Regulators Update Life Standards for Insurance Agent Licensing

en fran�ais

TORONTO, May 30, 2002 – Canadian consumers will soon
benefit from enhanced standards for life insurance agents. On June 1, participating
Canadian regulators will start to licence the first graduates of the new Life Licence
Qualification Program or LLQP. The LLQP will be accepted as an option to the existing
provincial requirements in all provinces except Quebec where an updated standard already
exists. The new LLQP applies to new agents entering the field.

Jim Hall, Superintendent of Insurance in Saskatchewan and
Chair of the Canadian Council of Insurance Regulators (CCIR) says that the LLQP is a
positive step for the life industry as a whole. “The LLQP is a response to the
changing needs of today’s consumers,” said Mr. Hall. He added, “regulators and
the industry have responded to the changes in the marketplace with this significant
upgrading of the standards for life insurance agents.”

Gerald Matier, Executive Director of the Insurance Council
of British Columbia and Chair of the Canadian Insurance Services Regulatory Organizations
(CISRO) said, “The LLQP benefits both agents and consumers. For agents, it will
harmonize proficiency standards in all provinces except Quebec, and for the consumer it
means that agents will have updated competency skills to provide sound insurance advice to
their clients.” He added, “another advantage for agents is that with harmonized
standards it will be easier to conduct business all over the country.”

Some of the areas covered in the new curriculum include,
life insurance products, disability and accident and sickness products, insurance related
investment products, and consumer needs analysis and risk management. Provincial
government approval for mandatory adoption is required in some jurisdictions.

A backgrounder on the LLQP is attached to this news release.

The Canadian Council of Insurance Regulators (CCIR) is an
inter- jurisdictional association of regulators of insurance. Its mandate is to facilitate
and promote an effective regulatory system in Canada to serve the public interest. CCIR
works co-operatively with other financial services regulators to enhance consumer
protection and to develop and harmonize insurance regulation across jurisdictions.

The Canadian Insurance Services Regulatory Organizations
(CISRO) is an organization of licensing and regulatory authorities for insurance
intermediaries across Canada.

BACKGROUNDER

Life Licence Qualification Program (LLQP) Option

  • The LLQP is a standard for prospective life insurance agents
    entering the business that has the following components:

    • a mandatory pre-licensing course provided by commercial
      course providers that meet certain standards (currently there is no requirement for life
      insurance agents to complete a training course);

    • an examination that tests application of knowledge rather
      than the recollection of facts; and

    • a single licence standard, rather than the one, two or three
      licences required in different provinces and territories today.

    • To start, the LLQP course and examination will be accepted
      as alternatives to the existing licensing examinations in participating provinces and
      territories. Quebec already has an updated agent proficiency program and is not
      participating in this initiative.

    • The LLQP was developed by industry subject matter experts
      (agents and company staff) who were assisted by educational and statistical consultants to
      organize the material into a course.

  • The LLQP curriculum covers:

    • Insurance industry overview – Individual life insurance
      products – Individual disability and accident and sickness products – Group insurance
      products – Investment products – Other than insurance – Individual variable insurance
      contracts (segregated funds) – Underwriting, policy issuance and claims – Taxation –
      Retirement – Consumer needs analysis and risk management – Common and contract law and
      statutes – Professional standards.

    • The LLQP is being offered optionally to allow agents to
      receive the benefit of the program while the industry gains some experience with the
      courses and examination. Each jurisdiction will make its own decisions about replacing the
      existing standard with the LLQP. In some jurisdictions, the government will need to
      consider changes to Regulations.

    • The LLQP would enable all agents in Canada to meet the same
      proficiency standards and have the same form of licence. This will facilitate doing
      business across Canada and agents moving between provinces. Moreover, consumers will
      receive the same standard of proficiency and protection, regardless of where they live.

