Time is Now for the Ontario Government to Ban Credit Scoring to Protect Consumers

Insurance Brokers release new findings and visit Queen’s Park for annual Awareness Day

April 4, 2012 – (Toronto, Ontario), The Insurance Brokers Association of Ontario (IBAO) released new findings today and is urging Ontario Members of Provincial Parliament (MPP) to ban the use of credit scoring on personal property insurance. Currently, a growing number of insurers are using a person’s credit score to measure their insured risk. This has led to an increase in insurance premiums or a denial of insurance outright to many Ontario citizens.

The IBAO conducted a scientific province-wide poll on credit scoring in February, 2012 comparing it with a similar poll taken in November, 2010. The results indicate that 78% of Ontarians were not aware that insurers were using their credit scores to price their home insurance. Furthermore, 74% of Ontarians were in favour of extending the ban in auto insurance to home insurance.

These results are nearly identical to the last time the poll was taken. This indicates that insurers who use credit to increase rates have failed completely to inform their customers despite a voluntary industry code of conduct which says consumers should be informed and must consent.

�Unfortunately, since our last poll results were released nearly a year-and-a-half ago, insurers and the Ontario government have done little to deal with this issue� stated IBAO President Rick Orr. �Clearly, insurers cannot be counted on to inform and protect its customers on the matter of credit scoring. That is why the Ontario government must step in and ban this practice that is hurting consumers.�

Further poll findings reveal that MPPs that support a ban will be rewarded at the ballot box as 81% of Ontarians want their MPPs to ban the use of credit scores to determine their home insurance rate and 35% of Ontarians would be more likely to vote for their MPP if they supported a ban.

In 2005, the Ontario government banned the practice of using credit scoring as it relates to auto insurance policies because a person’s credit score was not related to their insured risk and therefore the practice was deemed to be unfair and not in the public interest. Ontario insurance brokers are at Queen’s Park today once again urging the Ontario government to extend the ban to home insurance.

In May 2011 the IBAO launched a consumer educational website, www.SoaringInsuranceRates.ca as part of the association’s public consumer protection campaign. Since the launch, more than 12,000 concerned Ontarians have logged on to educate themselves with many signing the on-line petition and sending informational letters to their MPP.

�The use of credit scoring to price home and other personal property insurance is hurting our consumers,� added Orr. �It affects those who can least afford it: retired seniors, newcomers to Canada, the unemployed, single income families and small business owners utilizing lines of credit. The IBAO believes the practice is unfair to consumers, not transparent and inappropriate as a rating tool. We are calling on the Ontario government to act now and ban this practice entirely.�

About The Insurance Brokers Association of Ontario

The Insurance Brokers Association of Ontario (IBAO) is a ‘not for profit’ association that represents and serves the interests of over 12,000 independent Property & Casualty Insurance Brokers in the Province of Ontario. For information about IBAO, visit www.ibao.org or www.ibao.org/blog to receive timely news and information updates. You can also follow IBAO on Twitter or join the IBAO Facebook Fan Page.


Le moment est venu pour le gouvernement de l’Ontario d’interdire la cote de cr�dit afin de prot�ger les consommateurs

Les courtiers d’assurance publient de nouveaux r�sultats et visitent le Queen’s Park lors de la Journ�e annuelle de sensibilisation

Le 4 avril 2012 (Toronto, Ontario). L’Insurance Brokers Association of Ontario (IBAO) a publi� de nouveaux r�sultats aujourd’hui et incite les d�put�s provinciaux de l’Ontario � interdire l’utilisation de la cote de cr�dit � des fins de tarification de la prime d’assurance de biens meubles. � l’heure actuelle, un nombre de plus en plus important d’assureurs emploient la cote de cr�dit d’une personne pour analyser les risques d’assurance. Ceci a entra�n� une augmentation des primes d’assurance ou encore un refus cat�gorique d’assurance pour beaucoup de citoyens de l’Ontario.

