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Canadians search for ways to pay down their mortgage

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Many want to reduce their mortgage, but few are up to the task

WATERLOO, ON, May 13, 2004 - More than four out of five Canadians feel it is important that their mortgage gives them the opportunity to pay down their debt faster, but only about one-third of mortgage holders actually took advantage of that option in 2003, according to a survey conducted for Manulife Bank of Canada.

The study by Maritz: Thompson Lightstone found 82 per cent of Canadians want a feature that allows them to prepay their mortgage, but only 34 per cent of those with mortgages managed to do it last year.

"What this suggests to us", says J. Roman Fedchyshyn, President and CEO of Manulife Bank of Canada, "is that while their heads are telling them that paying off their mortgage is the right thing to do, the hearts of many Canadians are telling them otherwise. It's an indication that Canadians really are struggling with committing extra cash to their mortgage - because that extra cash is earmarked for other special needs, they want to maintain access to it."

Among the 66 per cent of mortgage owners who did not make any additional payments against their mortgage, 34 per cent cited not having any extra money as the key reason for not paying it down. The majority (52 per cent) indicated they had the money but allocated it to other purposes.

In addition, of the 750 respondents who have a mortgage, exactly half keep additional money in special purpose accounts to save for emergencies, vacation, major purchases, etc.

Mr. Fedchyshyn indicated the problem might lie with traditional amortized mortgages, where additional money deposited against the mortgage cannot be retrieved by mortgage holders if needed in the future. The ideal scenario, he suggested, would be to automatically apply any extra money clients had against their mortgage - but still leave it accessible for alternative purposes.

Manulife Financial, a leading Canadian-based financial services company, introduced Manulife One, known as a 'flexible mortgage account', to the Canadian marketplace in October 1999.

In addition to using variable rates to help lower interest costs, Manulife One also uses income to pay down consumers' total debt until they need to draw the money back out for their monthly expenses. They have the potential to pay down their mortgage much faster and pay considerably less in interest payments.

"What we've done is carried re-advanceable mortgages one step further. We recognized that Canadians would benefit from being able to deposit their incomes directly against their mortgage until they needed to use that money for their monthly expenses. Then, whatever additional dollars are left over at the end of the month would automatically pay down their principal - without the mortgage holder having to permanently lose access to that money."

Mr. Fedchyshyn went on to explain that, while it was a recommended strategy in the past to make sure that you have a portion of your income available as an emergency fund, that strategy isn't necessary with a product that combines your deposits with your mortgage - like Manulife One.

"The survey results showed that 50 per cent of mortgage holders continue to maintain separate 'special purpose' chequing and savings accounts while they still have a mortgage. If you work the numbers, you'd quickly realize that you could save considerably more in interest costs by paying down your mortgage than you'd ever earn in interest in a savings account. But equally importantly, with a mortgage like Manulife One that operates like a chequing account, you can take that money back out whenever you need it."

Manulife Bank has developed an interactive demo on their web site (manulifeone.ca/research) that enables viewers to see the impact of prepayments by having their income automatically applied against their mortgage. Their web site also boasts a "Satisfaction guarantee" that the Manulife One account delivers on its savings and convenience or they'll cover some of your costs to "go back to banking the way you were."

About Manulife Financial

Manulife Financial is a leading Canadian-based financial services group serving millions of customers in 19 countries and territories worldwide. Operating as Manulife Financial in Canada and Asia, and primarily through John Hancock in the United States, the Company offers clients a diverse range of financial protection products and wealth management services through its extensive network of employees, agents and distribution partners.

Pro forma funds under management by Manulife Financial and its subsidiaries were Cdn$355.9 billion (US$271.6 billion) as at March 31, 2004.

Manulife Financial established Manulife Bank in 1993 as the first federally regulated bank to be opened by a life insurance company following Canada's financial reform legislation of 1992. Manulife Bank provides innovative deposit and loan products to help individuals make the most of their financial plan.

Manulife Financial Corporation trades as 'MFC' on the TSX, NYSE and PSE, and under '0945' on the SEHK. Manulife Financial can be found on the Internet at www.manulife.com.

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Les Canadiens cherchent des moyens de rembourser leur prêt hypothécaire

English

Ils sont nombreux à vouloir réduire leur prêt hypothécaire, mais très peu parviennent à le faire

WATERLOO, ON, le 13 mai 2004 - Plus de quatre Canadiens sur cinq estiment qu'il est important que leur prêt hypothécaire leur permette de rembourser leur dette plus rapidement, mais près d'un tiers seulement ont tiré avantage de cette option en 2003, selon un sondage mené pour le compte de la Banque Manuvie du Canada.

L'étude menée par la firme Maritz: Thompson Lightstone a révélé que 82 pour cent des Canadiens veulent avoir l'option de rembourser par anticipation leur prêt hypothécaire, mais que seulement 34 pour cent des emprunteurs hypothécaires sont parvenus à le faire l'an dernier.