    • Transition options will come into effect when the LLQP is
      mandated. These include a four year transition period when a restricted licence will be
      offered along with the full LLQP licence. The restricted licence will be granted upon
      completion of a designated portion of the course work and associated examination and an
      agreement to abide by certain conditions. This option is available to assist the industry
      to adjust from the current system to the LLQP.

    • Regulators have extended an invitation to the Canadian
      insurance industry to form a committee to provide advice on the impacts of the LLQP and
      any operational concerns related to the LLQP.

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Les organismes de r�glementation r�visent les normes d’assurance-vie

English

TORONTO, le 30 mai, 2002 – Les consommateurs canadiens
pourront tr�s bient�t b�n�ficier des normes am�lior�es � l’�gard des agents
d’assurance-vie. Le 1er juin, les organismes de r�glementation canadiens participants
vont commencer � d�livrer leur permis aux premiers finissants du nouveau programme de
qualification du permis d’assurance-vie. Le programme sera accept� en tant
qu’�quivalence optionnelle aux exigences provinciales en vigueur dans toutes les
provinces, exception faite du Qu�bec o� une norme actualis�e est d�j� en vigueur. Le
nouveau programme s’adresse aux agents qui font leur entr�e dans la profession.

Jim Hall, surintendant des assurances de la Saskatchewan et
pr�sident du Conseil canadien des responsables de la r�glementation d’assurance (CCRRA),
a indiqu� que le programme de qualification du permis d’assurance-vie repr�sente une
�tape positive dans l’industrie de l’assurance-vie tout enti�re. “Le programme de
qualification du permis d’assurance-vie se veut une r�ponse aux besoins en �volution des
consommateurs d’aujourd’hui”, a indiqu� monsieur Hall. Il a de plus ajout� que
“les organismes de r�glementation et l’industrie ont r�pondu aux changements du
march� en actualisant de fa�on significative les normes � l’�gard des agents
d’assurance-vie”.

Gerald Matier, directeur g�n�ral du Insurance Council of
British Columbia et pr�sident de la Canadian Insurance Services Regulatory Organizations
(CISRO) Organismes de r�glementation des services d’assurance au Canada) a d�clar� :
“Les agents ainsi que les consommateurs tireront profit du programme de qualification
du permis d’assurance-vie. Pour les agents d’assurance, le programme harmonisera les
normes de comp�tence dans toutes les provinces, � l’exception du Qu�bec. Au niveau des
consommateurs, cela signifie que les agents recevront une formation de pointe et seront en
mesure d’offrir de bons conseils � leurs clients.” Il a ajout� que
“l’harmonisation des normes facilitera la poursuite des affaires d’un bout � l’autre
du pays, ce qui constitue un avantage de plus pour les agents.”

Parmi les sujets qu’englobe le nouveau programme, on compte
les produits d’assurance-vie, les produits reli�s aux invalidit�s, aux accidents et aux
maladies, les produits d’investissement reli�s � l’assurance, l’analyse des besoins des
consommateurs et la gestion du risque.

Certaines comp�tences requi�rent l’approbation du
gouvernement provincial en mati�re d’adoption obligatoire.

Un document d’information sur le programme de qualification
du permis d’assurance se trouve en annexe du pr�sent communiqu�.

Le Conseil canadien des responsables de la r�glementation
d’assurance (CCRRA) est une association interjuridictionnelle regroupant des organismes de
r�glementation d’assurance. Il a pour mandat de faciliter et de promouvoir un r�gime de
r�glementation canadien qui veille avec efficacit� sur les int�r�ts du public. Avec la
collaboration d’autres organismes de r�glementation de services financiers, le CCRRA
s’efforce d’am�liorer la protection des consommateurs et d’harmoniser les politiques et
la r�glementation du secteur des assurances dans les diverses comp�tences canadiennes.

La Canadian Insurance Services Regulatory Organizations (CISRO)

Organismes de r�glementation des services d’assurance au
Canada) regroupe les organismes s’occupant de la d�livrance des permis et de la
r�glementation des interm�diaires en assurances � travers le Canada.

