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Long term care Insurance Out of Sight and Out of Mind for Most Canadians, RBC INSURANCE STUDY SHOWS

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TORONTO, July 10, 2002 -- The prospect of failing health and long term illness popping up in their later years has nearly half of Canadians concerned about becoming a burden to others. Despite these concerns, few understand all the options that are available to help ease their worries, says a new survey released today by RBC Insurance.

The survey, conducted by Ipsos-Reid, found that while 47 per cent of Canadians are concerned about becoming a burden to someone when they get older, just half of them -- 49 per cent -- had ever heard of long term care insurance.

"Our study shows people are aware of the potential health care costs associated with aging, but they haven't explored the options available to prepare for that possibility," said Kathryn Giffen, president and COO of the life insurance division of RBC Insurance. "The important thing is that professional advice and suitable products are available to help ease their worries."

According to Health Canada research, as the baby boomers age, the seniors' population is expected to reach 6.7 million in 2021 and 9.2 million in 2041 (nearly one in four Canadians). As Canadians prepare for retirement, long term care issues will likely move to the forefront of many personal agendas. Long term care insurance provides benefits to assist with the payment of health and personal care services for individuals who become unable to care for themselves.

The RBC Insurance survey found that among those who don't already have long term care insurance, the interest to know more about it is high. Sixty two per cent of Canadians who have a financial advisor and don't already have long term care insurance think it is important to be advised about long term care insurance by their financial advisor, as part of their financial planning portfolio.

"Financial advisors play an important role in many aspects of people's lives, especially when it comes to planning for the future," Giffen said. "Assessing a client's situation and educating them about long term care insurance is just as important as advising them about retirement planning and life insurance."

Other findings from the RBC Insurance survey show:

• Women are more likely to be concerned about becoming a burden to someone when they get older than men – 53 per cent compared to 41 per cent;

• Canadians aged 18 to 34 (53 per cent) are most likely to be concerned that they will have to care for their parents when they get older;

• Canadians from Atlantic Canada (48 per cent), Ontario (45 per cent) and British Columbia (43 per cent) are most likely to be concerned that they will have to care for their parents when they get older;

• Atlantic Canadians (61 per cent) and Albertans (57 per cent) are most concerned about becoming a burden to someone when they are older; and

• Quebecers (15 per cent) are most likely to have long term care insurance, followed by residents of Ontario (14 per cent), Atlantic Canada (13 per cent) Saskatchewan/ Manitoba (11 per cent), Alberta (9 per cent) and British Columbia (6 per cent).

These are the findings of an RBC Insurance/Ipsos-Reid poll conducted between May 22 and May 26, 2002. The poll is based on a randomly selected sample of 1,000 adult Canadians. With a sample of this size, the results are considered accurate to within plus or minus 3.1 percentage points, 19 times out of 20, of what they would have been had the entire adult Canadian population been polled. The margin of error will be larger within regions and for other sub-groupings of the survey population. These data were statistically weighted to ensure the sample's regional and age/sex composition reflects that of the actual Canadian population according to the 1996 Census data.

About RBC Insurance

RBC Insurance provides a wide range of creditor, life, health, travel, home, auto and reinsurance products to more than five million North American customers. As one of the top 10 life insurance producers in Canada, RBC Insurance offers individual and group life and health insurance solutions, including term insurance, universal life policies, group benefits, critical illness insurance and long term care insurance. These products are distributed through more than 5,000 independent brokers affiliated with producer groups, financial planning firms and stock brokerage firms, as well as through direct sales and a network of career sales agents. For more information, please visit www.rbcinsurance.com

About RBC

Royal Bank of Canada (TSX, NYSE: RY) uses the initials RBC as a prefix for its businesses and operating subsidiaries, which operate under the master brand name of RBC Financial Group. Royal Bank of Canada is Canada's largest financial institution as measured by market capitalization and assets, and is one of North America's leading diversified financial services companies. It provides personal and commercial banking, wealth management services, insurance, corporate and investment banking, and transaction processing services on a global basis. The company employs 59,000 people who serve more than 12 million personal, business and public sector customers in North America and in some 30 countries around the world. For more information, please visit www.rbc.com.

Backgrounder

Health Canada research shows that Canadians continue to live longer. In fact, it is estimated that the growth of the seniors' population will account for close to half of the growth of the overall Canadian population in the next four decades*.

Living longer means many Canadians will need larger retirement savings to handle long term care needs. One option when planning for long term living needs is long term care insurance.

• Long term care insurance can help protect one's savings, assets and financial security by helping to pay the cost of long term care.

• It can also provide more flexibility for care options, by allowing an individual to select a suitable private care facility or receive professional attention in the comfort of their own home.

Fast facts on aging in Canada*

• According to Health Canada research, seniors (individuals aged 65 and over) constitute the fastest growing population group in Canada.

