Purchase will continue to expand IA’s wealth management business
TORONTO, May 9 2008 – Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. (“Industrial Alliance” or “IA”) and AEGON Canada Inc. are pleased to announce that they have entered an agreement for IA to acquire 100% of the shares of National Financial Corporation (“NFC”), the parent company of AEGON Dealer Services Canada Inc., Money Concepts (Canada) Limited and National Financial Insurance Agency Inc.
NFC and its subsidiaries have $2.8 billion in assets under administration and over 350 financial advisors operating in 65 branches across Canada. When combined with IA’s existing mutual fund dealerships, Investia Financial Services and FundEX Investments, IA will have over $17 billion in mutual fund assets under administration and over 2,500 financial advisors, making it one of the five largest non-bank owned mutual fund dealerships in Canada.
Headquartered in Toronto, AEGON Dealer Services is an MFDA member mutual fund dealer with over 18 years of experience in Canada. Money Concepts operates the largest network of financial services franchises in Canada, where it has over 24 years of experience. Both companies offer a wide range of mutual funds and financial services to a retail clientele across Canada.
After completion of the transaction, AEGON Dealer Services will be merged with Investia, which is expected to offer clients more product choices as well as enhanced technology and back-office support. The Money Concepts brand name and business model will remain intact under Investia.
National Financial Insurance Agency is a nationally registered insurance Managing General Agency that currently provides, and will continue to provide, insurance services to Money Concepts advisors.
“We look forward to working with such highly-qualified and experienced financial advisors, including representatives from the largest network of financial services franchises in Canada,” stated Normand P�pin, Executive Vice-President of Industrial Alliance. “This agreement allows us to further expand the scope and diversity of our distribution networks Canada wide. We expect that, over time, all related distribution channels within IA will benefit from a broader product and service offering, in addition to economies of scale and scope associated with the sharing of support and services, resulting in greater efficiencies.”
AEGON Canada sought a buyer with distribution as a core part of their strategy, one who would value the employees and preserve the autonomy of the businesses’ associated financial advisors, while providing them with additional value propositions. “We are pleased that Industrial Alliance met every one of these objectives,” said Paul Reaburn, President and CEO of AEGON Canada. “The sale of this distribution business allows AEGON Canada to focus on our core business, which is the manufacturing of individual life insurance and annuity products.”
The transaction will be Industrial Alliance’s thirteenth acquisition in the wealth management market since the early 2000s. It is subject to regulatory approval and is expected to close by June 30, 2008.
About Industrial Alliance
Founded in 1892, Industrial Alliance Insurance and Financial Services Inc. is a life and health insurance company that offers a wide range of life and health insurance products, savings and retirement plans, RRSPs, mutual and segregated funds, securities, auto and home insurance, mortgage loans and other financial products and services. The fifth largest life and health insurance company in Canada, Industrial Alliance is at the head of a large financial group, which has operations across Canada as well as in the Western United States. Industrial Alliance contributes to the financial well-being of over 3 million Canadians, employs more than 3,100 people and manages and administers over $50 billion in assets. Industrial Alliance stock is listed on the Toronto Stock Exchange under the ticker symbol IAG. Industrial Alliance is among the 100 largest public companies in Canada. www.inalco.com
About AEGON Canada
AEGON Canada Inc. is a leading Canadian provider of individual life insurance and investment products with over $10.8 billion in assets under management and 80 years of expertise in the Canadian marketplace. AEGON Canada is a member of the AEGON Group. AEGON is one of the world’s largest life insurance and pension groups, which employs more than 30,000 people worldwide and serves millions of customers in over 20 markets throughout the Americas, Europe and Asia.
L’Industrielle Alliance se porte acqu�reur de Money Concepts et de AEGON Services aux courtiers Canada
L’Industrielle Alliance poursuit sa croissance dans le secteur de la gestion de patrimoine
TORONTO, le 9 mai 2008 – L’Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. (“Industrielle Alliance” ou “la soci�t�”) et AEGON Canada Inc. sont heureuses d’annoncer une entente aux termes de laquelle l’Industrielle Alliance se portera acqu�reur de la totalit� des actions de National Financial Corporation (“NFC”), la soci�t� m�re de AEGON Services aux courtiers Canada Inc., de Money Concepts (Canada) Limited et de National Financial Insurance Agency Inc.
NFC et ses filiales administrent un actif de 2,8 milliards de dollars et comptent sur un r�seau de plus de 350 conseillers financiers r�partis dans 65 succursales partout au Canada. Une fois combin�es aux filiales actuelles de courtage en fonds mutuels de l’Industrielle Alliance, Investia Services Financiers et FundEX Investments, l’actif sous administration de l’Industrielle Alliance en fonds mutuels atteindra plus de 17 milliards de dollars et son nombre de conseillers financiers s’�l�vera � plus de 2 500, permettant � la soci�t� de se positionner parmi les cinq principales firmes de courtage en fonds mutuels non bancaires au Canada.
