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Fixed income investments gain ground in wake of rising interest rates: Manulife Investor Sentiment Index

en français

WATERLOO, ON, Oct. 8, 2004 - Canadians showed more interest in fixed income investments during the past three months in the face of rising interest rates and volatility in other markets, according to a recent national poll for Manulife Financial, Canada's leading insurance and wealth management company.

The 23rd quarterly Manulife Investor Sentiment Index, based on a national survey in late September, found more Canadians leaning toward fixed income investments, while balanced funds, real estate and equities faced the largest setbacks. Among 10 categories of investments and vehicles, nine lost ground over the previous poll in June, while interest in fixed income investments rose slightly.

Based on a survey of 1,000 Canadians by Maritz Research, the overall Manulife Investor Sentiment Index declined four points from June to +14 in the latest survey, following a four-point drop the previous quarter.

"Recent shifts in the index are no surprise, since the potential for higher interest rates has been in the news for some time," said Bruce Gordon, Manulife Financial's Senior Executive Vice President and General Manager, Canada. "It shows Canadians are sensitive to how interest rates can impact their investments, yet remain focused on their long-term savings."

Since it was launched five years ago, the Manulife Investor Sentiment Index has remained in positive territory overall -- peaking at +35 in early 2000 and marking a low of +11 in December 2001.

The quarterly index monitors what Canadians say they feel about 10 different investment categories and vehicles. The index reflects the percentage of those who say they believe it is a good or very good time to invest -- minus the percentage that feels the opposite.

"Over the past six years Canadians have remained positive about investing through some very trying times," Mr. Gordon noted. "The index generally shows where they lean toward investing, based on the prevailing economy."

In August, fund industry statistics also showed a shift toward fixed income funds in Canada, with net sales of $424 million for dividend and income funds compared to net redemptions of $250 million for Canadian equity funds.

"Manulife offers a wide range of financial services and products to more than one in five Canadians," Mr. Gordon added. "Given these changes, investors need to keep working closely with their advisors, on their goals plus the balance between guaranteed versus variable investments."

Equities, balanced funds lead gains

Among six investment categories measured each quarter, the largest swings appeared for balanced funds, stocks and real estate, since the previous poll in June. Balanced funds were off nine points, while investing in their own homes or investment properties eased for the second straight quarter.

Highlights

The Manulife Investor Sentiment Index is determined by the following six investment categories:

• Investing in their own homes (either through renovations or paying down the mortgage) remains the most popular place for Canadians to put their money. The real estate index eased to +45, down four points from June. The index reflects 61 per cent of those surveyed who said it's a good or very good time to invest in their own residence, minus 16 per cent who believe it's a bad or very bad time.

• Real estate other than their own homes was the next most popular investment, at +25, down five points from June.

• Balanced funds declined nine points for the second straight quarter, to +9. Among those surveyed, 36 per cent felt balanced funds are a good or very good place to invest, compared to 27 per cent who said the opposite.

• Fixed income investments (including GICs and annuities) gained four points, after suffering a drop of seven points in June and a nine-point decline in March. The index for fixed income investments increased to +8, but still ranks behind those shown above.

• After three straight quarters in positive territory, the index for investing in stocks fell into negative terrain, down six points in June. At -2, the stocks index reflects 31 per cent who said it's a good or very good time to invest in stocks, either directly or via mutual funds, while 33 per cent view equities as a bad choice. Another 20 per cent felt it's neither a good or bad time to buy shares.

• Cash (including savings accounts) registered a four-point decrease and remains among the least favourite destinations for investors. The cash index reached -2, after nudging into positive territory in June.

Investment Vehicles

As well as evaluating the six investment categories above, the same question was asked of four investment vehicles.

• Registered Retirement Savings Plans continue to be popular - and remained the leading investment vehicle after being eclipsed by RESPs late last year. The index for RRSPs suffered its largest setback in five years, falling 17 points in the latest poll. That result reflects 57 per cent of respondents who feel it's a good or very good time to put money into RRSPs, while 22 per cent said it is a bad or very bad time.

