of other insurers. The acquisition is expected to close on October 1 and values ESR at CDN $75 million. In 2008 ESR reported gross premium income of CDN $113 million. ESR is being sold by Newport Partners Income Fund (TSX:NPF.UN).

The acquisition is part of Markel’s plans to develop further its international portfolio of specialist insurance businesses. ESR will continue to trade under its own name as a wholly-owned Markel subsidiary.

The acquisition will make Markel International one of the leading players in the Canadian specialty insurance market and comes four years after the establishment of MINT Canadian Specialty, its service company in Toronto.

Markel International writes specialty property, casualty, professional liability and marine insurance, as well as reinsurance, on a worldwide basis. In 2008, Markel International’s gross premium volume was US $693 million. Markel International is a wholly-owned subsidiary of Markel Corporation (NYSE: MKL), which underwrites specialty insurance products and programs to a variety of niche markets. Markel Corporation had gross premium volume of US $2.2 billion for 2008.

ESR was established in 1966 and today employs 80 staff in Toronto and Montreal. It provides a range of specialty insurance products such as Environmental Impairment, Exporters Liability, General Liability, Errors and Omissions, Directors and Officers, Non-standard Property and Umbrella and Excess Liability risks. Historically ESR has utilized a network of insurance companies and Lloyd’s syndicates, including Markel International, to provide insurance pools for the various lines of business. An insurance pool is a group of insurance companies that combine their assets to cover complex risks.

William Stovin, President and Chief Operating Officer of Markel International, said: “We’ve been working closely with ESR as an insurer and a reinsurer since 1993 and have the highest regard for its underwriting skills and capabilities across a range of specialist lines. It is clearly the leading Managing General Agent in Canada and its focus fits well with Markel’s commitment to profitable underwriting in niche areas.”

“There is strong potential to develop and extend ESR’s offering from Markel’s existing range of products, and we are looking forward to reviewing opportunities with the ESR team and the broking community. We are committed to developing the ESR business and providing the necessary capital to do so. At the same time, we look forward to continuing to work closely with other pool members with whom we have acted as co-insurers over recent years.”

Mario Sousa, President of ESR, said: “Markel International has the insurance expertise, the commitment to underwriting excellence and the access to capital to make it an ideal owner of our business. We’ve had the opportunity to get to know the company and its approach for over 15 years and we’re looking forward to being part of the company. Markel’s commitment to the continued success of ESR is great news for the brokers we work with, for our supporters and partners and for our staff.”

Mr. Stovin added: “Our continued expansion in Canada is a further step in the development of our international business, which is of growing importance to Markel as a whole. We remain committed to building a portfolio of specialized insurance operations worldwide.”

About Markel International Limited

Markel International Limited is a specialty property and casualty insurer. Based in London and comprising the international operations of Markel Corporation, it wrote gross premiums in 2008 of US $693 million. In the first half of 2009 Markel International reported gross written premiums of US $358 million and reported a combined operating ratio of 94% compared with a ratio of 98% for the comparable period in 2008. Markel International has six operating divisions writing business either through Markel Syndicate 3000 or through Markel International Insurance Company Limited. Markel Corporation is a US listed business, capitalized at around US $3 billion, which wrote gross premiums of US $2.2 billion in 2008. www.markelintl.com


Markel International fait l’acquisition d’Elliott Risques Sp�ciaux

English

La soci�t� internationale sp�cialis�e en assurance de dommages accro�t sa pr�sence au Canada

TORONTO, le 31 ao�t 2009 – Markel International, une soci�t� sp�cialis�e en assurance de dommages, a annonc� aujourd’hui la conclusion d’une entente pour l’acquisition d’Elliott Risques Sp�ciaux (ERS), le chef de file canadien de la gestion d’assurance au Canada.

ERS fournit des services de souscription d’assurance et des services administratifs pour le compte d’autres assureurs. La transaction devrait avoir lieu le 1er octobre. ERS est �valu�e � 75 millions de dollars CA. En 2008, ERS d�clarait un produit brut de 113 millions de dollars CA. ERS est vendue par le Newport Partners Income Fund (TSX : NPF.UN).

Cette acquisition s’inscrit dans le plan de Markel visant � poursuivre le d�veloppement de son portefeuille international de soci�t�s d’assurances sp�cialis�es. ERS poursuivra ses activit�s sous son propre nom � titre de filiale � cent pour cent de Markel.

Avec cette acquisition, Markel International deviendra l’un des principaux joueurs sur le march� de l’assurance sp�cialis�e au Canada quatre ans apr�s l’�tablissement de MINT Canadian Specialty, son entreprise de services torontoise.

