MONTREAL, Oct. 15, 2002 – As baby boomers approach retirement age, they can’t help but face the fact that they are going to live much longer than previous generations. Upon retirement at 65, the probability of surviving to age 90 is 32% for single women, 20% for single men and a whopping 45% for one member of a couple.(*) The prospect of not having enough money to live on, or outliving retirement savings, is a growing concern.
Unless you’re sure you have sufficient financial resources, the uncertainty of knowing how long you will live, and therefore how much money you will need, is a classical risk that should be insured. Fixed payout annuities have historically provided a guaranteed income for life, but they force investors to lock-in an interest rate for the rest of their lives. In periods where interest rates are low, this offers no protection against inflation. RRIFs provide income flexibility, and give investors a sense of financial control by allowing them to choose how assets are allocated, but
there are no guarantees that the money will last a lifetime.
“Performance Annuity”, the latest product launched by The Standard Life Assurance Company, may be the solution for many investors. Performance Annuity is a Variable Payout Annuity (VPA). Long available in the UK and USA, VPAs are new in Canada. Like a conventional annuity, a VPA provides an income for life, but like a RRIF, it gives investors the opportunity to see their income grow in line with the investments they choose.
“This new solution, which is finally available in Canada, combines the risk management benefits of longevity insurance and the investment attributes of asset allocation,” says Dr. Moshe A. Milevsky, PhD, Executive Director, The IFID Centre and Finance Professor at the Schulich School of Business, York University. “Variable payout annuities are certain to revolutionize retirement planning in Canada.” Dr. Milevsky has completed timely research on the subject and his technical paper, “How to Completely Avoid Outliving Your Money,”
outlines in detail the rationale for investing in VPAs. “Offering fixed payout annuities without variable payout annuities is like having bonds without stocks,” says Dr. Milevsky.
Standard Life’s “Performance Annuity” offers investors a choice of five index- linked investment funds. Investors also decide whether to advance future investment returns or not by selecting from four available rates of Anticipated Investment Return (AIR). “Performance Annuity” may be switched to a conventional annuity at any time or bundled with a conventional annuity to provide a guaranteed base income. The Standard Life Assurance Company has been awarded a Triple A rating by both Moody’s and Standard & Poor’s for the past 13 years running – an important consideration when purchasing guaranteed products.
For more information on Standard Life’s Performance Annuity, please visit our Web site at www.standardlife.ca or call Tracey Perego at (514) 841-5307.
To view the results of Professor Milevsky’s technical paper on Variable Payout Annuities, “How to Completely Avoid Outliving Your Money”, or to find out more about The IFID Centre, consult www.the-ifid-centre.ca.
In Canada, Standard Life has over $28 billion in assets under management and offers a wide range of financial products and services, including group savings and retirement, group life and health, individual life insurance, savings and retirement. Through affiliated companies, it also offers mutual funds and portfolio management services. Total premium income and deposits
reached $3.7 billion in 2001 with over 1 million clients.
Standard Life is part of the Standard Life Group founded in Edinburgh (Scotland) in 1825. The Group has more than $189 billion in assets under management and over 5 million customers around the world. Total premium income reached close to $19 billion in 2001.
(*) Source: Society of Actuaries RP-2000 Table
Standard Life – De nouvelles options de revenu de retraite sont maintenant offertes au Canada
MONTREAL, le 15 oct., 2002 – A l’heure o� la g�n�ration du “baby boom” voit approcher l’�ge de la retraite, les principaux int�ress�s n’ont d’autre choix que d’accepter le fait suivant : leur esp�rance de vie est de loin sup�rieure � celle des g�n�rations pr�c�dentes. Pour une personne retrait�e �g�e de 65 ans, en effet, la probabilit� de vivre jusqu’� l’�ge de 90 ans est maintenant de 32 % dans le cas d’une femme seule, de 20 % dans le cas d’un homme seul et de 45 % dans le cas d’une personne qui vit en couple.(*) La perspective de manquer d’argent ou d’�puiser son capital-retraite avant le
d�c�s est donc une pr�occupation de plus en plus r�pandue.
