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Manulife Financial Poll finds Canadians holding their course, optimistic about long-term savings goals

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Investor Sentiment Index reflects strong interest in fixed income, cash and real estate

WATERLOO, ON, Oct. 16, 2002 - Seven out of 10 Canadians say they are holding steady with their investment strategies in the midst of recent market turmoil, according to a national poll conducted for Manulife Financial, among Canada's leading insurance and wealth management companies.

The 15th regular quarterly poll for Manulife, conducted in late September and early October, also found almost a third of Canadians surveyed say they are still on track with their investment goals. Another 37 per cent say they've lost ground this year, but expect their investments will recover, while only 14 per cent expect to never regain investment losses faced during late 2001 and 2002.

"Most Canadians are optimistic about their long-term investment goals and their future, particularly if they've been working closely with an experienced financial advisor through the past 12 months," said Bruce Gordon, Executive Vice President of Canadian Operations for Manulife Financial. "Through three years' of polling, we know that Canadians traditionally lean toward 'safer' places to invest -- and that's particularly true in light of recent market events reflecting corporate governance cases affecting equity markets."

Fully 70 per cent of Canadians surveyed said they have not changed their investment strategy in the past year. Less than a third (28 per cent) had changed their strategy while two per cent did not respond.

When asked if they feel the stock market will improve in the year ahead, 41 per cent agreed, while 27 per cent expect it to remain the same. Only 22 per cent predicted markets will decline.

The latest Manulife Investor Sentiment Index poll found some expected reactions to recent declines in equity markets, with Canadians showing relatively higher interest in fixed income investments, cash and real estate, compared to stock-market-related investments.

None of 10 categories used to calculate the index gained ground from three months ago, while cash, investing in real estate and fixed income showed only minor declines.

Mr. Gordon said the latest survey reflects recent concerns raised by cases such as Enron and WorldCom, despite considerable strength in the overall Canadian economy. "Manulife offers a wide range of financial services and products to more than 3.5 million Canadians and the Index helps us gauge what Canadians are generally saying about where they favour investing in the economy."

The overall Fall 2002 Manulife Investor Sentiment Index, based on a survey of 1,004 Canadians by Thompson Lightstone & Company, fell nine points to +14, its lowest point in three years. The quarterly index monitors what Canadians say they feel about 10 different investment categories and vehicles. The index reflects the percentage of those surveyed who say they believe it is a good or very good time to invest -- minus the percentage who say it is a bad or very bad time.

"Investors need to work closely with their advisors, who can help them assess their long-term goals and short-term needs -- including a close review of their guaranteed versus variable products," Mr. Gordon said.

Fixed income, cash, real estate hold ground

Among six investment categories in the survey, indices held steady for investing in their own home, while marginal declines appeared for fixed income, investment property and cash. After soaring near record highs earlier this year, investing in real estate (including mortgages, renovations and investment properties) eased slightly, while stocks and mutual fund indices reflected uncertainties in equity markets. Reflecting the overall market climate, investment vehicles including RRSPs, mutual funds and segregated funds all registered significant declines.

Highlights

The Manulife Investor Sentiment Index is determined by the following six investment categories:

• Investing in their own homes (either renovations or mortgages) remains the most popular investment for Canadians. Traditionally the favourite of six investment categories, investing in their own home held steady (after climbing 17 points in mid-June) to +53. The index reflects 66 per cent of those surveyed who said it's a good or very good time to invest in their homes, minus the 13 per cent who believe it's a bad or very bad time.
• Real estate other than their own homes was the next most popular investment, but decreased by three points to +34, partly reflecting current trends in mortgage interest rates.
• Fixed income investments (including GICs, annuities) eased slightly by two points to +16, reflecting recent changes in interest rates.
• Cash (including savings accounts) also fell only slightly, by one percentage point, but remained among the least favourite destinations for investors. The index for cash registered at +2, reflecting 39 per cent who said it's a good or very good time to have money in cash, compared to 37 per cent leaning the opposite direction.
• Concerns about stock markets drove the index for investing in stocks deep into negative territory, amid a flurry of recent news about corporate governance and potential developments in the war against terrorism. The index fell 25 points, from +3 in June to -22 in the latest poll. A quarter (25 per cent) of those surveyed considered it a good time to invest in stocks, either directly or via mutual funds, while 47 per cent said they still view equities as a bad choice. Some 16 per cent felt it was neither a good nor bad time to buy stocks.
• Balanced funds dropped sharply by 23 points to +1 in the latest poll. One third (33 per cent) of those surveyed said balanced funds are a good or very good place to invest, compared to 32 per cent who felt the opposite.

Investment Vehicles

As well as evaluating the six investment categories above, the same question was asked of four investment vehicles.