"Ce que nous pouvons en déduire", a dit J. Roman Fedchyshyn, président et chef de la direction de la Banque Manuvie du Canada, "c'est que même si leur raison leur dit de rembourser le prêt hypothécaire, nombre de Canadiens écoutent plutôt leur coeur, qui les incite à agir autrement. Ce sondage indique clairement que les Canadiens ont de la difficulté à affecter des sommes excédentaires à leur prêt hypothécaire; préférant les appliquer à d'autres besoins, ils veulent que ces fonds demeurent accessibles."

Des 66 pour cent de titulaires de prêt hypothécaire qui n'ont pas effectué de versements additionnels sur leur prêt, 34 pour cent ont invoqué comme raison principale un manque de fonds. Mais la majorité des répondants (52 pour cent) ont affirmé qu'ils disposaient des fonds nécessaires, mais qu'ils les avaient affectés à d'autres fins.

De plus, des 750 répondants qui avaient un prêt hypothécaire, exactement la moitié ont dit mettre de l'argent de côté dans des comptes destinés à des fins précises, comme des urgences, des vacances, des achats importants, etc.

M. Fedchyshyn a souligné que le problème s'explique par la nature des prêts hypothécaires traditionnels, qui ne permettent pas aux titulaires de récupérer, en cas de besoin, les sommes excédentaires qu'ils y ont versées. Le scénario idéal, d'après lui, serait d'affecter automatiquement tout excédent au remboursement de leur prêt hypothécaire, tout en maintenant l'accessibilité à ces fonds pour satisfaire d'autres besoins.

La Financière Manuvie, entreprise canadienne et chef de file des services financiers, a lancé son "compte hypothécaire souple", Manuvie Un, sur le marché canadien en octobre 1999.

Outre le recours à des taux variables pour réduire les frais d'intérêts sur le prêt, Manuvie Un utilise le revenu des consommateurs pour réduire leur dette totale, jusqu'à ce qu'ils retirent cet argent pour régler leurs dépenses mensuelles. Ils ont ainsi la possibilité de rembourser leur prêt hypothécaire plus rapidement et de réaliser d'importantes économies sur leurs frais d'intérêts.

"Nous avons en fait poussé un peu plus loin le concept des prêts hypothécaires refinançables. Nous avons compris qu'il serait avantageux pour les Canadiens d'affecter leur revenu directement au remboursement de leur prêt hypothécaire, jusqu'à ce qu'ils en aient besoin pour régler leurs dépenses mensuelles. Ainsi, tout excédent dans le compte à la fin du mois sera affecté d'office au remboursement du capital emprunté, sans leur enlever pour autant l'accès à ces fonds."

M. Fedchyshyn a expliqué qu'auparavant la stratégie recommandée était de conserver une partie du revenu disponible pour les urgences, mais que cette stratégie n'avait plus sa raison d'être avec un produit comme Manuvie Un, qui regroupe les dépôts et le prêt hypothécaire.

"Le sondage a révélé que 50 pour cent des emprunteurs hypothécaires continuent de maintenir des comptes de chèques et d'épargne distincts qu'ils utilisent à des fins précises. En faisant le compte, vous découvririez qu'en remboursant votre prêt hypothécaire, vous pourriez économiser sur vos frais d'intérêts un montant plus élevé que celui que vous rapporterait un compte d'épargne. De plus, avec Manuvie Un - un prêt hypothécaire qui fonctionne comme un compte-chèques - vous pouvez accéder à vos fonds chaque fois que vous en avez besoin."

La Banque Manuvie a mis au point une démo interactive sur son site www.manuvieun.ca/recherche pour montrer l'effet que peut avoir l'affectation automatique d'un revenu au remboursement anticipé d'un prêt hypothécaire. Vous trouverez également sur le site la "garantie de satisfaction" offerte par Manuvie Un en termes d'épargne et de commodité. Si vous n'êtes pas satisfait, la Banque assumera certains des frais que vous engagerez "pour retourner à votre ancienne pratique bancaire."

A propos de la Financière Manuvie

La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, compte des millions de clients dans 19 pays et territoires. Exerçant ses activités sous le nom de Financière Manuvie au Canada et en Asie et principalement de John Hancock aux Etats-Unis, elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits de protection financière et de services de gestion de patrimoine par l'entremise d'un vaste réseau d'employés, d'agents et d'associés.

Le montant pro forma des fonds gérés par la Financière Manuvie et ses filiales était de 355,9 milliards de dollars canadiens (271,6 milliards de dollars américains) au 31 mars 2004.

La Banque Manuvie a été fondée en 1993 par la Financière Manuvie. Il s'agit de la première banque à charte fédérale à avoir été créée par une société d'assurance vie, comme suite à la réforme législative des institutions financières survenue au Canada en 1992. La Banque Manuvie offre des produits de dépôt et des programmes de prêt novateurs permettant aux particuliers de tirer le maximum de leur plan financier.

La Société Financière Manuvie est inscrite aux Bourses de Toronto (TSX), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole "MFC", et à la Bourse de Hong Kong (SEHK) sous le symbole "0945". La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l'adresse www.manuvie.com.