A moins d’�tre certain de disposer des ressources financi�res n�cessaires, l’incertitude li�e au fait de ne pas savoir combien de temps on vivra – et, par cons�quent, de quelle somme d’argent on aura besoin – repr�sente un risque normal qui devrait �tre assur�. Historiquement, les rentes � versements fixes ont permis de toucher un revenu garanti la vie durant, mais elles ont oblig� les investisseurs � immobiliser leurs capitaux � un taux d’int�r�t fixe pour le reste de leur vie. Durant les p�riodes de faibles taux d’int�r�t, ce type de rente n’offre aucune protection contre l’inflation. Les FERR, quant � eux, offrent une certaine souplesse en mati�re de revenu, et donnent aux investisseurs l’impression de contr�ler leur avenir financier en leur permettant de d�cider eux-m�mes comment leur actif est investi. Par contre, ce produit n’offre aucune garantie contre l’�puisement du
capital avant le d�c�s. Pour plusieurs investisseurs, la solution � ce dilemme pourrait bien �tre la “Rente Performance”, le plus r�cent produit lanc� par la Compagnie d’assurance Standard Life. La “Rente Performance” est une rente � revenu variable (RRV), un produit offert depuis longtemps au Royaume-Uni et aux Etats-Unis, et qui vient d’�tre lanc� au Canada. Comme une rente traditionnelle, la RRV fournit un revenu viager, mais comme un FERR, elle offre aux investisseurs la possibilit� de voir leur revenu augmenter selon le rendement des placements qu’ils ont eux-m�mes choisis.
Comme le pr�cise Moshe A. Milevsky, Ph.D., administrateur adjoint au IFID Centre et professeur de finance � la Schulich School of Business de l’universit� York, “Cette nouvelle solution, qui est enfin disponible au Canada, combine les avantages en mati�re de gestion du risque d’une “assurance long�vit�” � ceux que g�n�re la r�partition de l’actif en mati�re d’investissements”. “Les rentes � revenu variable provoqueront, � coup s�r, une v�ritable r�volution dans le secteur de la planification financi�re au
Canada,” ajoute M. Milevsky, qui vient tout juste de terminer une recherche des plus actuelles sur ce produit. Le r�sum� de ce travail, intitul� “Comment �viter l’�puisement de votre capital-retraite avant le d�c�s”, explique en d�tail les raisons d’investir dans les RVV. “Souscrire des rentes � revenu fixe sans souscrire en m�me temps des rentes � revenu variable �quivaut � d�tenir des obligations en n�gligeant les actions”, souligne M. Milevsky.
La “Rente Performance” de la Standard Life offre aux investisseurs un �ventail de cinq fonds indiciels. Les investisseurs peuvent aussi d�cider d’anticiper ou non le rendement futur de leurs placements en choisissant l’un des quatre taux de RPA (rendement de placement anticip�) offerts. La “Rente Performance” peut �tre transform�e en rente traditionnelle en tout temps. Elle peut aussi �tre combin�e � une rente traditionnelle si l’on veut s’assurer un revenu de base garanti. La Compagnie d’assurance Standard Life a obtenu pour
la 13e ann�e cons�cutive la cote Triple A de Moody’s et Standard & Poor’s – un facteur digne d’int�r�t quand il s’agit de souscrire des produits garantis.
Pour de plus amples renseignements sur la Rente Performance de la Standard Life, visitez notre site � l’adresse www.standardlife.ca, ou communiquez avec Mme Tracey Perego, au (514) 841-5307.
Pour consulter le r�sum� des travaux du professeur Milevsky sur les rentes � revenu fixe, intitul� “Comment �viter l’�puisement de votre capital-retraite avant le d�c�s”, ou pour tout compl�ment d’information sur le IFID Centre, veuillez consulter le site www.the-ifid-centre.ca.
Au Canada, la Standard Life g�re un actif de plus de 28 milliards $ et offre une vaste gamme de produits et de services financiers, y compris les r�gimes d’�pargne, d’assurances et de retraite collectifs, ainsi que l’assurance vie, l’�pargne et les rentes individuelles. De plus, elle offre, par l’interm�diaire de compagnies affili�es, des fonds communs de placement et des services de gestion de portefeuille. Elle sert plus de un million de clients, et le revenu-primes et les d�p�ts ont totalis� 3,7 milliards $ en 2001. La Standard Life, fond�e en 1825 � Edimbourg en Ecosse, fait partie du
Groupe Standard Life. Le Groupe g�re un actif de 182 milliards $ et sert plus de cinq millions de clients partout dans le monde. Le revenu-primes et les d�p�ts ont totalis� pr�s de 19 milliards $ en 2001.
(*) Source : Table RP-2000 de la Society of Actuaries