AEGON Services aux courtiers est une firme de courtage en fonds mutuels dont le si�ge social est � Toronto. Elle est membre de l’Association canadienne des courtiers en fonds mutuels et compte plus de 18 ans d’exp�rience dans le march� canadien. Money Concepts exploite pour sa part le plus important r�seau de franchises en services financiers au Canada et compte plus de 24 ans d’exp�rience au pays. Les deux entreprises offrent une gamme vari�e de fonds mutuels et de services financiers � une client�le de particuliers partout au Canada.
Apr�s la conclusion de la transaction, AEGON Services aux courtiers sera fusionn�e � Investia, qui pourra offrir � ses clients un plus vaste choix de produits ainsi que de meilleurs soutiens administratif et technologique. Money Concepts conservera son nom commercial et son mod�le d’affaires une fois associ�e � Investia.
Quant � National Financial Insurance Agency, il s’agit d’un courtier d’assurance inscrit partout au pays et qui offre actuellement – et continuera d’offrir – des services d’assurance aux conseillers de Money Concepts.
“Nous sommes ravis d’accueillir des conseillers financiers si hautement qualifi�s et chevronn�s, y compris les repr�sentants du plus grand r�seau de franchises en services financiers au Canada, a d�clar� Normand P�pin, vice-pr�sident ex�cutif � l’Industrielle Alliance. Cette entente nous permet d’�largir encore davantage l’envergure et la diversit� de nos r�seaux de distribution partout au pays. Nous pr�voyons qu’au fil du temps, tous les r�seaux de distribution au sein de nos soci�t�s de courtage b�n�ficieront d’une plus grande gamme de produits et services, sans compter les �conomies d’�chelle et d’envergure r�sultant du partage du soutien et des services, qui accro�tront l’efficacit� de la soci�t�.”
AEGON Canada �tait � la recherche d’un acqu�reur pour qui la distribution �tait au coeur de sa strat�gie, pour qui les employ�s importeraient et qui maintiendrait l’autonomie des conseillers financiers associ�s � l’entreprise, tout en leur offrant des propositions � valeur ajout�e. “Nous sommes heureux que l’Industrielle Alliance ait satisfait � chacun de ces objectifs, a affirm� Paul Reaburn, pr�sident et chef de la direction de AEGON Canada. La vente de nos affaires de distribution permettra � AEGON de se concentrer sur ses activit�s de base, soit la conception de produits d’assurance vie et de rentes individuelles.”
Rappelons que cette transaction repr�sentera la treizi�me acquisition de l’Industrielle Alliance dans le march� de la gestion de patrimoine depuis le d�but des ann�es 2000. La transaction est assujettie � l’approbation des autorit�s r�glementaires et sa cl�ture est pr�vue d’ici le 30 juin 2008.
A propos de l’Industrielle Alliance
Fond�e en 1892, l’Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc. est une soci�t� d’assurance de personnes qui offre une gamme vari�e de produits d’assurance vie et maladie, d’�pargne et de retraite, de REER, de fonds mutuels et de fonds distincts, de valeurs mobili�res, d’assurance auto et habitation, de pr�ts hypoth�caires ainsi que d’autres produits et services financiers. Cinqui�me plus importante soci�t� d’assurance de personnes au Canada, l’Industrielle Alliance est � la t�te d’un grand groupe financier, pr�sent dans toutes les r�gions du pays, de m�me que dans l’ouest des Etats-Unis. L’Industrielle Alliance contribue au mieux-�tre financier de plus de 3 millions de Canadiens et Canadiennes, emploie plus de 3 100 personnes et administre et g�re un actif de plus de 50 milliards de dollars. Le titre de l’Industrielle Alliance est inscrit � la Bourse de Toronto sous le symbole IAG. L’Industrielle Alliance compte parmi les 100 plus importantes soci�t�s publiques au Canada. www.inalco.com
A propos de AEGON Canada
AEGON Canada est un chef de file parmi les fournisseurs de produits d’assurance vie et d’investissement au Canada. La soci�t� g�re un actif de plus de 10,8 milliards de dollars et compte 80 ans d’exp�rience sur le march� canadien. AEGON Canada est membre du Groupe AEGON, un des plus importants groupes d’assurance de personnes et de rentes � l’�chelle mondiale. Le Groupe AEGON emploie plus de 30 000 personnes dans le monde et sert des millions de clients r�partis dans plus d’une vingtaine de march�s des Am�riques, de
l’Europe et de l’Asie.
