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Industrial Alliance Signs an Agreement to Acquire MD Life's Life Insurance Portfolio

en français

QUEBEC CITY, Nov. 13 2009 - Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. ("Industrial Alliance") is pleased to announce the signing of an agreement with MD Physician Services Inc. ("MDPSI") to acquire the individual life insurance portfolio of MD Life Insurance Company ("MD Life").

MD Life is a life and health insurance company that offers life insurance and annuity products to Canadian physicians. It is 55% owned by MDPSI, which itself is a Canadian Medical Association company, and 45% by Industrial Alliance. The acquired life insurance portfolio contains over 8,600 policies and riders, which generated $62 million in premium income in 2008, corresponding to actuarial liabilities of $307 million as at December 31, 2008. The acquired policies are already administered by Industrial Alliance.

Under the agreement, MD Life will continue to manufacture the Group Annuity policy MD Stable Income Fund ("MDSIF"). MDSIF will continue to be distributed by MD Insurance Agency Limited ("MDIA"), a subsidiary of MDPSI, and be managed by Industrial Alliance. The agreement also provides for MDIA to offer Canadian physicians the full line of Industrial Alliance insurance and annuity products, including life insurance, health insurance and segregated funds.

"This represents a new milestone in the partnership that we have built with the Canadian Medical Association for over forty years," said Yvon Charest, President and Chief Executive Officer of Industrial Alliance. "While this agreement allows us to continue to offer our life and health insurance and annuity products to Canadian physicians, it gives us the opportunity to recoup an entire business block of policies that we were already administering in our core life insurance line of business."

"I believe this deal strengthens our competitive position in our insurance offering and supports our strategy of being Canada's leading advisor to physicians," said Brian Peters, President and Chief Executive Officer of MDPSI. "This agreement will benefit our clients and representatives, since they will now have access to the full line of Industrial Alliance's life and health insurance and annuity products, with the same quality service levels."

The transaction is subject to governance, regulatory and ministerial approvals.

About MD Physican Services Inc.

MD Physician Services Inc. is a Canadian Medical Association company comprised of seven subsidiary companies, specializing in wealth and practice management. MDPSI, with assets under administration of more than $24 billion as of September 30, 2009, is dedicated to serving the financial and practice needs of physicians. More information can be found at md.cma.ca.

About Industrial Alliance

Founded in 1892, Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. is a life and health insurance company that offers a wide range of life and health insurance products, savings and retirement plans, RRSPs, mutual and segregated funds, securities, auto and home insurance, mortgage loans and other financial products and services. The fourth largest life and health insurance company in Canada, Industrial Alliance is at the head of a large financial group, which has operations across Canada as well as in the Western United States. Industrial Alliance contributes to the financial wellbeing of over three million Canadians, employs more than 3,400 people and manages and administers over $56 billion in assets. Industrial Alliance stock is listed on the Toronto Stock Exchange under the ticker symbol IAG. Industrial Alliance is among the 100 largest public companies in Canada. www.inalco.com

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L'Industrielle Alliance signe une entente en vue de faire l'acquisition du portefeuille d'assurance vie de Vie MD

English

QUÉBEC, le 13 nov. 2009 - L'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. ("Industrielle Alliance") a le plaisir d'annoncer la signature d'une entente avec Services aux médecins MD Inc. ("Services aux médecins MD") en vue de faire l'acquisition du portefeuille d'assurance vie individuelle de la Société d'assurance vie MD Limitée ("Vie MD").

Vie MD est une société d'assurance de personnes qui offre des produits d'assurance vie et de rentes aux médecins canadiens. Elle est la propriété à 55 % de Services aux médecins MD, elle-même une entreprise de l'Association médicale canadienne, et à 45 % de l'Industrielle Alliance. Le portefeuille d'assurance vie acquis comprend plus de 8 600 polices et avenants, qui ont généré un revenu de primes de 62 millions de dollars en 2008, correspondant à un passif actuariel de 307 millions de dollars au 31 décembre 2008. Les polices acquises sont déjà administrées par l'Industrielle Alliance.

L'entente prévoit que Vie MD continuera à agir à titre de manufacturier du contrat de rente collective Fonds de revenu stable MD ("le fonds MDSIF"). Le fonds MDSIF continuera à être distribué par l'Agence d'assurance MD Limitée ("Agence d'assurance MD"), une filiale de Services aux médecins MD, et à être géré par l'Industrielle Alliance. L'entente prévoit de plus que l'Agence d'assurance MD offrira aux médecins canadiens l'ensemble des produits d'assurance et de rentes de l'Industrielle Alliance, y compris les produits d'assurance vie, d'assurance maladie et de fonds distincts.

"Cette entente représente un nouveau jalon dans le partenariat que nous avons bâti avec l'Association médicale canadienne au cours des quarante dernières années et plus, a déclaré Yvon Charest, président et chef de la direction de l'Industrielle Alliance. Tout en nous permettant de continuer à offrir nos produits d'assurance et de rentes aux médecins canadiens, cette entente nous donne l'occasion de récupérer en entier un bloc de polices que nous administrions déjà dans notre principal secteur d'activité, soit celui de l'assurance vie."

"Je crois que cette entente vient renforcer la position concurrentielle de notre offre de produits d'assurance et ajoute de la force à notre stratégie visant à ce que nous soyons le principal conseiller canadien auprès des médecins, a pour sa part commenté Brian Peters, président et chef de la direction de Services aux médecins MD. Cette entente sera profitable à nos clients et à nos représentants, puisqu'ils auront dorénavant accès à toute la gamme de produits d'assurance et de rentes de l'Industrielle Alliance tout en bénéficiant de la même qualité de service."

La clôture de la transaction est assujettie aux règles de gouvernance et à l'approbation des autorités réglementaires et ministérielles.

À propos de Services aux médecins MD Inc.

Services aux médecins MD Inc. est une entreprise de l'Association médicale canadienne qui regroupe sept filiales spécialisées dans la gestion de patrimoine et la gestion médicale. La mission première de Services aux médecins MD est de répondre aux besoins financiers des médecins et de leur offrir des solutions en matière de gestion de clinique. Au 30 septembre 2009, Services aux médecins MD administrait un actif de plus de 24 milliards de dollars. Vous trouverez davantage d'information sur Services aux médecins MD en visitant le md.cma.ca.

À propos de l'Industrielle Alliance

Fondée en 1892, l'Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. est une société d'assurance de personnes qui offre une gamme variée de produits d'assurance vie et maladie, d'épargne et de retraite, de REER, de fonds mutuels et de fonds distincts, de valeurs mobilières, d'assurance auto et habitation, de prêts hypothécaires ainsi que d'autres produits et services financiers. Quatrième société d'assurance de personnes en importance au Canada, l'Industrielle Alliance est à la tête d'un grand groupe financier, présent dans toutes les régions du pays de même que dans l'ouest des États-Unis. L'Industrielle Alliance contribue au mieux-être financier de plus de 3 millions de Canadiens et de Canadiennes, emploie plus de 3 400 personnes et administre et gère un actif de plus de 56 milliards de dollars. Le titre de l'Industrielle Alliance est inscrit à la Bourse de Toronto, sous le symbole IAG. L'Industrielle Alliance compte parmi les 100 sociétés publiques les plus importantes au Canada. www.inalco.com