• Registered Retirement Savings Plans remained the traditionally most popular investment vehicle, easing 12 points from the previous survey. The index of +41 for RRSPs reflects 60 per cent of respondents who feel it's a good or very good time to put money into RRSPs while 19 per cent said it was a bad time.
• Registered Education Savings Plans, which rivalled RRSPs in popularity in December for the first time in three years, was only slightly lower. The index for RESPs reached +39, down six points from three months earlier.
• Following a strong rebound last spring, mutual funds registered the largest decline in consumer interest in the latest poll, declining by 25 points. Reflecting net redemptions and industrywide weaker mutual fund sales through September, the index for mutual funds now stands at minus 2. A third of Canadians said now is still a good or very good time to invest in mutual funds, while 35 per cent said it was a bad or very bad time.
• Segregated funds registered a smaller decline of nine points in its index, to +6, with 36 per cent of those surveyed saying it's a good time to invest in segregated funds compared to 30 per cent stating the opposite.

The poll by Thompson Lightstone was conducted with 1,004 Canadians aged 18 and older between September 26 and October 2, 2002. The results have a margin of error of +/- three per cent, 19 times out of 20.

About Manulife Financial

Manulife Financial is a leading Canadian-based financial services group operating in 15 countries and territories worldwide. Through its extensive network of employees, agents and distribution partners, Manulife Financial offers clients a diverse range of financial protection products and wealth management services. Funds under management by Manulife Financial were Cdn$139.8 billion as at June 30, 2002.

Manulife Financial Corporation trades as 'MFC' on the TSX, NYSE and PSE, and under '0945' on the SEHK. Manulife Financial can be found on the Internet at www.manulife.com.

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Selon un sondage de la Financière Manuvie, les Canadiens demeurent optimistes pour leurs objectifs d'épargne à long terme

English

L'indice de confiance des épargnants révèle un intérêt marqué pour les titres à revenu fixe, les liquidités et l'immobilier.

WATERLOO, ON, le 16 oct., 2002 - Sept Canadiens sur 10 s'en tiennent à leur stratégie de placement en cette période de turbulence du marché, selon un sondage national effectué pour la Financière Manuvie, l'une des principales sociétés canadiennes d'assurance et de gestion du patrimoine.

Le 15e sondage trimestriel, effectué pour Manuvie fin septembre et début octobre, indique aussi que près d'un tiers des sondés estiment qu'ils sont toujours sur la bonne voie quant à leurs objectifs de placement. D'autre part, 37 % ont perdu du terrain cette année, mais s'attendent à ce que leurs placements se redressent, tandis qu'à peine 14 % croient qu'ils ne récupéreront jamais les pertes subies à la fin de 2001 et en 2002.

"La plupart des Canadiens sont optimistes quant à leurs objectifs de placement à long terme et quant à leur avenir, surtout s'ils ont travaillé en étroite collaboration avec un conseiller financier expérimenté durant les 12 derniers mois, déclare Bruce Gordon, vice-président directeur des Affaires canadiennes de la Financière Manuvie. Nos trois années de sondage démontrent que les Canadiens privilégient traditionnellement les placements sûrs, ce qui est particulièrement vrai actuellement en raison des récents cas de régie d'entreprise qui ont secoué le marché des actions."

Parmi les sondés, 70 % n'ont pas modifié leur stratégie de placement l'année dernière, moins d'un tiers (28 %) l'ont modifié et 2 % n'ont pas répondu.

Quant à savoir comment le marché boursier évoluera l'année prochaine, 41 % croient qu'il progressera, 27 % qu'il stagnera et à peine 22 % qu'il régressera.

Le sondage révèle des réactions attendues face aux récents reculs du marché des actions, les Canadiens affichant un intérêt accru pour les titres à revenu fixe, les liquidités et l'immobilier, au détriment du marché boursier.

Aucune des 10 catégories servant au calcul de l'indice n'a gagné du terrain depuis trois mois, les liquidités, l'immobilier et les titres à revenu n'accusant toutefois qu'un léger recul.

D'après M. Gordon, le sondage reflète les inquiétudes soulevées par les cas d'Enron et de WorldCom, malgré la vigueur considérable de l'économie canadienne. "Manuvie offre une vaste gamme de produits et services financiers à plus de 3,5 millions de Canadiens, et l'indice nous aide à connaître les secteurs de l'économie que les Canadiens privilégient pour leurs placements."

L'indice global de confiance des épargnants Manuvie pour l'automne 2002, basé sur un sondage effectué auprès de 1 004 Canadiens par Thompson Lightstone & Company, a diminué de neuf points pour s'établir à +14, son plus bas niveau en trois ans. L'indice trimestriel indique les sentiments des Canadiens à l'égard de dix catégories et instruments de placement. Il reflète le pourcentage des sondés qui jugent la période favorable ou très défavorable aux placements, moins le pourcentage de ceux qui la jugent défavorable ou très défavorable.