DOCUMENT D’INFORMATION

Option du programme de qualification du permis d’assurance-vie

  • Le programme de qualification du permis d’assurance-vie
    constitue une norme pour les futurs agents d’assurance. Il comporte les �l�ments
    suivants :

    • un cours de formation obligatoire dispens� par des
      prestataires accr�dit�s qui r�pondent � certaines exigences (pr�sentement, il n’est
      pas obligatoire pour les agents d’assurance-vie de suivre un cours de formation);

    • un examen qui �value la mise en application des
      connaissances plut�t que la m�morisation des faits;

    • un seul permis normalis� sera dor�navant requis, et non
      plus les un, deux ou trois permis requis par les diff�rents territoires et province
      actuellement.

    • Pour d�buter, les cours et examens du programme de
      qualification du permis d’assurance-vie seront accept�s en tant qu’�quivalence
      optionnelle aux examens d’octroi des permis en vigueur dans les provinces et territoires
      participants. Le Qu�bec ne prendra pas part � cette initiative parce qu’il dispose
      d�j� d’un programme de formation actualis�.

    • Le programme a �t� mis sur pied par des experts de
      l’industrie (agents et membres du personnel) conjointement avec des consultants en
      �ducation et en statistique qui ont particip� � l’�laboration des cours.

  • Le programme de qualification du permis d’assurance englobe
    les sujets suivants :

    • survol de l’industrie de l’assurance; – produits
      d’assurance-vie individuelle; – produit relatifs l’invalidit� individuelle, aux accidents
      et � la maladie; – produits d’assurance collective; – produits d’investissement : –
      autres que l’assurance – contrats individuels � prestations variables (fonds distincts) –
      garanties, �mission des polices et demandes d’indemnit�s – imp�ts; – retraite; –
      analyse des besoins des consommateurs et gestion du risque; – common law et droits en
      mati�res de contrat; – normes professionnelles.

    • Le programme de qualification du permis d’assurance-vie est
      pr�sentement offert sur une base optionnelle afin de permettre aux agents d’en tirer
      profit pendant que l’industrie acquiert de l’exp�rience relativement aux cours et aux
      examens. Chaque comp�tence d�cidera elle-m�me des modalit�s du remplacement de la
      norme existante par le programme de qualification du permis d’assurance-vie. Dans
      certaines comp�tences, le gouvernement devra �tudier la n�cessit� d’apporter des
      changements aux r�glements.

    • Le programme fera en sorte que tous les agents � travers le
      Canada r�pondront aux m�mes normes de comp�tence et se verront d�livrer le m�me
      permis. Cela facilitera la poursuite des affaires d’un bout � l’autre du pays et le
      d�m�nagement des agents d’une province � l’autre. Les consommateurs b�n�ficieront des
      m�mes normes de comp�tence et de la m�me protection, peu importe o� ils habitent.

    • Des options de transition prendront effet lorsque le
      programme de qualification du permis d’assurance-vie sera devenu obligatoire. Ces options
      comprennent la p�riode de transition de quatre ans pendant laquelle seront offerts le
      permis restreint et le permis du programme de qualification du permis d’assurance-vie. Le
      permis restreint sera d�livr� une fois que l’agent aura termin� une partie d�termin�e
      du programme et aura r�ussi l’examen correspondant. Certaines conditions s’appliqueront
      au permis de l’agent. Cette option est offerte dans le but de permettre � l’industrie de
      faire les ajustements n�cessaires pour passer du syst�me actuel au programme de
      qualification du permis d’assurance-vie.

    • Les responsables de la r�glementation ont invit� les
      membres de l’industrie canadienne des assurances � former un comit� dans le but de
      fournir des conseils sur les r�percussions qu’engendrera la mise en oeuvre du programme
      de qualification du permis d’assurance-vie et de r�pondre � toute question
      op�rationnelle reli�e au programme.