Markel International offre, � l’�chelle mondiale, des produits d’assurance et de r�assurance sp�cialis�es dans les domaines de l’assurance de dommages, de la responsabilit� professionnelle et de l’assurance maritime. En 2008, le volume de primes brutes de Markel International se chiffrait � 693 millions de dollars US. Markel International est une filiale � cent pour cent de Markel Corporation (NYSE : MKL), qui souscrit des produits et des programmes d’assurance sp�cialis�e dans plusieurs march�s � cr�neaux. En 2008, le volume de primes brutes de Markel Corporation s’�levait � 2,2 milliards de dollars US.

Fond�e en 1966, ERS compte aujourd’hui 80 employ�s � Toronto et � Montr�al. Elle offre une vari�t� de produits d’assurance sp�cialis�e pour des risques tels que les atteintes � l’environnement, la responsabilit� civile des exportateurs, la responsabilit� civile g�n�rale, les erreurs et omissions, la responsabilit� civile des administrateurs et dirigeants, les propri�t�s hors normes et la protection Umbrella et responsabilit� civile exc�dentaire. Depuis ses d�buts, ERS utilise un r�seau de soci�t�s d’assurances et de syndicats d’assureurs de Lloyd’s, dont Markel International, pour former des consortiums d’assurance dans ses divers secteurs d’activit�s. Un consortium d’assurance est un regroupement de soci�t�s d’assurances qui mettent en commun leur actif pour couvrir des risques particuliers.

“Nous travaillons en �troite collaboration avec ERS � titre d’assureur et de r�assureur depuis 1993, et nous tenons en haute estime son savoir-faire et ses capacit�s en mati�re de souscription dans un large �ventail de secteurs de sp�cialit�, a d�clar� William Stovin, pr�sident et chef de la direction de Markel International. Elle est sans conteste la plus importante soci�t� de gestion d’assurance du Canada, et sa vision correspond tout � fait � l’engagement de Markel � l’�gard de la souscription rentable dans les march�s � cr�neaux.”

“Il existe un fort potentiel de d�veloppement et d’expansion de l’offre d’ERS � partir de la gamme de produits actuels de Markel, et nous sommes heureux de pouvoir examiner ces possibilit�s avec l’�quipe d’ERS et le milieu de l’assurance. Nous souhaitons grandement d�velopper les activit�s d’ERS et mettre de l’avant les ressources financi�res n�cessaires. Parall�lement, nous continuerons � travailler en �troite collaboration avec d’autres membres de consortiums avec qui nous avons agi � titre de coassureurs ces derni�res ann�es.”

“Avec son savoir-faire dans le domaine de l’assurance, son engagement � l’�gard de l’excellence en mati�re de souscription et son acc�s au capital, Markel est le propri�taire id�al pour notre soci�t�, explique Mario Sousa, pr�sident d’ERS. Au cours des 15 derni�res ann�es, nous avons eu l’occasion de travailler avec cette entreprise et de nous familiariser avec ses m�thodes, et nous sommes tr�s heureux d’en faire maintenant partie. La volont� de Markel de maintenir les activit�s d’ERS constitue une bonne nouvelle pour les courtiers avec qui nous travaillons, pour nos amis et partenaires ainsi que pour notre personnel.”

“Notre croissance au Canada repr�sente un jalon de plus dans le d�veloppement de nos activit�s internationales, de plus en plus importantes pour l’ensemble de Markel, conclut M. Stovin. Nous poursuivons notre objectif de b�tir un portefeuille mondial de soci�t�s d’assurances sp�cialis�es.”

A propos de Markel International Limited

Markel International Limited est une soci�t� internationale sp�cialis�e en assurance de dommages. Son si�ge social, situ� � Londres, regroupe les activit�s internationales de Markel Corporation. En 2008, elle a enregistr� des primes brutes d’une valeur de 693 millions de dollars US. Pour la premi�re moiti� de 2009, Markel International a d�clar� des primes souscrites brutes de 358 millions de dollars US et un ratio d’exploitation combin� de 94 %, comparativement � un ratio de 98 % pour la m�me p�riode en 2008. Markel International compte six unit�s d’exploitation qui exercent par l’entremise de Markel Syndicate 3000 ou de Markel International Insurance Company Limited. Markel Corporation est une soci�t� enregistr�e aux Etats-Unis, dont la capitalisation se chiffrait � environ 3 milliards de dollars US et dont les primes brutes s’�levaient � 2,2 milliards de dollars US en 2008. www.markelintl.com