"Les épargnants doivent faire appel à leurs conseillers pour évaluer leurs objectifs à long terme et leurs besoins à court terme et dresser un bilan comparatif de leurs placements à rendement garanti et de leurs placements à rendement variable", souligne M. Gordon.

Les titres à revenu fixe, les liquidités et l'immobilier tiennent le coup

Parmi les six catégories de placement, les placements dans sa propre maison sont demeurés stables, tandis que les titres à revenu fixe, les placements immobiliers et les liquidités n'ont affiché qu'un faible recul. Après avoir frôlé de nouveaux sommets plus tôt cette année, l'immobilier (hypothèques, rénovations et placements immobiliers) a légèrement régressé, tandis que les indices des actions et des fonds communs reflètent l'incertitude entourant le marché des actions. En raison du climat qui règne sur l'ensemble du marché, les instruments de placement, y compris les REER, les fonds communs et les fonds distincts ont tous accusé une baisse considérable.

Faits marquants

L'indice de confiance des épargnants Manuvie repose sur les six catégories de placement suivantes :

• Les placements dans sa propre maison (rénovations ou hypothèques) demeurent la catégorie la plus recherchée. Cette catégorie, traditionnellement la préférée des Canadiens, est demeurée stable (après avoir gagné 17 points à la mi-juin) à +53. L'indice révèle que 66 % des sondés jugent le moment propice ou très propice pour placer dans leur propre maison, alors que 13 % le trouvent défavorable ou très défavorable.
• Les placements immobiliers demeurent deuxièmes, mais perdent trois points pour s'établir à +34, en raison, notamment, de la tendance actuelle des taux d'intérêts hypothécaires.
• Les titres à revenu fixe (rentes et CPG compris) ont enregistré un léger recul de deux points pour s'établir à +16, ce qui reflète la récente évolution des taux d'intérêt.
• Les liquidités (comptes d'épargne compris) ont également accusé un faible recul, soit un point, mais demeurent l'une des catégories les moins recherchées par les épargnants. L'indice s'est établi à +2, 39 % des sondés jugeant la période favorable ou très favorable aux liquidités, alors que 37 % pensent le contraire.
• Les craintes entourant les marchés boursiers ont fait tomber l'indice des actions loin en bas de zéro, dans un contexte marqué par des cas de régie d'entreprise et par l'évolution possible de la lutte contre le terrorisme. L'indice a chuté de 25 points, passant de +3 en juin à -22. Un quart des sondés (25 %) jugent le moment propice pour placer dans des actions, directement ou au moyen de fonds communs, alors que 47 % perçoivent les actions comme un mauvais choix. Environ 16 % estiment que la période n'est ni propice ni défavorable pour acheter des actions.
• Les fonds équilibrés ont chuté de 23 points pour s'établir à +1. Un tiers des sondés (33 %) jugent le moment propice ou très propice pour placer dans des fonds équilibrés, alors que 32 % pensent le contraire.

Instruments de placement

La question portant sur les six catégories de placement ci-dessus a également été posée au sujet de quatre instruments de placement.

• Les régimes enregistrés d'épargne-retraite demeurent l'instrument de placement le plus recherché, malgré un recul de 12 points par rapport au sondage précédent. L'indice, qui s'est établi à +41, révèle que 60 % des sondés trouvent le moment propice ou très propice pour placer dans des REER, alors que 19 % le jugent défavorable.
• Les régimes enregistrés d'épargne-études, qui, en décembre, étaient aussi populaires que les REER pour la première fois en trois ans, les suivent de près à +39, six points de moins qu'il y a trois mois.
• Après le vigoureux redressement du printemps dernier, les fonds communs ont accusé le plus fort recul du dernier sondage, soit 25 points. A la suite des rachats et de la faiblesse des souscriptions, l'indice s'établit actuellement à - 2. Un tiers des Canadiens jugent le moment propice ou très propice pour placer dans des fonds communs, alors que 35 % le trouvent défavorable ou très défavorable.
• Les fonds distincts ont enregistré un recul moins considérable, soit neuf points, pour s'établir à +6, 36 % des sondés jugeant le moment propice pour placer dans des fonds distincts alors que 30 % pensent le contraire.

Le sondage de Thompson Lightstone a été effectué auprès de 1 004 Canadiens de 18 ans ou plus, du 26 septembre au 2 octobre 2002. Les résultats comportent une marge d'erreur de 3 %, 19 fois sur 20.

A propos de la Financière Manuvie

La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, exerce ses activités dans 15 pays et territoires. Elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits de protection financière et de services de gestion de patrimoine par l'entremise d'un vaste réseau d'employés, agents et d'associés. Au 30 juin 2002, les fonds gérés par la Financière Manuvie se chiffraient à 139,8 milliards de dollars canadiens.

La Société Financière Manuvie est inscrite aux Bourses de Toronto (TSX), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole "MFC", et à la Bourse de Hong Kong sous le symbole "0945". La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l'adresse www.manuvie.com.