LCC Update – June 2002

en fran�ais

Life Company Central (LCC) was formed to develop and implement a common information exchange system for the life insurance industry. The system is intended to provide access through a secure multi-company portal enabling suppliers and distributors to process and administer business and exchange data. The system will evolve over time to provide ever-increasing functionality along the three main themes of : Compensation, New Business Processing, and In-Force Management. The participants in the Life Company Central Committee are Canada Life, Manulife Financial, RBC Insurance, Standard Life, Sun Life Financial, and Transamerica Life Canada.

The LCC committee has looked at a number of models of how this technology can be delivered and will continue to investigate additional options. The committee prefers to capitalize on existing infrastructures and has entered into discussions with FundSERV and DSPA (DSPA Software Inc.) to enable the committee to validate that the concept is feasible and will deliver the benefits needed to justify formal development of the information exchange system.

FundSERV currently provides services to many of these same insurance companies and distributors on the mutual fund side and can provide the technical infrastructure for the LCC. DSPA currently provides compensation processing for a number of the LCC companies and can provide the applications for commission information, population management (management of a unique producer identity as opposed to the different identifier codes currently used by each company), and a consolidated new business inquiry. The approach for New Business processing and In-Force management will be reviewed at subsequent stages.

As security, reliability of the infrastructure, and data integrity are three crucial elements of any solution, specific attention was paid to the existing security that was built into the technologies to be used.

The committee is aware that every insurance company and distributor has different systems and the need for open architecture and common standards must be addressed with any possible technology solution. The Canadian Life Insurance EDI Standards Organization (CLIEDIS) is the ACORD Regional Management Association for Canada, and strongly advocates the adoption of ACORD XMLife and TxLife data standards throughout the industry. At present a number of distributors, carriers, and vendors are actively supporting this standard.

Any future solutions developed by LCC will support these standards. With the use of common data formats and a common web portal, everyone in the industry can capitalize on cost savings, ease of doing business, and significantly reduce the number of feeds and links they are required to maintain.

Rather than choose or endorse any specific applications, the committee is working hard to ensure that each company can use their preferred technology solutions, provided they meet the ACORD standards. LCC is focused on an efficient transaction handling mechanism, with standardized technology integration requirements. This way insurance companies, distributors, and vendors will be able to integrate their existing applications, and explore new alternatives, that can connect through LCC in a “plug and play” fashion.

The committee has now endorsed this initiative and the next step is to develop the business model that will determine the financial viability, operational effectiveness, corporate governance issues, and examine the various issues of integration.

This next phase will also involve more interaction with the individual companies and groups of distributors to understand the costs and benefits that would result from this integration. The committee expects to be reviewing the financial model in the fall.


Communiqu� sur le LCC

English

Le Life Company Central (LCC) a �t� mis sur pied en vue de la cr�ation et de la mise en �uvre d’un syst�me commun d’�change d’information destin� au secteur de l’assurance vie. Par voie d’un portail multientreprises s�curis�, le syst�me vise � permettre aux fournisseurs et aux distributeurs de traiter et d’administrer les affaires souscrites et d’�changer des renseignements. Le syst�me �voluera au fil du temps pour offrir des fonctionnalit�s toujours plus avanc�es, gravitant toutes autour de trois grands axes : r�mun�ration, traitement des affaires nouvelles et gestion des polices en vigueur. Les compagnies d’assurance repr�sent�es au sein du comit� du LCC sont la Canada?Vie, la Financi�re Manuvie, Assurances RBC, la Standard Life, la Financi�re Sun Life et la Transamerica Vie du Canada.

Le comit� du LCC a examin� un certain nombre de fa�ons dont cette technologie peut �tre offerte, et son examen portera �galement sur d’autres mod�les possibles. Le comit� pr�f�re b�tir sur des infrastructures existantes, et ses membres ont entrepris des pourparlers avec FundSERV et DSPA (DSPA Software Inc.) afin de permettre au comit� de s’assurer que le concept est r�alisable et qu’il procurera les avantages requis pour justifier la cr�ation en bonne et due forme d’un syst�me d’�change d’information.

FundSERV fournit actuellement des services � plusieurs des compagnies d’assurance repr�sent�es ainsi qu’� des distributeurs pour ce qui est des fonds communs de placement. Cette firme est en mesure d’offrir l’infrastructure technique requise par le LCC. Pour sa part, DSPA assure les services de traitement de la r�mun�ration � un certain nombre des compagnies membres du LCC et peut proposer des applications relatives � l’information sur les commissions, � la gestion de la population (gestion de l’identit� unique d’un producteur au lieu des multiples codes d’identification d’un producteur selon les compagnies avec lesquelles il traite), ainsi qu’� la consolidation de renseignements relatifs au suivi des affaires nouvelles. L’approche pour ce qui est du traitement des affaires nouvelles et de la gestion des polices en vigueur fera l’objet d’un examen � une �tape ult�rieure.

Comme la s�curit�, la fiabilit� de l’infrastructure et l’int�grit� des donn�es sont au c�ur de toute solution propos�e, une attention toute particuli�re a �t� port�e aux caract�ristiques de s�curit� que comportent actuellement les technologies envisag�es.

Le comit� est conscient que chaque compagnie d’assurance et chaque distributeur poss�dent des syst�mes diff�rents et qu’il faut se pencher sur la n�cessit� d’une architecture ouverte et de normes communes quelle que soit la solution technologique retenue. L’Organisation des normes EDI des compagnies d’assurance vie (CLIEDIS) est le repr�sentant de ACORD au Canada, et elle promeut fortement l’adoption des normes de donn�es de l’ACORD XMLife et TxLife � l’�chelle de l’industrie. � l’heure actuelle, nombre de distributeurs, de fournisseurs et de vendeurs appuient activement cette normalisation.

Toutes solutions �ventuellement mises au point par le LCC seront conformes � ces normes. Avec l’utilisation de formats de donn�es communs et un portail Internet partag�, tous les intervenants de l’industrie pourront capitaliser sur des co�ts r�duits, une facilit� accrue de faire des affaires et une r�duction consid�rable du nombre de formats de donn�es diff�rents et de liens requis � maintenir.

Plut�t que de choisir ou d’avaliser des applications sp�cifiques, le comit� s’emploie � s’assurer que chaque compagnie pourra utiliser les solutions technologiques qu’elle pr�f�re, sous r�serve de satisfaction aux normes de l’ACORD. Le LCC est ax� vers un m�canisme de traitement efficace des transactions, r�pondant � des exigences de normalisation sur le plan de l’int�gration technologique. Ainsi, les compagnies d’assurance, les distributeurs et les vendeurs seront en mesure d’int�grer leurs applications existantes et d’en explorer de nouvelles, qui pourront toutes �tre reli�es par le truchement du LCC � la mani�re des “pr�ts � tourner” (plug and play).

Le comit� a maintenant endoss� cette initiative, et la prochaine �tape sera la cr�ation du mod�le commercial qui d�terminera la viabilit� financi�re, l’efficacit� fonctionnelle, les questions de r�gie d’entreprise, et examinera les diverses pr�occupations quant � l’int�gration.

Cette prochaine phase pr�voit �galement une plus grande interaction avec les compagnies et les groupes de distributeurs afin de comprendre les co�ts et les retomb�es d�coulant de l’int�gration envisag�e. Le comit� compte examiner le mod�le financier au cours de l’automne qui vient.