TORONTO, Oct. 31 2006 – CoVirt Inc. (Canada) announced today that the option is now in its VirtGate wealth management system for Canadian fund processing to be completely automated through FundSERV. Buy, sell and switch orders can be placed through VirtGate and the client files, transactions, and commission files automatically imported and the records in VirtGate updated. The new features are now in production at several pilot insurance brokerage firms.
Tim Fitzpatrick, President of CoVirt said “VirtGate has always supported mutual and segregated funds but the transactions and commissions had to be entered manually. Thanks to our already flexible VirtGate tools for importing and exporting files combined with FundSERV’s industry standards and documentation, the project to automate went very smoothly.”
There are two levels of support — the normal free support and a more turnkey back office support option. The turnkey support option results in a lower cost than hiring, training and supervising staff and at the same time provides instant expertise. Fitzpatrick said “If the brokerage is not selling FundSERV configured products, we will help them get set up. If the brokerage has been selling FundSERV configured products, we will work to import all historical client files and transactions in the standard FundSERV format from the suppliers.”
Fitzpatrick concluded “All our current clients are life insurance licensed and we will be concentrating on segregated funds. However, the technology for mutual funds is identical, which means two things. First, VirtGate is now available to the mutual fund industry at what we are told is a much a lower cost yet with superior and more modern features compared to the competition. Secondly, VirtGate is the first to perfectly marry together insurance and wealth management products into one integrated system with robust features for each.”
CANNEX Financial Exchanges Limited was selected the primary source of nightly unit values and general fund information and this is integrated as well into VirtGate at no extra cost to the brokerage firm.
About CoVirt:
We provide a cost-effective wealth management system we call VirtGate via a web service that automates much of the workflow of a wealth management, life insurance or health insurance brokerage enterprise. Our clients are wholesalers representing insurance and investment suppliers and deal with multiple selling brokers. VirtGate is used to track all aspects of a brokerage business and integrated with data feeds to and from a carrier/suppliers and other trading partners eliminating the need for manual entry and reducing the amount of time it takes to work a case.www.covirt.com
VirtGate d�sormais automatis� via FundSERV
TORONTO, le 31 oct. 2006 – CoVirt Inc. (Canada) a annonc� aujourd’hui que le syst�me de gestion de patrimoine pour le traitement des fonds canadiens peut d�sormais �tre compl�tement automatis� via FundSERV. VirtGate permet de placer des ordres d’achat, de vente et de virement, d’importer automatiquement les transactions, fichiers clients et fichiers de commission ainsi que de mettre � jour ses dossiers. Les nouvelles applications sont actuellement utilis�es par de nombreuses soci�t�s de courtage pilotes dans le domaine de l’assurance.
Le pr�sident de CoVirt, Tim Fitzpatrick, a d�clar� : “VirtGate a toujours pris en charge les fonds communs et distincts mais les transactions et commissions devaient �tre saisies manuellement. Gr�ce aux outils flexibles dont disposait d�j� VirtGate pour importer et exporter les fichiers et aux documents et normes de l’industrie de FundSERV, le projet d’automatisation s’est extr�mement bien pass�.”
“Nous proposons deux niveaux d’assistance : notre assistance standard gratuite et notre option de service d’arri�re guichet cl� en main. Notre service cl� en main est meilleur march� que le recrutement, la formation et la supervision de personnel. Il vous permet de gagner du temps tout en vous offrant une expertise imm�diate. Si la soci�t� de courtage ne vend pas de produits FundSERV configur�s, nous l’aiderons � les installer. Si la soci�t� de courtage vend des produits FundSERV configur�s, nous importerons les transactions et fichiers clients historiques dans le format FundSERV standard via les fournisseurs”, explique Tim Fitzpatrick.
Il conclut en d�clarant : “Tous nos clients actuels d�tiennent leurs permis en assurance-vie et cons�quemment nous nous concentrons sur les fonds distincts. La technologie est toutefois identique pour les fonds communs, ce qui signifie deux choses. D’une part, VirtGate est d�sormais disponible pour le secteur des fonds communs � un prix moins �lev� (selon nos sources), et avec des fonctionnalit�s sup�rieures et plus modernes que les produits concurrents. D’autre part, VirtGate est le premier syst�me � parfaitement int�grer des produits de gestion de patrimoine et d’assurance dans un seul syst�me, chacun de ces produits poss�dant des fonctionnalit�s robustes.”
CANNEX Financial Exchanges Limited a �t� s�lectionn� en tant que principal fournisseur d’informations quotidiennes sur les fonds et valeurs unitaires et est int�gr� gratuitement � VirtGate pour les soci�t�s de courtage.
A propos de CoVirt :
Nous offrons VirtGate, un syst�me �conomique de gestion de patrimoine via Internet qui automatise une grande partie des activit�s des soci�t�s de courtage en mati�re de gestion de patrimoine, d’assurance-vie et d’assurance sant�. Nos clients sont des grossistes de fournisseurs d’assurance et d’investissement et traitent avec de nombreux courtiers collaborateurs. VirtGate permet d’effectuer un suivi des diff�rentes activit�s des soci�t�s de courtage. Int�gr� aux sources de donn�es en provenance et destin�es aux compagnies d’assurance ou aux fournisseurs et autres partenaires commerciaux, il �limine le recours aux saisies manuelles et augmente ainsi la productivit�.www.covirt.com