• Registered Education Savings Plans registered the largest decrease in the latest poll, falling 20 points to +19. In June, it had eased one point, ranking second among investment vehicles. The index for RESPs reflects 45 per cent who say now is a good time to invest through an RESP, compared to 26 per cent who disagree.

• The index for mutual funds fell four points to +10. The Manulife poll found 38 per cent of those surveyed said now is a good or very good time to invest in mutual funds, while 28 per cent said it was a bad or very bad time. Eighteen per cent answered that it was neither a good or bad time for funds.

• Segregated funds eased into negative territory for the first time in two years, by falling 12 points in the latest poll to -1. Thirty-one per cent of those surveyed said it's a good time to invest in segregated funds, compared to 32 per cent stating the opposite.

The poll by Maritz Research was conducted with 1,000 Canadians aged 18 and older between September 16 and September 23, 2004. The results have a margin of error of +/- three per cent, 19 times out of 20.

About Manulife Financial

Manulife Financial is a leading Canadian-based financial services group serving millions of customers in 19 countries and territories worldwide. Operating as Manulife Financial in Canada and most of Asia, and primarily through John Hancock in the United States, the Company offers clients a diverse range of financial protection products and wealth management services through its extensive network of employees, agents and distribution partners. Funds under management by Manulife Financial and its subsidiaries were Cdn$360 billion (US$269 billion) as at June 30, 2004.

Manulife Financial Corporation trades as 'MFC' on the TSX, NYSE and PSE, and under '0945' on the SEHK. Manulife Financial can be found on the Internet at www.manulife.com.

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L'indice de confiance des épargnants Manuvie : les titres à revenu fixe gagnent du terrain en raison de l'éventualité d'une hausse des taux d'intérêt

English

WATERLOO, ON, le 8 oct. 2004 - Les Canadiens ont démontré un plus grand intérêt pour les placements à revenu fixe au cours des trois derniers mois en raison de la perspective d'une hausse des taux d'intérêt et en raison de la volatilité des autres marchés, selon un sondage national effectué pour la Financière Manuvie, principale société canadienne d'assurance et de gestion du patrimoine.

D'après le 23e sondage trimestriel, effectué à la fin de septembre, les Canadiens ont affiché une plus grande confiance dans les placements à revenu fixe, tandis que les fonds équilibrés, l'immobilier et les actions ont enregistré les plus forts reculs. Sur les dix catégories et instruments de placement, neuf ont perdu du terrain par rapport au sondage précédent de juin dernier, seuls les placements à revenu fixe ont légèrement progressé.

Selon un sondage effectué auprès de 1 000 Canadiens par Maritz, l'indice global de confiance des épargnants Manuvie a reculé de quatre points par rapport à juin, pour s'établir à +14, alors qu'il avait perdu quatre points au trimestre précédent.

"Les variations récentes de l'indice ne sont pas surprenantes, la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt ayant été fréquemment évoquée depuis un certain temps, a déclaré Bruce Gordon, vice-président directeur principal et directeur général, Canada. Cela démontre que les Canadiens s'inquiètent de l'incidence des taux d'intérêt sur leurs placements, mais demeurent concentrés sur leurs objectifs d'épargne à long terme."

Depuis son lancement il y a cinq ans, l'indice global de confiance des épargnants Manuvie est demeuré positif, culminant à +35 au début de 2000 et accusant un creux de +11 en décembre 2001.

L'indice trimestriel indique les sentiments des Canadiens à l'égard de dix catégories et instruments de placement. Il reflète le pourcentage des sondés qui jugent la période favorable ou très favorable aux placements, moins le pourcentage de ceux qui pensent le contraire.

"Au cours des six dernières années, les Canadiens sont demeurés confiants dans les placements, même dans des périodes très difficiles, souligne M. Gordon. L'indice montre généralement leurs préférences en matière de placement, compte tenu de la conjoncture économique."

En août, les statistiques de l'industrie des fonds de placement ont également révélé la progression marquée des titres à revenu fixe au Canada, avec des ventes nettes de 424 millions de dollars pour les fonds de dividendes et les fonds à revenu comparativement à des rachats nets de 250 millions de dollars pour les fonds d'actions canadiens.

