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Manulife quarterly investor sentiment index rises: National poll suggests strong interest in fixed income, cash and balanced funds

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WATERLOO, ON, July 23, 2002 - Canadians say they are playing it safer with their savings this summer as they shift toward more conservative investment vehicles, according to a national poll conducted for Manulife Financial, among Canada's leading insurance and wealth management companies.

The 14th regular quarterly poll for Manulife, conducted in mid-June, recorded a slight increase in investor sentiment with more Canadians showing higher interest in fixed income investments, cash and balanced funds, compared to three months earlier. Three of 10 categories in the survey gained ground, while another four showed marginal declines from the last previous poll in mid-March.

"Our latest survey suggests slightly more Canadians are leaning toward traditionally 'safer' places for their money, particularly in light of even more recent market events reflecting corporate governance cases affecting equity markets," said Bruce Gordon, Manulife's Executive Vice President of Canadian Operations. "But the positive gain in the overall Manulife Investor Sentiment Index could bode well for investors taking a 'portfolio-approach' over the long term."

Mr. Gordon said the latest survey, initially launched three years ago, reflects recent concerns raised by cases such as Enron and WorldCom, despite considerable strength in the overall North American economy. "Manulife offers a wide range of financial services and products to more than 3.5 million Canadians and the Index helps us gauge what Canadians are generally saying about where they favour investing in the economy."

Fixed income, cash, balanced funds show gains

The overall Summer 2002 Manulife Investor Sentiment Index, based on a mid-June survey of 1,002 Canadians by Thompson Lightstone & Company, climbed two points to +23. The quarterly index monitors what Canadians say they feel about 10 different investment categories and vehicles. The index reflects the percentage of those surveyed who say they believe it is a good or very good time to invest -- minus the percentage who say it is a bad or very bad time.

"At times like these, investors need to work closely with their advisors, who can help them assess their needs and plan for long-term goals -- including a review of their guaranteed versus variable products," Mr. Gordon said.

Double-digit increase for fixed income, stability to RRSPs, RESPs, segregated funds

Among six investment categories in the survey, indices climbed for fixed investments, cash and balanced funds. Among investment vehicles, RESPs, RRSPs and segregated funds generally held their ground. After soaring near record highs earlier this year, investing in real estate (including their own home mortgages, renovations and investment properties) eased slightly, while stocks and mutual fund indices reflected uncertainties in equity markets.

Highlights

The Manulife Investor Sentiment Index is determined by the following six investment categories:

• Investing in their own homes (either renovations or mortgages) remains the most popular investment for Canadians. Traditionally the favourite of six investment categories, investing in their own home eased five points (after climbing 17 points in mid-March) to +53 in June. The index reflects 66 per cent of those surveyed who said it's a good or very good time to invest in their homes, minus the 13 per cent who believe it's a bad or very bad time.
• Real estate other than their own homes was the next most popular investment, but decreased by six points to +37, partly reflecting current trends in mortgage interest rates.
• Balanced funds climbed three points to +24 in June. Almost half (45 per cent) of those surveyed said balanced funds are a good or very good place to invest, compared to 21 per cent who felt the opposite.
• Fixed income investments (including GICs, annuities) rose sharply by 15 points to +18 in June, reflecting recent increases in interest rates.
• Concerns about stock markets after the Sept. 11, 2001 terrorist attacks drove the index for equity holdings into negative territory for the first time last September, but it had rebounded 14 points to -4 in December and back into positive territory in March, at +4. It remained at +3 in June. A third (33 per cent) of those surveyed in mid-June considered it a good time to invest in stocks, either directly or via mutual funds, while 30 per cent said they still view equities as a bad choice. Some 22 per cent felt it was neither a good nor bad time to buy stocks.
• Cash (including savings accounts) also jumped sharply by nine points, but remained among the weakest destinations for investors. The index for cash registered at +3, reflecting 39 per cent who said it's a good or very good time to have money in cash, compared to 36 per cent leaning the opposite direction.

Investment Vehicles

As well as evaluating the six investment categories above, the same question was asked of four investment vehicles.

