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Manulife Bank survey suggests 70 per cent of Canadian homeowners are unaware of the real cost of their home purchase

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Manulife Bank's new online calculator illustrates the impact of interest costs on mortgages

WATERLOO, ON, Nov. 7 2006 - Less than one-third of Canadian homeowners in a national survey say they understand how much it costs for a mortgage when they buy a home, according to a Maritz Research telephone omnibus poll for Manulife Bank of Canada.

"Many people understand that when they buy a $200,000 home, they'll actually pay $200,000 plus 'more' for mortgage interest. What they don't appear to appreciate is exactly how much that 'more' could really cost," says Roman Fedchyshyn, President and CEO of Manulife Bank of Canada.

Seventy per cent of respondents either didn't know or guessed lower than the actual cost when asked how much they might pay for a $200,000 mortgage at six per cent, paid over 25 years. It actually costs more than $385,000, including principal and interest -almost twice the home's purchase price.

When presented with possible options to help lower their mortgage costs, 39 per cent (the largest single group) believed a lower interest rate is the best answer. A combined half of respondents said the key to paying less interest was making more frequent payments (34 per cent) or the ability to make lump sum payments (16 per cent).

The survey also found almost one quarter of those surveyed did not have any extra money at the end of the month. Of the nearly three-quarters of respondents (73 per cent) who had "extra cash" at the end of the month, 45 per cent actually used it to reduce their debts. The remaining 55 per cent chose to leave their money in a bank account or to invest it somewhere else.

"The survey shows some encouraging signs that people are aware of ways to reduce household debt, yet we were surprised at how many are committed to inefficient ways of managing their hard-earned money," added Mr. Fedchyshyn.

"Once we learn to appreciate the true impact that mortgage and other debt interest charges have on our overall daily finances, it's easier to make decisions to properly address those costs."

Online calculator highlights options to reduce costs

Manulife Bank developed an online financial calculator to help more Canadian homeowners understand how interest can impact their cost to own a home. Available on manulifeone.ca, this tool compares their current mortgage approach against a combination of alternatives: consolidating debt, using short-term savings to lower their debt, as well as using left-over cash to lower their costs.

Manulife Bank believes that by comparing their current mortgage against a number of cost-reducing alternatives, mortgage-holders may gain a better sense of what works best for their particular situation to help them lower their interest costs.

Using money more efficiently

"Obviously, there is no one right answer. The fact that so many people actually do have cash left over at the end of the month is a clear sign that they can reduce their mortgage costs," says Mr. Fedchyshyn.

"One way that homeowners can lower their debt is to set up a Manulife One account where they can combine all outstanding debts at one low interest rate, then deposit any savings and their income into their mortgage. This could help lower their debt - and their interest costs accordingly - and still give them access to that money when they need it."

The Maritz Research telephone omnibus poll was conducted between July 27 and August 1, 2006. A total of 2,001 Canadians were interviewed. From this sample, 677 individuals owning their home with a mortgage were selected to answer the Manulife One questions. The margin of error for a sample size of 677 is +/- 3.77%, 19 times out of 20.

About Manulife Bank of Canada

Manulife Financial established Manulife Bank of Canada in 1993 as the first federally regulated bank to be opened by a life insurance company following Canada's financial reform legislation of 1992.

Manulife Bank was created to support the sale of the parent's core products and assist financial advisors in providing fully integrated financial plans to their clients. Today, Manulife Bank is Canada's eighth largest domestic bank with more than $7 billion in assets, serving clients across Canada in all provinces and territories. To see Manulife Bank's most recent financial statement, visit the OSFI website at www.osfi-bsif.gc.ca.

About Manulife Financial

Manulife Financial is a leading Canadian-based financial services group serving millions of customers in 19 countries and territories worldwide. Operating as Manulife Financial in Canada and Asia, and primarily through John Hancock in the United States, the Company offers clients a diverse range of financial protection products and wealth management services through its extensive network of employees, agents and distribution partners. Funds under management by Manulife Financial and its subsidiaries were Cdn$381 billion (US$341 billion) as at September 30, 2006.

Manulife Financial Corporation trades as 'MFC' on the TSX, NYSE and PSE, and under '0945' on the SEHK. Manulife Financial can be found on the Internet at www.manulife.com.

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Un sondage de la Banque Manuvie suggère que 70 pour cent des propriétaires de maison canadiens ignorent le coût réel d'achat de leur maison

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Le nouveau calculateur en ligne de la Banque Manuvie démontre l'incidence des frais d'intérêts hypothécaires.

WATERLOO, ON, le 7 nov. 2006 - Moins d'un tiers des propriétaires de maison canadiens interrogés à l'occasion d'un sondage national déclarent savoir combien il leur en coûte pour un prêt hypothécaire lorsqu'ils achètent une maison, selon un sondage téléphonique omnibus mené par Maritz Research pour la Banque Manuvie du Canada.

"Beaucoup de gens savent que lorsqu'ils achètent une maison à 200 000 $, ils payent en réalité 200 000 $ "plus" les intérêts que coûte le prêt hypothécaire. Ce qu'ils ne semblent pas savoir, c'est combien exactement ce "plus" représente", a déclaré M. Roman Fedchyshyn, président et chef de la direction de la Banque Manuvie du Canada.

