ConsumerInfo Overview
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10 questions to ask yourself when renewing an automobile or home insurance policy: ChAD MONTREAL, April 13 2010 - Did you do a major renovation of your kitchen last year? Have you recently transformed your basement into a home theatre or had a new hot tub installed in the backyard? Does your new job require you to use your car on a daily basis? Has anyone new moved into your home? A consumer's residential and transportation needs may change frequently and these needs will certainly evolve over the years. Summer is almost upon us, spring cleaning is in full swing and the season of home and automobile insurance policy renewals has definitely arrived. That's why the Chambre de l'assurance de dommages (ChAD) would like to remind consumers that they are the ones who are best able to clearly identify any changes that have occurred over the course of the year. "Buying a home or a car are both significant life investments for which proper insurance coverage is indispensable in the event of a loss or an accident," explains Maya Raic, President and CEO of the ChAD. "Unfortunately, there are still very few insureds who think to check whether their insurance policies have kept up with their current needs. Even changes made many months ago that have almost been forgotten can have a significant impact on our insurance coverage requirements," she goes on to say. The Data Speak Volumes It is absolutely normal to improve your home, buy a new car or make lifestyle changes. And it should be just as normal to review these changes to ensure that you have sufficient property insurance coverage. According to a CROP-Express omnibus survey,(1) only 54% of respondents mention taking the time to verify whether their insurance policy still meets their needs. The Cost of Rebuilding a Home vs. the Amount of Insurance: A Misunderstood Concept When consumers are asked "What would you base your decision on when establishing the amount of insurance for a home?" over half of respondents (55%) choose the wrong criterion. The correct answer is neither the price paid, nor the municipal evaluation nor the house's market value; it is the evaluation of the cost of rebuilding the home. Some consumers may find that the amount of insurance they have is insufficient to rebuild their residence. According to the ChAD's president and CEO, you must go beyond appearances when evaluating the risks that could affect a residence. "You must take into account all the improvements that have been done over the years, for instance, the addition of a deck, kitchen or bathroom renovations, adding an extra room or powder room in the basement, or new interior or exterior finishes. You must also take into consideration the original construction materials as opposed to those used today," says Ms. Raic. According to Ms. Raic, "The best home evaluations are done by professional evaluators. Ideally, an insured should have an evaluation of the cost of rebuilding the home done every five years, for example." In fact, the Code of ethics of damage insurance representatives explains that while it is the responsibility of the representative to conscientiously advise his client with respect to both the evaluation of his property and the amount of insurance needed to provide the best coverage, he should also encourage the client to avail himself of the services of a professional evaluator. Take the Time to Properly Renew Your Insurance Policies Although the damage insurance representative has a professional obligation to provide advice, it is the consumer who is in the best position to clearly identify the changes that he has made to his immediate environment during the course of the year and to provide an accurate assessment of his situation at renewal time. This information is essential to the insurance professional; without it, the professional will not be able to provide useful advice and offer the insured an insurance policy that best suits his needs. Two of the tools that the ChAD has designed for consumers are the "Ten questions to ask yourself" checklists that can found at www.chad.ca, under the "Consumers" tab. These user-friendly checklists are always there to help consumers verify their needs and ensure that when insurance policy renewal time arrives, their homes and cars will continue to enjoy sufficient insurance coverage. The ChAD encourages consumers to take full advantage of these checklists and, if necessary, contact their damage insurance professional before renewing their damage insurance policies. "Your damage insurance representative (agent or broker) is there to advise you," concludes Maya Raic, President and CEO of the ChAD. About the Chambre de l'assurance de dommages The mission of the Chambre de l'assurance de dommages is to protect the public, in particular through overseeing the compulsory professional development and the ethical conduct of over 14,000 damage insurance brokers and agents, and claims adjusters. In addition, it provides preventive oversight and disciplines individuals working in the field of damage insurance. For further information, please visit the ChAD's website at www.chad.ca. 10 questions à vous poser... Lors de vos renouvellements de polices d'assurances automobile et habitation MONTRÉAL, le 13 avr. 2010 - Des rénovations majeures réalisées dans votre cuisine au cours de la dernière année ? Votre sous-sol