• In 2001, it was estimated that 3.92 million Canadians were 65 years of age or older, a figure that is two thirds more than in 1981.

• As the baby boomers age (born between 1946 and 1965), the seniors' population is expected to reach 6.7 million in 2021 and 9.2 million in 2041 (nearly one in four Canadians).

• In fact, the growth of the seniors' population will account for close to half of the growth of the overall Canadian population in the next four decades.

Typical home care costs**:

• RN or auxiliary nurse, $30 to $38 per hour

• Medical services aid, $14 to $19 per hour

Typical long term care facility care costs***:

For Certified facilities with government subsidies:

• A private facility may cost $1,901.23 per month

• Semi-private may cost $1,597.06

• Ward facility may cost $1,353.73 (or $919.73 with additional subsidy based on income test)

* Source: Health Canada - 'Canada's Aging Population' report

** Source: Victoria Order of Nurses

*** Source: Province of Alberta Health Care Web site

(note: costs provide an indication of national standards as at November 2001)

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UN SONDAGE DE RBC ASSURANCES RÉVÈLE QUE L'assurance soins de longue durée EST LAISSÉE POUR COMPTE PAR la plupart des canadiens

English

TORONTO, 10 juillet 2002 – La perspective d'une santé défaillante et d'une maladie de longue durée à l'automne de la vie préoccupe près de la moitié des Canadiens qui craignent de devenir un fardeau pour les autres. Malgré ces inquiétudes, un nouveau sondage, publié aujourd'hui par RBC Assurances, révèle que peu de Canadiens comprennent toutes les options qui leur sont offertes pour dissiper leurs craintes.

Le sondage, mené par Ipsos-Reid, montre que 47 % des Canadiens s'inquiètent de devenir un fardeau en vieillissant, et pourtant seulement la moitié d'entre eux, soit 49 %, n'ont jamais entendu parler de l'assurance soins de longue durée.

« Notre sondage révèle que les gens sont au courant des coûts éventuels de soins de santé associés à la vieillesse sans toutefois avoir exploré les options possibles pour s'y préparer », déclare Kathryn Giffen, présidente et chef de l'exploitation de la division d'assurance vie de RBC Assurances.
« Il est important d'offrir des conseils professionnels et des produits adaptés afin de dissiper les craintes des gens. »

Une recherche effectuée par Santé Canada révèle qu'en raison du vieillissement des « baby-boomers », on s'attend à ce que la population des aînés atteigne 6,7 millions de personnes en 2021 et 9,2 millions en 2041 (près d'un Canadien sur quatre). Au moment où les Canadiens se préparent à la retraite, il est fort probable que les questions de soins de longue durée deviennent une priorité pour bon nombre d'entre eux. L'assurance soins de longue durée permet aux personnes ayant perdu leur autonomie de recevoir des indemnités pour le financement des services de santé et de soins personnels.

Le sondage de RBC Assurances révèle que les Canadiens qui ne sont pas titulaires d'une assurance soins de longue durée démontrent un grand intérêt à en savoir plus. Soixante-deux pour cent des Canadiens qui ont un conseiller financier mais pas d'assurance soins de longue durée pensent que celui-ci devrait les sensibiliser à ce produit dans le cadre de la planification de leur portefeuille financier.

« Les conseillers financiers jouent un rôle important à bien des égards dans la vie des particuliers, surtout lorsqu'il s'agit de planification », dit Kathryn Giffen. « Il est aussi important d'évaluer la situation d'un client et de le sensibiliser à l'assurance soins de longue durée que de le conseiller en matière de planification de la retraite et d'assurance vie. »

Le sondage de RBC Assurances révèle également que:

• les femmes craignent plus que les hommes de devenir un fardeau dans leur vieillesse (53 % par rapport à 41 % chez les hommes);

• les Canadiens âgés de 18 à 34 ans (53 %) s'inquiètent le plus de devoir s'occuper de leurs parents vieillissant;

• les Canadiens des provinces de l'Atlantique (48 %), de l'Ontario (45 %) et de la Colombie-Britannique (43 %) s'inquiètent le plus de devoir s'occuper de leurs parents vieillissant;

• les résidents des provinces de l'Atlantique (61 %) et de l'Alberta (57 %) craignent le plus de devenir un fardeau en vieillissant; et

• les Québécois (15 %) sont les plus enclins à détenir une assurance soins de longue durée. Viennent ensuite les résidents de l'Ontario (14 %), des provinces de l'Atlantique (13 %), de la Saskatchewan et du Manitoba (11 %), de l'Alberta (9 %) et de la Colombie-Britannique (6 %).