Soixante-dix pour cent des répondants n'ont pas pu trouver ou ont sous-estimé le coût réel, lorsqu'on leur a demandé combien ils auraient à payer pour un prêt hypothécaire de 200 000 $ à six pour cent, payable sur 25 ans. Un tel prêt coûte en réalité plus de 385 000 $, principal et intérêts inclus, soit presque deux fois le prix d'achat de la maison.

Lorsqu'on leur a demandé de choisir parmi différentes options visant à réduire leurs frais hypothécaires, 39 pour cent d'entre eux (le groupe le plus important) ont opté pour un taux d'intérêt moins élevé, jugeant que c'était la meilleure réponse. La moitié des répondants ont estimé que la meilleure solution pour payer moins d'intérêts était d'effectuer des paiements plus fréquents (34 pour cent) ou de pouvoir faire des paiements forfaitaires (16 pour cent).

Le sondage a également établi que près d'un quart des personnes sondées ne disposaient d'aucune somme excédentaire à la fin du mois. Sur presque trois quarts des répondants (73 pour cent) qui disposaient de liquidités à la fin du mois, 45 pour cent les ont réellement appliquées à la réduction de leur dette. Les 55 pour cent restants ont préféré conserver cet argent dans un compte bancaire ou le placer ailleurs.

"Même si le sondage donne des signes encourageants en révélant que les gens connaissent des moyens de réduire les dettes de leur ménage, nous avons été surpris de constater qu'un bon nombre d'entre eux continuent de gérer de manière inefficace leur argent durement gagné", a expliqué M. Fedchyshyn. "Une fois que les gens prennent conscience des effets réels que les intérêts hypothécaires ou autres ont sur leurs finances quotidiennes, ils sont davantage enclins à corriger le problème."

Le calculateur en ligne met l'accent sur les moyens de réduire les coûts

La Banque Manuvie a mis au point un calculateur financier en ligne afin de démontrer à un plus grand nombre de propriétaires canadiens l'incidence que peuvent avoir les frais d'intérêts sur le coût de leur maison. Disponible sur manuvieun.ca, cet outil permet de comparer la méthode qu'ils utilisent actuellement pour gérer leur prêt hypothécaire à d'autres méthodes combinées : consolidation des dettes, affectation de l'épargne à court terme à la réduction de la dette, de même que l'utilisation des liquidités restantes pour réduire les coûts. La Banque Manuvie estime qu'en comparant ainsi leur prêt hypothécaire actuel à un certain nombre de solutions de rechange, les titulaires de prêt hypothécaire seront plus aptes à juger de la méthode la plus efficace dans leur cas, pour réduire leurs frais d'intérêts.

Utiliser son argent plus efficacement

"Bien entendu, il n'y a pas de bonne réponse. Le fait que tant de gens se retrouvent à la fin du mois avec des liquidités indique clairement qu'ils sont en mesure de réduire le coût de leur prêt hypothécaire", conclut M. Fedchyshyn.

"Les propriétaires de maison peuvent réduire leur dette en ouvrant un compte Manuvie Un - dans lequel sont regroupées à un taux d'intérêt peu élevé toutes leurs dettes - et en appliquant leurs épargnes et leur revenu au remboursement de leur prêt hypothécaire. Ce compte les aidera à réduire leur dette - et donc leurs frais d'intérêts - tout en leur donnant accès à leur argent lorsqu'ils en ont besoin."

(*)Le sondage téléphonique omnibus a été mené du 27 juillet au 1er août 2006 auprès de 2 001 Canadiens. Parmi eux, 677 propriétaires de maison titulaires d'un prêt hypothécaire ont été sélectionnés pour répondre aux questions sur Manuvie Un. Les résultats pour un échantillon de 677 personnes comportent une marge d'erreur de 3,77 %, 19 fois sur 20.

A propos de la Banque Manuvie du Canada

Fondée en 1993 par la Financière Manuvie, la Banque Manuvie a été la première banque à charte fédérale ouverte par une société d'assurance vie à la suite de la législation sur la réforme financière de 1992.

La Banque Manuvie a été établie pour favoriser la vente des produits clés de la société mère et pour aider les conseillers financiers à fournir à leurs clients des services financiers pleinement intégrés. Elle est aujourd'hui la huitième banque canadienne en importance, elle gère un actif de plus de 7 milliards de dollars et sa clientèle est répartie dans toutes les provinces et tous les territoires du Canada. Pour consulter ses plus récents états financiers, visitez le site Web du BSIF à l'adresse www.osfi-bsif.gc.ca.

A propos de la Financière Manuvie

La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, compte des millions de clients dans 19 pays et territoires. Exerçant ses activités sous le nom de Financière Manuvie au Canada et en Asie et principalement sous le nom de John Hancock aux Etats-Unis, elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits de protection financière et de services de gestion de patrimoine par l'entremise d'un vaste réseau d'employés, d'agents et d'associés. Au 30 septembre 2006, les fonds gérés par la Financière Manuvie et ses filiales se chiffraient à 381 milliards de dollars canadiens (341 milliards de dollars américains).

La Société Financière Manuvie est inscrite aux bourses de Toronto (TSX), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole "MFC", et à la Bourse de Hong Kong (SEHK) sous le symbole "0945". La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l'adresse www.manuvie.com.