• Registered Retirement Savings Plans remained the traditionally most popular investment vehicle by easing only one point from the previous survey. The index of +53 for RRSPs reflects 67 per cent of respondents who feel it's a good or very good time to put money into RRSPs while 14 per cent said it was a bad time in mid-June.
• Interest climbed slightly in Registered Education Savings Plans, which rivalled RRSPs in popularity in December for the first time in three years. The index for RESPs rose one point in June, to +45, from three months earlier.
• Following a strong rebound in March, mutual funds registered the largest decline in consumer interest in June, easing seven points. While year-over-year mutual fund sales were down sharply in June, the index for mutual funds now stands at +23. Some 45 per cent of those surveyed said it was a good or very good time to invest in mutual funds, while 22 per cent said it was a bad or very bad time to invest their money in mutual funds.
• Segregated funds registered a marginal decline of one point in its index, to +15, with 40 per cent of those surveyed saying it's a good time to invest in segregated funds compared to 25 per cent stating the opposite.

The poll by Thompson Lightstone was conducted with 1,002 Canadians aged 18 and older between June 13 and June 20, 2002. The results have a margin of error of +/- three per cent, 19 times out of 20.

To view the Manulife Investor Sentiment Index - Summer 2002, please visit: http://files.newswire.ca/16/Investor_Sentiment.doc

About Manulife Financial

Manulife Financial is a leading Canadian-based financial services group operating in 15 countries and territories worldwide. Through its extensive network of employees, agents and distribution partners, Manulife Financial offers clients a diverse range of financial protection products and wealth management services. Funds under management by Manulife Financial were Cdn$146.7 billion as at March 31, 2002.

Manulife Financial Corporation trades as "MFC" on the TSX, NYSE and PSE, and under "0945" on the SEHK. Manulife Financial can be found on the Internet at www.manulife.com.

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Hausse de l'indice de confiance trimestriel des épargnants Manuvie

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Sondage national : intérêt marqué pour les titres à revenu fixe, les liquidités et les fonds équilibrés

WATERLOO, ON le 23 juillet, 2002 - Cet été, les Canadiens gèrent leur épargne avec une prudence accrue et se tournent vers des instruments de placement plus conservateurs, selon un sondage national effectué pour la Financière Manuvie, l'une des principales sociétés d'assurance et de gestion de patrimoine du Canada.

Le 14e sondage trimestriel, effectué pour Manuvie à la mi-juin, révèle une légère hausse de l'indice de confiance des épargnants, un plus grand nombre de Canadiens démontrant plus d'intérêt pour les titres à revenu fixe, les liquidités et les fonds équilibrés qu'il y a trois mois. Parmi les dix catégories visées, trois ont gagné du terrain et quatre ont accusé un léger recul par rapport au sondage précédent.

"Les Canadiens sont un peu plus nombreux à privilégier les instruments traditionnellement sûrs pour leurs placements, en raison, notamment, des cas de régie d'entreprise qui viennent de secouer les marchés des actions, déclare Bruce Gordon, vice-président directeur des Affaires canadiennes de Manuvie. Toutefois, la hausse de l'indice de confiance trimestriel des épargnants Manuvie est de bon augure pour les épargnants qui gèrent leur portefeuille selon une stratégie à long terme."

Selon M. Gordon, le plus récent des sondages trimestriels lancés il y a trois ans témoigne des craintes que suscitent des cas tel celui de Enron and WorldCom, malgré la vigueur affichée par l'économie nord-américaine. "Manuvie offre un large éventail de produits et services financiers à plus de 3,5 millions de Canadiens, et l'indice nous révèle les secteurs de l'économie que privilégient généralement les Canadiens pour leurs placements."

Gains des titres à revenu fixe, des liquidités et des fonds équilibrés

Selon sur un sondage effectué à la mi-juin auprès de 1 002 Canadiens par Thompson Lightstone & Company, l'indice global de confiance des épargnants Manuvie de l'été 2002 a gagné deux points, pour s'établir à +23. L'indice trimestriel indique les sentiments des Canadiens à l'égard de dix catégories et instruments de placement. Il reflète le pourcentage des sondés qui jugent la période favorable ou très favorable aux placements, moins le pourcentage de ceux qui la jugent défavorable ou très défavorable.

"En raison de la conjoncture économique actuelle, les épargnants doivent faire appel à leurs conseillers pour évaluer leurs besoins, établir des objectifs à long terme et dresser un bilan comparatif de leurs placements à rendement garanti et de leurs placements à rendement variable ", souligne M. Gordon.

Hausse d'au moins 10 % des titres à revenu fixe, stabilité des REER, REEE et fonds distincts

Parmi les six catégories de placement, les titres à revenu fixe, les liquidités et les fonds équilibrés ont enregistré une hausse. Parmi les instruments de placement, les REER, REEE et fonds distincts se sont maintenus. Après avoir frôlé de nouveaux sommets plus tôt cette année, l'immobilier (placements dans sa propre maison, rénovations et placements immobiliers) a légèrement régressé, tandis que les indices des actions et des fonds communs reflètent l'incertitude entourant les marchés des actions.