Ces données font partie des conclusions d'un sondage mené par RBC Assurances/Ipsos-Reid entre les 22 et 26 mai 2002, qui se base sur un échantillon de 1 000 Canadiens adultes choisis au hasard. Avec un échantillon de cette taille, le résultat est considéré comme précis à plus ou moins 3,1 pour cent près, 19 fois sur 20. La marge d'erreur est plus grande pour les données par régions et autres sous-groupes de la population sondée. Ces données ont fait l'objet d'une pondération statistique pour que la répartition régionale et par âge et sexe de l'échantillon traduise celle de la population du Canada d'après les données du recensement de 1996.

À propos de RBC Assurances

RBC Assurances procure une vaste gamme de produits d'assurances crédit, vie, maladie, voyages, habitation, auto et réassurance à plus de cinq millions de clients en Amérique du Nord. RBC Assurances, l'un des 10 principaux assureurs vie au Canada, offre des solutions en termes d'assurance vie et maladie, individuelle et collective, y compris l'assurance temporaire, les polices d'assurance vie universelle, avantages sociaux collectifs, assurances maladies graves et soins de longue durée. Ces produits sont distribués par un réseau de plus de 5 000 courtiers indépendants associés à des groupes de producteurs, des firmes de planification financière et des maisons de courtage, ainsi que par ventes directes et un réseau de producteurs de carrière. Pour obtenir de plus amples détails, veuillez visiter le site www.rbcassurances.com

À propos de RBC

La Banque Royale du Canada (TSX, NYSE: RY) utilise les initiales RBC comme préfixe pour ses unités et filiales d'exploitation, groupées sous la marque descriptive principale RBC Groupe Financier. Sa capitalisation boursière et son actif font de la Banque Royale du Canada la plus grande institution financière du Canada et l'une des principales sociétés de services financiers diversifiés en Amérique du Nord. Outre les services bancaires offerts aux particuliers et aux entreprises, elle procure des services en gestion de patrimoine, assurances, grande entreprise et banque d'investissement, et traitement des opérations, à l'échelle mondiale. La Compagnie compte 59 000 employés qui servent les intérêts de plus de 12 millions de clients, particuliers, entreprises et administrations publiques, en Amérique du Nord et dans quelque 30 pays. Pour en savoir davantage, consultez le site www.rbc.com.

Article documentaire

Une recherche effectuée par Santé Canada révèle que les Canadiens vivent de plus en plus vieux. En fait, on estime qu'au cours des quatre prochaines décennies, presque la moitié de la croissance de la population canadienne sera imputable à l'augmentation du nombre de personnes âgées.*

Le fait de vivre plus longtemps signifie que de nombreux Canadiens devront avoir une plus grosse épargne retraite pour leurs besoins en soins de longue durée. Dans ce contexte, une assurance soins de longue durée représente une option lors de la planification des besoins financiers à long terme.

• L'assurance soins de longue durée peut servir à protéger les économies, l'actif et la sécurité financière d'un particulier tout en l'aidant à payer le coût des soins de longue durée.

• Elle peut aussi offrir plus de souplesse en matière de soins, en permettant au particulier de choisir un établissement de soins privé qui lui convienne ou de recevoir des services professionnels dans le confort de son foyer.

Faits pertinents sur le vieillissement de la population au Canada*

• Une recherche effectuée par Santé Canada révèle que les aînés (personnes âgées de 65 ans ou plus) constituent le groupe de la population canadienne qui connaît la plus forte croissance.

• En 2001, on estimait à 3,92 millions le nombre de Canadiens âgés de 65 ans ou plus, soit deux tiers de plus qu'en 1981.

• En raison du vieillissement des baby boomers (personnes nées entre 1946 et 1965), on s'attend à ce que la population des aînés atteigne 6,7 millions de personnes en 2021 et 9,2 millions en 2041 (près d'un Canadien sur quatre).

• En réalité, la croissance de la population des aînés au cours des quatre prochaines décennies représentera près de la moitié de la croissance de l'ensemble de la population canadienne.

Coûts typiques de soins en établissement de longue durée**:

• Infirmière autorisée ou auxiliaire, de 30 à 38 $ de l'heure

• Auxiliaires médicaux, de 14 à 19 $ de l'heure

Exemples typiques de coûts de soins à domicile***:

Pour des établissements agréés recevant des subventions du gouvernement:

• Un établissement avec chambre individuelle peut coûter 1 901,23 $ par mois

• Un établissement avec chambre à deux lits peut coûter 1 597,06 $

• Un établissement avec salle commune peut coûter 1 353,73 $ (ou 919,73 $ avec subventions supplémentaires compte tenu du revenu)

* Source: Santé Canada – Rapport sur le vieillissement de la population au Canada

** Source: Infirmières de l'Ordre de Victoria au Canada

*** Source: Site Web sur les soins de santé de la province d'Alberta

(remarque: les coûts sont une indication des normes à l'échelle nationale en novembre 2001)