MONTREAL, April 13 2010 – Did you do a major renovation of your kitchen last year? Have you recently transformed your basement into a home theatre or had a new hot tub installed in the backyard? Does your new job require you to use your car on a daily basis? Has anyone new moved into your home? A consumer’s residential and transportation needs may change frequently and these needs will certainly evolve over the years.
Summer is almost upon us, spring cleaning is in full swing and the season of home and automobile insurance policy renewals has definitely arrived. That’s why the Chambre de l’assurance de dommages (ChAD) would like to remind consumers that they are the ones who are best able to clearly identify any changes that have occurred over the course of the year.
“Buying a home or a car are both significant life investments for which proper insurance coverage is indispensable in the event of a loss or an accident,” explains Maya Raic, President and CEO of the ChAD. “Unfortunately, there are still very few insureds who think to check whether their insurance policies have kept up with their current needs. Even changes made many months ago that have almost been forgotten can have a significant impact on our insurance coverage requirements,” she goes on to say.
The Data Speak Volumes
It is absolutely normal to improve your home, buy a new car or make lifestyle changes. And it should be just as normal to review these changes to ensure that you have sufficient property insurance coverage.
According to a CROP-Express omnibus survey,(1) only 54% of respondents mention taking the time to verify whether their insurance policy still meets their needs.
The Cost of Rebuilding a Home vs. the Amount of Insurance: A Misunderstood Concept
When consumers are asked “What would you base your decision on when establishing the amount of insurance for a home?” over half of respondents (55%) choose the wrong criterion. The correct answer is neither the price paid, nor the municipal evaluation nor the house’s market value; it is the evaluation of the cost of rebuilding the home.
Some consumers may find that the amount of insurance they have is insufficient to rebuild their residence. According to the ChAD’s president and CEO, you must go beyond appearances when evaluating the risks that could affect a residence. “You must take into account all the improvements that have been done over the years, for instance, the addition of a deck, kitchen or bathroom renovations, adding an extra room or powder room in the basement, or new interior or exterior finishes. You must also take into consideration the original construction materials as opposed to those used today,” says Ms. Raic.
According to Ms. Raic, “The best home evaluations are done by professional evaluators. Ideally, an insured should have an evaluation of the cost of rebuilding the home done every five years, for example.”
In fact, the Code of ethics of damage insurance representatives explains that while it is the responsibility of the representative to conscientiously advise his client with respect to both the evaluation of his property and the amount of insurance needed to provide the best coverage, he should also encourage the client to avail himself of the services of a professional evaluator.
Take the Time to Properly Renew Your Insurance Policies
Although the damage insurance representative has a professional obligation to provide advice, it is the consumer who is in the best position to clearly identify the changes that he has made to his immediate environment during the course of the year and to provide an accurate assessment of his situation at renewal time. This information is essential to the insurance professional; without it, the professional will not be able to provide useful advice and offer the insured an insurance policy that best suits his needs.
Two of the tools that the ChAD has designed for consumers are the “Ten questions to ask yourself” checklists that can found at www.chad.ca, under the “Consumers” tab. These user-friendly checklists are always there to help consumers verify their needs and ensure that when insurance policy renewal time arrives, their homes and cars will continue to enjoy sufficient insurance coverage.
The ChAD encourages consumers to take full advantage of these checklists and, if necessary, contact their damage insurance professional before renewing their damage insurance policies.
“Your damage insurance representative (agent or broker) is there to advise you,” concludes Maya Raic, President and CEO of the ChAD.
About the Chambre de l’assurance de dommages
The mission of the Chambre de l’assurance de dommages is to protect the public, in particular through overseeing the compulsory professional development and the ethical conduct of over 14,000 damage insurance brokers and agents, and claims adjusters. In addition, it provides preventive oversight and disciplines individuals working in the field of damage insurance. For further information, please visit the ChAD’s website at www.chad.ca.
10 questions � vous poser… Lors de vos renouvellements de polices d’assurances automobile et habitation
MONTR�AL, le 13 avr. 2010 – Des r�novations majeures r�alis�es dans votre cuisine au cours de la derni�re ann�e ? Votre sous-sol r�cemment transform� en cin�ma-maison ou un nouveau spa dans la cour ? Un nouvel emploi vous oblige � utiliser votre voiture quotidiennement pour vous d�placer ? Une ou des personnes emm�nagent chez vous ? Les besoins pour s’abriter et se v�hiculer des consommateurs peuvent changer fr�quemment et surtout, �voluer au cours d’une vie.
L’�t� est � nos portes, le m�nage du printemps bat son plein et la saison des renouvellements de police automobile et habitation est bel et bien l�. C’est pourquoi la Chambre de l’assurance de dommages (ChAD) souhaite rappeler aux consommateurs qu’ils sont les mieux plac�s pour identifier clairement les changements survenus en cours d’ann�e.
