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Great-West Life releases Pension reform position paper: Proposes practical, 'made in Canada' solution

en français

WINNIPEG, Dec. 14, 2009 2009 - The Great-West Life Assurance Company today released a position paper on pension reform, adding an important perspective to the debate that will take place on this topic over the coming months, including at the finance ministers' meeting to take place December 17-18 in Whitehorse, YT.

"Pension reform is an important issue for working Canadians, and one which Great-West Life believes needs to be dealt with on a fully-informed basis," says Bill Kyle, Senior Vice-President of Group Retirement Services. Great-West Life administers nearly 30 per cent of capital accumulation plans (Defined Contribution Pension Plans, Deferred Profit Sharing Plans, Group RRSPs and Group Tax Free Savings Accounts) in Canada and has a significant presence in the North American group retirement savings market.

"Our position paper provides an overview of Canada's current Group retirement plan environment and recommends a practical, 'made in Canada' solution that addresses access, cost and adequacy."

A collaborative approach between government and industry could identify modifications to existing Pension Legislation to make Defined Contribution Pension Plans more attractive. RRSP rules could be adapted to recognize a Group RRSP product type with features benefiting both plan members and sponsors, such as auto enrolment, auto escalation of contributions and no payroll tax on employer contributions.

Kyle says the solution proposed by Great-West Life would be practical to implement as it builds on current products such as RRSPs and Defined Contribution Pension Plans which enjoyed 70% growth between 2000 and 2008.

"This new product type - together with modifications to existing pension legislation - represents a progressive and innovative solution to addressing coverage and retirement income adequacy for working Canadians," Kyle says. "Furthermore, this proposed solution effectively leverages existing private industry capabilities."

Kyle notes that as the current debate about Canada's pension system progresses, a successful model of collaboration between government and interested stakeholders already exists; that is, the process used by the Joint Forum of Financial Market Regulators in successfully developing and implementing the Capital Accumulation Plan Guidelines. Kyle says the same process can serve as an excellent model for identifying and implementing improvements that would encourage new retirement plan creation and help ensure income adequacy for retiring Canadian workers.

"We believe that an objective, fully-informed review of the issues, objectives and available approaches will enable an open dialogue involving all stakeholders," Kyle says. "Ultimately, it will help ensure a stronger pension system for all Canadians."

Great-West Life's position paper is available online at: http://www.greatwestlife.com/001/Home/Group_Products/Group_Retirement_Savings_Plans/index.htm

About Great-West Life

Great-West Life administers over 17,000 group retirement plans with total plan membership of over 1.2 million, representing nearly 30 per cent of capital accumulation plans (CAPs) in Canada. In the United States, Great-West is the fourth-largest group retirement plan record keeper based on total participants and Putnam Investments adds to the organization's North American presence in this market. Together we serve over 6 million members. www.manulife.com.

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La Great-West publie un exposé de position sur la réforme des pensions

English

Elle propose une solution pragmatique conçue au Canada

WINNIPEG, le 14 déc. 2009 - La Great-West, compagnie d'assurance-vie a publié aujourd'hui un exposé de position sur la réforme des pensions, contribuant ainsi à enrichir le débat qui se tiendra sur le sujet dans les mois à venir, et notamment lors de la réunion des ministres des Finances prévue les 17 et 18 décembre à Whitehorse au Yukon.

"La réforme des pensions constitue une question capitale pour les travailleurs canadiens, et la Great-West estime qu'elle doit être traitée en toute connaissance de cause", a déclaré Bill Kyle, vice-président principal des Services de retraite collectifs. La Great-West administre près de 30 pour cent des régimes de capitalisation (régimes de retraite à cotisations déterminées, régimes de participation différée aux bénéfices, REER collectifs et comptes d'épargne libre d'impôt collectifs) au Canada et occupe une place significative dans le marché nord-américain de l'épargne-retraite collective.

"Notre exposé de position brosse une vue d'ensemble de la situation actuelle dans le domaine des régimes de retraite collectifs canadiens et recommande une solution pragmatique conçue au Canada qui tient compte de l'accès, du coût et de l'adéquation."

Une approche fondée sur la collaboration entre le gouvernement et l'industrie permettrait d'établir les modifications à apporter à la législation sur les pensions actuelle en vue de rendre les régimes de retraite à cotisations déterminées plus intéressants. Les règles en matière de REER pourraient être adaptées afin de reconnaître un produit REER collectif dont les caractéristiques profiteraient tant aux participants de régime qu'aux répondants, comme l'adhésion systématique, l'indexation systématique des cotisations et l'absence de charges sociales sur les cotisations de l'employeur.

Bill Kyle fait valoir que la solution proposée par la Great-West serait aisément réalisable, car elle table sur les produits actuels tels que les REER et les régimes de retraite à cotisations déterminées, lesquels ont enregistré une croissance de 70 pour cent entre 2000 et 2008.

"Ce nouveau type de produit - de pair avec les modifications apportées à la législation sur les pensions actuelle - représente une solution novatrice et progressive à la question de l'adéquation de la protection et du revenu de retraite pour les travailleurs canadiens, affirme Bill Kyle. De plus, la solution proposée tire le meilleur parti possible des capacités du secteur privé."

Bill Kyle note que pour la suite du débat sur le système de pension canadien, il faut s'inspirer du modèle de réussite qu'offre la collaboration entre le gouvernement et les parties intéressées, à savoir le processus utilisé par le Forum conjoint des autorités de réglementation du marché financier pour mener à bien l'élaboration et la mise en place des lignes directrices pour les régimes de capitalisation. M. Kyle ajoute que le même processus devrait être mis à contribution pour déceler et mettre en œuvre les améliorations possibles afin de favoriser la création de nouveaux régimes de retraite et d'assurer aux travailleurs canadiens qui prendront leur retraite un revenu adéquat.

"Nous croyons qu'un examen objectif et éclairé des problèmes, des objectifs et des approches facilitera la tenue d'un dialogue ouvert où toutes les parties intéressées pourront s'exprimer, ajoute Bill Kyle. En fin de compte, il en résultera un système de pensions plus fiable pour tous les Canadiens."

L'exposé de position de la Great-West peut être consulté en ligne en anglais à l'adresse : http://www.lagreatwest.com/001/Accueil/Produits_collectifs/Regimes_de_retraite_et_depargne_collectifs/index.htm.

À propos de la Great-West

La Great-West administre plus de 17 000 régimes de retraite collectifs regroupant plus de 1,2 million de participants et représentant près de 30 pour cent des régimes de capitalisation au Canada. Aux États-Unis, la Great-West constitue le quatrième fournisseur de services de tenue de dossiers de régimes de retraite collectifs en importance d'après le nombre total de participants et Putnam Investments renforce la présence nord-américaine de l'organisation dans ce marché. Ensemble, nous servons plus de 6 millions de participants. http://www.lagreatwest.com/.