Industrial Alliance To Acquire DundeeWealth’s Quebec-Based Mutual Fund Dealer and Insurance Distribution Operations

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TORONTO, Nov. 3 2008 – Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. (“IA” or “Industrial Alliance”) today announced that it has entered into an agreement to acquire the financial planning, mutual fund dealer and life insurance sales operations of DundeeWealth Inc. (“DundeeWealth”) in the Province of Quebec.

The transaction includes approximately $2.6 billion in assets under administration and a network of more than 400 licensed financial advisors throughout Quebec (approximately 340 mutual fund licensed and 70 insurance only licensed). DundeeWealth will retain its investment dealer platform (IIROC members) in Quebec.

The purchase will be made through Investia Financial Services Inc., one of IA’s mutual fund dealer subsidiaries and a member of the Mutual Fund Dealers Association of Canada. Upon completion, the mutual fund businesses will be merged with Investia and will remain headquartered in Quebec City.

After the transaction closes, the combined assets under administration of IA’s two mutual fund dealers, Investia and FundEX Investments Inc., will secure IA’s position in the top five largest non-bank owned mutual fund dealerships in Canada.

“The transaction is a logical fit for us,” stated Normand P�pin, Executive Vice-President of Industrial Alliance. “Our recent string of acquisitions has broadened IA’s wealth management footprint across Canada. This opportunity allows us to further increase the size, scale and efficiencies of our Quebec mutual fund distribution operations. We welcome the opportunity to work with this network of highly qualified and experienced independent financial advisors, many of whom are already well known to Industrial Alliance. We expect that both advisors and clients will benefit from Investia’s scale of operations and its first-rate technology and back-office platform.”

The transaction is subject to regulatory approval and is expected to close on December 31, 2008.

About Industrial Alliance

Founded in 1892, Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. is a life and health insurance company that offers a wide range of life and health insurance products, savings and retirement plans, RRSPs, mutual and segregated funds, securities, auto and home insurance, mortgage loans and other financial products and services. The fifth largest life and health insurance company in Canada, Industrial Alliance is at the head of a large financial group, which has operations across Canada as well as in the Western United States. Industrial Alliance contributes to the financial well-being of over 3 million Canadians, employs more than 3,100 people and manages and administers over $50 billion in assets. Industrial Alliance stock is listed on the Toronto Stock Exchange under the ticker symbol IAG. Industrial Alliance is among the 100 largest public companies in Canada.

L’Industrielle Alliance se porte acqu�reur des activit�s de distribution au Qu�bec des services de courtage en fonds mutuels et d’assurance de Patrimoine Dundee


TORONTO, le 3 nov. 2008 – L’Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. (“Industrielle Alliance”) a annonc� aujourd’hui qu’elle avait conclu une entente en vue de se porter acqu�reur des activit�s de planification financi�re, de courtage en fonds mutuels et de vente d’assurance vie de Patrimoine Dundee Inc. (“Patrimoine Dundee”) dans la province de Qu�bec.

La transaction vise un actif sous administration d’approximativement 2,6 milliards de dollars et un r�seau de plus de 400 conseillers financiers agr��s partout au Qu�bec (environ 340 conseillers financiers en fonds mutuels et 70 titulaires d’un permis d’assurance seulement). Patrimoine Dundee conservera sa plateforme de courtiers en valeurs mobili�res (membres de l’Organisme canadien de r�glementation du commerce des valeurs mobili�res) au Qu�bec.

L’achat sera effectu� par l’interm�diaire d’Investia Services Financiers Inc., une des filiales de courtage en fonds mutuels de l’Industrielle Alliance et membre de l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels. Lorsque la transaction sera compl�t�e, les activit�s de courtage en fonds mutuels seront fusionn�es � celles d’Investia et demeureront � Qu�bec. Une fois l’acquisition conclue, l’actif sous administration combin� des deux courtiers en fonds mutuels de l’Industrielle Alliance, Investia et FundEX Investments Inc., viendra consolider la position de l’Industrielle Alliance parmi les cinq principales firmes de courtage en fonds mutuels non bancaires au Canada.

“Cette transaction s’inscrit dans la logique des choses pour nous”, a indiqu� Normand P�pin, vice-pr�sident ex�cutif � l’Industrielle Alliance. “Notre r�cente s�rie d’acquisitions nous a permis d’�largir notre pr�sence dans le march� de la gestion de patrimoine partout au Canada. Cette acquisition nous permet d’accro�tre davantage la taille, l’envergure et l’efficacit� de nos activit�s de distribution de fonds mutuels au Qu�bec. Nous sommes heureux de la possibilit� qui nous est offerte de travailler avec ce r�seau de conseillers financiers ind�pendants hautement qualifi�s et chevronn�s, dont bon nombre sont d�j� bien connus de l’Industrielle Alliance.

Nous croyons que les conseillers aussi bien que les clients b�n�ficieront de l’envergure des activit�s d’Investia ainsi que de sa technologie et de sa plateforme administrative de premier rang.”

L’acquisition est assujettie � l’approbation des autorit�s r�glementaires et sa cl�ture est pr�vue le 31 d�cembre 2008.

A propos de l’Industrielle Alliance

Fond�e en 1892, l’Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. est une soci�t� d’assurance de personnes qui offre une gamme vari�e de produits d’assurance vie et maladie, d’�pargne et de retraite, de REER, de fonds mutuels et de fonds distincts, de valeurs mobili�res, d’assurance auto et habitation, de pr�ts hypoth�caires ainsi que d’autres produits et services financiers. Cinqui�me plus importante soci�t� d’assurance de personnes au Canada, l’Industrielle Alliance est � la t�te d’un grand groupe financier, pr�sent dans toutes les r�gions du pays, de m�me que dans l’ouest des Etats-Unis. L’Industrielle Alliance contribue au mieux-�tre financier de plus de 3 millions de Canadiens et Canadiennes, emploie plus de 3 100 personnes et administre et g�re un actif de plus de 50 milliards de dollars. Le titre de l’Industrielle Alliance est inscrit � la Bourse de Toronto sous le symbole IAG. L’Industrielle Alliance compte parmi les 100 plus importantes soci�t�s publiques au Canada.