“Notre habitation et notre automobile repr�sentent des investissements majeurs r�alis�s au cours de notre vie pour lesquels avoir une assurance ad�quate est indispensable en cas de sinistre ou d’accident, explique Maya Raic, pr�sidente-directrice g�n�rale de la ChAD. Malheureusement, encore peu d’assur�s ont le r�flexe de v�rifier si leurs polices d’assurance correspondent toujours � leur r�alit�. M�me les changements qui remontent � plusieurs mois, presqu’oubli�s, peuvent avoir un impact significatif sur les besoins de couverture d’assurance” ajoute-t-elle.
Des donn�es qui en disent long
Transformer son habitation, remplacer son automobile ou changer ses habitudes de vie sont des choses tout � fait normales. Cependant, faire le tour des questions essentielles concernant les modifications apport�es pour assurer ses biens devrait l’�tre tout autant.
Selon un sondage omnibus CROP-Express(1), seulement 54 % des r�pondants mentionnent prendre le temps de v�rifier que leur police d’assurance correspond toujours � leurs besoins.
Les co�ts de reconstruction d’une habitation vs le montant d’assurance : un concept m�connu !
Lorsqu’on demande aux consommateurs “sur quelle base devrait-on �tablir le montant d’assurance pour une habitation ?”, plus d’un r�pondant sur deux (55 %) se baserait sur une valeur erron�e. Ce n’est ni sur le prix pay�, ni sur l’�valuation municipale ou la valeur du march� que le montant d’assurance doit �tre �tabli mais plut�t sur l’�valuation des co�ts de reconstruction de leur habitation.
Il peut arriver pour certains consommateurs que le montant d’assurance soit insuffisant pour reconstruire leur r�sidence. Selon la pr�sidente-directrice g�n�rale, il faut aller au-del� des apparences lors de l’�valuation des risques auxquels une r�sidence peut �tre expos�e. “Il faut consid�rer les am�liorations qui ont pu �tre effectu�es au fil des ans. Par exemple, l’ajout d’une terrasse, les r�novations � la cuisine ou � la salle de bains, l’ajout d’une chambre ou d’une salle d’eau au sous-sol, les nouveaux rev�tements int�rieurs ou ext�rieurs. Il faut aussi consid�rer l’�ge du b�timent en tenant compte des mat�riaux de construction utilis�s initialement versus ceux utilis�s de nos jours”, explique Mme Raic.
“La meilleure �valuation d’une habitation est celle qui est faite par un �valuateur professionnel, sugg�re Mme Raic. Dans le meilleur des mondes, l’assur� devrait faire faire l’�valuation des co�ts de reconstruction de sa demeure � tous les cinq ans, par exemple”, ajoute-t-elle.
Par contre, en vertu du Code de d�ontologie des repr�sentants en assurance de dommages, il incombe au repr�sentant de conseiller consciencieusement son client en regard de l’�valuation d’un bien et du montant d’assurance y correspondant pour lui offrir la couverture la plus appropri�e, tout en l’incitant � recourir � un �valuateur professionnel.
Prenez le temps de bien renouveler vos polices d’assurance
Bien que le repr�sentant en assurance de dommages ait des obligations professionnelles de conseils, le consommateur est le mieux plac� pour identifier clairement les changements qu’il a effectu�s dans son environnement imm�diat en cours d’ann�e afin de brosser le portrait exact de sa situation lors de son renouvellement. Ces renseignements sont essentiels � son professionnel en assurance afin qu’il le conseille ad�quatement et lui offre la police d’assurance qui convienne � sa situation.
La ChAD met entre autres � la disposition des consommateurs deux aide-m�moire “10 questions � vous poser…”, disponibles au www.chad.ca, dans la section “Consommateurs”. Facile � utiliser, toujours � port�e de la main, ils permettent aux consommateurs de valider leurs besoins et de s’assurer d’une couverture ad�quate de leurs biens lors du renouvellement de leurs polices d’assurance habitation et automobile.
Enfin, la ChAD invite les consommateurs � faire bon usage des aide-m�moire et, si n�cessaire, � communiquer avec leur professionnel en assurance de dommages avant de renouveler leurs polices d’assurance de dommages.
“Le repr�sentant en assurance de dommages (courtier ou agent) est l� pour vous conseiller”, conclut la pr�sidente directrice-g�n�rale de la ChAD, Maya Raic.
� propos de la Chambre de l’assurance de dommages
La Chambre de l’assurance de dommages a pour mission d’assurer la protection du public, notamment en veillant � la formation continue obligatoire et � la d�ontologie de plus de 14 000 agents et courtiers en assurance de dommages et experts en sinistre. Elle encadre de fa�on pr�ventive et discipline la pratique professionnelle des individus �uvrant dans ces domaines. Pour plus de renseignements, visitez le site Internet de la ChAD au www.chad.ca.