L’IBAO a men� un sondage scientifique � l’�chelle provinciale sur la cote de cr�dit en f�vrier 2012 et l’a compar� � un sondage semblable, men� en novembre 2012. Les r�sultats indiquent que 78 % des Ontariens n’�taient pas au courant que certains assureurs utilisaient leurs cotes de cr�dit pour d�terminer la tarification de la prime de leur assurance habitation. En outre, 74 % des Ontariens �taient en faveur d’�tendre l’interdiction sur l’assurance automobile afin d’inclure l’assurance habitation.

Ces r�sultats sont presque identiques au sondage pr�c�dent. Ceci indique que les assureurs qui emploient le cr�dit pour augmenter les primes ont compl�tement omis d’informer leurs clients, en d�pit du code de d�ontologie volontaire de l’industrie qui indique que les consommateurs doivent �tre mis au courant et qu’ils doivent consentir.

� Malheureusement, depuis que les r�sultats de notre dernier sondage ont �t� publi�s, soit presque un an et demi d�j�, les assureurs et le gouvernement de l’Ontario ont fait peu pour traiter cette question �, a indiqu� le pr�sident de l’IBAO, Rick Orr. � De toute �vidence, on ne peut pas compter sur les assureurs pour informer et prot�ger leurs clients, quant � la cote de cr�dit. C’est pourquoi le gouvernement de l’Ontario doit intervenir et interdire cette pratique qui nuit aux consommateurs �.

D’autres r�sultats du sondage r�v�lent que les d�put�s qui appuient une mesure d’interdiction seront r�compens�s � la bo�te de scrutin, car 81 % des Ontariens veulent que leur d�put� interdise l’utilisation des cotes de cr�dit pour d�terminer leur prime d’assurance habitation et 35 % des Ontariens seraient davantage port�s � voter pour leur d�put� s’il appuyait une mesure d’interdiction.

En 2005, le gouvernement de l’Ontario a interdit la pratique concernant l’utilisation de la cote de cr�dit en ce qui a trait aux politiques en mati�re d’assurance automobile, en raison que la cote de cr�dit d’une personne n’a aucun rapport avec leur analyse du risque d’assurance et, par cons�quent, la pratique a �t� jug�e in�quitable et n’�tant pas dans l’int�r�t du public. Les courtiers d’assurance de l’Ontario sont r�unis � Queen’s Park aujourd’hui et incitent une fois de plus le gouvernement de l’Ontario � �tendre l’interdiction afin d’inclure l’assurance habitation.

En mai 2011, l’IBAO a cr�� un site Web �ducatif pour les consommateurs : www.SoaringInsuranceRates.ca en tant qu’�l�ment de la campagne publique de l’Association sur la protection des consommateurs. Depuis le lancement du site Web, plus de 12 000 Ontariens concern�s l’ont consult� afin de se familiariser eux-m�mes et bon nombre d’entre eux ont sign� la p�tition en ligne et ont envoy� des lettres informatives � leur d�put�.

� L’utilisation de la cote de cr�dit � des fins de tarification de la prime d’assurance habitation et autres biens meubles nuit aux consommateurs �, a ajout� M. Orr. � Cela touche ceux qui peuvent le moins se le permettre, tels que les personnes �g�es � la retraire, les personnes sans emploi, les familles � revenu unique et les propri�taires de petites entreprises qui utilisent les marges de cr�dit. L’IBAO estime que la pratique est injuste pour les consommateurs, qu’elle est non transparente et inappropri�e comme outil d’�valuation. Nous faisons appel au gouvernement de l’Ontario pour agir maintenant et interdire cette pratique compl�tement �.

About L’Insurance Brokers Association of Ontario

L’Insurance Brokers Association of Ontario (IBAO) est une association sans but lucratif qui repr�sente et sert les int�r�ts de plus de 12 000 courtiers d’assurance ind�pendants, assurances biens et risques divers, dans la province d’Ontario. Pour de plus amples renseignements sur l’IBAO, visitez le site Web : www.ibao.org ou www.ibao.org/blog pour avoir acc�s � l’actualit� et � la mise � jour des informations. Vous pouvez �galement suivre l’IBAO sur Twitter ou joindre la page des fervents de l’IBAO sur Facebook.