Faits marquants

L'indice de confiance des épargnants Manuvie repose sur les six catégories de placement suivantes :

• Les placements dans sa propre maison (rénovations ou hypothèques) demeurent la catégorie la plus recherchée. Cette catégorie, traditionnellement la préférée des Canadiens, a perdu cinq points (après en avoir gagné 17 à la mi-mars) pour s'établir à +53. L'indice révèle que 66 % des sondés jugent le moment propice ou très propice pour placer dans leur propre maison, alors que 13 % le trouvent défavorable ou très défavorable.
• Les placements immobiliers demeurent deuxièmes, mais reculent de six points pour s'établir à +37, en raison, notamment, de la récente évolution des taux d'intérêt hypothécaires.
• Les fonds équilibrés ont progressé de trois points pour s'établir à +24. Près de la moitié des sondés (45 %) jugent le moment propice ou très propice pour placer dans des fonds équilibrés, tandis que 21 % pensent le contraire.
• Les titres à revenu fixe (rentes et CPG compris) ont enregistré une forte hausse de 15 points pour s'établir à +18, ce qui reflète les récentes augmentations des taux d'intérêt.
• Les craintes entourant les marchés boursiers après les attentats du 11 septembre ont fait tomber l'indice des actions en bas de zéro pour la première fois en septembre dernier, mais il regagné 14 points pour s'établir à -4 en décembre et a remonté au-dessus de zéro, soit +4, en mars. Il s'est maintenu à +3 en juin. Un tiers des sondés (33 %) jugent le moment propice pour placer dans des actions, directement ou au moyen de fonds communs, alors que 30 % perçoivent encore les actions comme un mauvais choix. Environ 22 % estiment que la période n'est ni propice ni défavorable pour acheter des actions.
• Les liquidités (comptes d'épargne compris) ont bondi de neuf points, mais demeurent l'une des catégories les moins recherchées par les épargnants. L'indice s'est établi à +3, 39 % des sondés jugeant la période favorable ou très défavorable aux liquidités, alors que 36 % pensent le contraire.

Instruments de placement

La question portant sur les six catégories de placement ci-dessus a également été posée au sujet de quatre instruments de placement.

• Les régimes enregistrés d'épargne-retraite sont demeurés l'instrument de placement le plus recherché, ne perdant qu'un seul point par rapport au sondage précédent pour s'établir à +53. L'indice révèle que 67 % des sondés trouvent le moment propice ou très propice pour placer dans des REER, alors que 14 % le jugent défavorable.
• Les régimes enregistrés d'épargne-études, qui, en décembre, étaient aussi populaires que les REER pour la première fois en trois ans, ont légèrement progressé, gagnant un point pour s'établir à +45.
• Après le vigoureux redressement de mars dernier, les fonds communs ont accusé le plus fort recul de juin, soit sept points. En raison de la nette régression des souscriptions sur douze mois, l'indice n'est plus que de +23. Environ 45 % des sondés jugent le moment propice ou très propice pour placer dans des fonds communs, alors que 22 % le trouve défavorable ou très défavorable.
• Les fonds distincts ont accusé un faible recul d'un point pour s'établir à +15, 40 % des sondés jugeant le moment propice pour placer dans des fonds distincts, alors que 25 % pensent le contraire.

Le sondage de Thompson Lightstone a été effectué auprès de 1 002 Canadiens de 18 ans ou plus, du 13 au 20 juin 2002. Les résultats comportent une marge d'erreur de 3 %, 19 fois sur 20.

Pour avoir accès à l'indice global de confiance des épargnants Manuvie de l'été 2002, veuillez cliquer sur http://files.newswire.ca/16/indice_confiance.doc

A propos de la Financière Manuvie

La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, exerce ses activités dans 15 pays et territoires. Elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits de protection financière et de services de gestion de patrimoine par l'entremise d'un vaste réseau d'employés, d'agents et d'associés. Au 31 mars 2002, les fonds gérés par la Financière Manuvie se chiffraient à 146,7 milliards de dollars canadiens.

La Société Financière Manuvie est inscrite aux Bourses de Toronto (TSE), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole "MFC" , et à la Bourse de Hong Kong (SEHK) sous le symbole "0945". La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l'adresse www.manuvie.com.