récemment transformé en cinéma-maison ou un nouveau spa dans la cour ? Un nouvel emploi vous oblige à utiliser votre voiture quotidiennement pour vous déplacer ? Une ou des personnes emménagent chez vous ? Les besoins pour s'abriter et se véhiculer des consommateurs peuvent changer fréquemment et surtout, évoluer au cours d'une vie. L'été est à nos portes, le ménage du printemps bat son plein et la saison des renouvellements de police automobile et habitation est bel et bien là. C'est pourquoi la Chambre de l'assurance de dommages (ChAD) souhaite rappeler aux consommateurs qu'ils sont les mieux placés pour identifier clairement les changements survenus en cours d'année. "Notre habitation et notre automobile représentent des investissements majeurs réalisés au cours de notre vie pour lesquels avoir une assurance adéquate est indispensable en cas de sinistre ou d'accident, explique Maya Raic, présidente-directrice générale de la ChAD. Malheureusement, encore peu d'assurés ont le réflexe de vérifier si leurs polices d'assurance correspondent toujours à leur réalité. Même les changements qui remontent à plusieurs mois, presqu'oubliés, peuvent avoir un impact significatif sur les besoins de couverture d'assurance" ajoute-t-elle. Des données qui en disent long Transformer son habitation, remplacer son automobile ou changer ses habitudes de vie sont des choses tout à fait normales. Cependant, faire le tour des questions essentielles concernant les modifications apportées pour assurer ses biens devrait l'être tout autant. Selon un sondage omnibus CROP-Express(1), seulement 54 % des répondants mentionnent prendre le temps de vérifier que leur police d'assurance correspond toujours à leurs besoins. Les coûts de reconstruction d'une habitation vs le montant d'assurance : un concept méconnu ! Lorsqu'on demande aux consommateurs "sur quelle base devrait-on établir le montant d'assurance pour une habitation ?", plus d'un répondant sur deux (55 %) se baserait sur une valeur erronée. Ce n'est ni sur le prix payé, ni sur l'évaluation municipale ou la valeur du marché que le montant d'assurance doit être établi mais plutôt sur l'évaluation des coûts de reconstruction de leur habitation. Il peut arriver pour certains consommateurs que le montant d'assurance soit insuffisant pour reconstruire leur résidence. Selon la présidente-directrice générale, il faut aller au-delà des apparences lors de l'évaluation des risques auxquels une résidence peut être exposée. "Il faut considérer les améliorations qui ont pu être effectuées au fil des ans. Par exemple, l'ajout d'une terrasse, les rénovations à la cuisine ou à la salle de bains, l'ajout d'une chambre ou d'une salle d'eau au sous-sol, les nouveaux revêtements intérieurs ou extérieurs. Il faut aussi considérer l'âge du bâtiment en tenant compte des matériaux de construction utilisés initialement versus ceux utilisés de nos jours", explique Mme Raic. "La meilleure évaluation d'une habitation est celle qui est faite par un évaluateur professionnel, suggère Mme Raic. Dans le meilleur des mondes, l'assuré devrait faire faire l'évaluation des coûts de reconstruction de sa demeure à tous les cinq ans, par exemple", ajoute-t-elle. Par contre, en vertu du Code de déontologie des représentants en assurance de dommages, il incombe au représentant de conseiller consciencieusement son client en regard de l'évaluation d'un bien et du montant d'assurance y correspondant pour lui offrir la couverture la plus appropriée, tout en l'incitant à recourir à un évaluateur professionnel. Prenez le temps de bien renouveler vos polices d'assurance Bien que le représentant en assurance de dommages ait des obligations professionnelles de conseils, le consommateur est le mieux placé pour identifier clairement les changements qu'il a effectués dans son environnement immédiat en cours d'année afin de brosser le portrait exact de sa situation lors de son renouvellement. Ces renseignements sont essentiels à son professionnel en assurance afin qu'il le conseille adéquatement et lui offre la police d'assurance qui convienne à sa situation. La ChAD met entre autres à la disposition des consommateurs deux aide-mémoire "10 questions à vous poser...", disponibles au www.chad.ca, dans la section "Consommateurs". Facile à utiliser, toujours à portée de la main, ils permettent aux consommateurs de valider leurs besoins et de s'assurer d'une couverture adéquate de leurs biens lors du renouvellement de leurs polices d'assurance habitation et automobile. Enfin, la ChAD invite les consommateurs à faire bon usage des aide-mémoire et, si nécessaire, à communiquer avec leur professionnel en assurance de dommages avant de renouveler leurs polices d'assurance de dommages. "Le représentant en assurance de dommages (courtier ou agent) est là pour vous conseiller", conclut la présidente directrice-générale de la ChAD, Maya Raic. À propos de la Chambre de l'assurance de dommages La Chambre de l'assurance de dommages a pour mission d'assurer la protection du public, notamment en veillant à la formation continue obligatoire et à la déontologie de plus de 14 000 agents et courtiers en assurance de dommages et experts en sinistre. Elle encadre de façon préventive et discipline la pratique professionnelle des individus œuvrant dans ces domaines. Pour plus de renseignements, visitez le site Internet de la ChAD au www.chad.ca. 
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