"Manuvie offre un large éventail de produits et services financiers à plus d'un Canadien sur cinq, a ajouté M. Gordon. Compte tenu de ces changements, les épargnants doivent continuer à travailler étroitement avec leurs conseillers s'ils veulent atteindre leurs objectifs et établir un équilibre entre les placements à taux garanti et les placements à taux variable."

Les marchés boursiers et les fonds équilibrés enregistrent les plus forts gains

Parmi les six catégories de placement visées par le sondage trimestriel, ce sont les fonds équilibrés, les marchés boursiers et l'immobilier qui ont enregistré le plus fort gain par rapport au sondage précédent du mois de juin. Les fonds équilibrés ont régressé de neuf points, tandis que les placements dans sa propre maison et l'immobilier locatif ont reculé pour un deuxième trimestre consécutif.

Faits marquants

L'indice de confiance des épargnants Manuvie repose sur les six catégories ci-dessous.

• Les placements dans sa propre maison (rénovations ou remboursement de l'emprunt hypothécaire) demeurent la catégorie préférée des Canadiens. L'indice a reculé à +45, en baisse de quatre points par rapport aux résultats de juin. L'indice révèle que 61 % des sondés jugent le moment propice ou très propice pour placer dans leur propre maison, alors que 16 % le jugent défavorable ou très défavorable.

• L'immobilier locatif se classe deuxième rang, obtenant +25, soit cinq points de moins qu'en juin.

• Les fonds équilibrés ont perdu neuf points pour le deuxième trimestre consécutif, s'établissant à +9. Parmi les sondés, 36 % jugent le moment propice ou très propice pour placer dans des fonds équilibrés, tandis que 27 % pensent le contraire.

• Les titres à revenu fixe (rentes et CPG compris) ont gagné quatre points, après avoir perdu sept points en juin et neuf points en mars. Même s'il est passé à +8, l'indice se classe derrière les placements mentionnés plus haut.

• Après avoir affiché un résultat positif pendant trois trimestres consécutifs, les marchés boursiers ont accusé une baisse de six points en juin. A -2, l'indice révèle que 31 % des sondés jugent le moment propice ou très propice pour placer dans des actions, directement ou au moyen de fonds communs, que 33 % perçoivent les actions comme un mauvais choix et que 20 % estiment que la période n'est ni favorable ni défavorable pour acheter des actions.

• Les liquidités (comptes d'épargne compris) ont perdu quatre points et demeurent la catégorie la moins recherchée des épargnants. L'indice a atteint -2, après avoir été en territoire positif en juin.

Instruments de placement

La question posée sur les six catégories de placement ci-dessus a également été posée au sujet de quatre instruments de placement.

• Les régimes enregistrés d'épargne-retraite demeurent populaires et conservent le premier rang après avoir été dépassés par les REEE à la fin de l'année dernière. L'indice a cependant subi la plus forte régression en cinq ans, perdant 17 points dans le dernier sondage. Parmi les sondés, 57 % trouvent le moment propice ou très propice pour placer dans des REER, alors que 22 % le jugent défavorable ou très défavorable.

• Les régimes enregistrés d'épargne-études ont accusé dans ce sondage la plus forte baisse, 20 points, pour s'établir à +19. En juin, ils n'avaient perdu qu'un point, se classant au deuxième rang parmi les instruments de placement. Parmi les sondés, 45 % trouvent le moment propice pour placer dans des REEE, alors que 26 % pensent le contraire.

• Les fonds communs ont perdu quatre points pour s'établir à +10. Parmi les sondés, 38 % jugent le moment propice ou très propice pour placer dans des fonds communs, 28 % le trouvent défavorable ou très défavorable et 18 % estiment qu'il n'est ni propice ni défavorable.

• Les fonds distincts sont tombés en bas de zéro pour la première fois en deux ans, perdant 12 points dans le dernier sondage pour s'établir à -1. Parmi les sondés, 31 % trouvent le moment propice pour placer dans des fonds distincts, alors que 32 % pensent le contraire.

Le sondage de Maritz: Thompson Lightstone a été effectué auprès de 1 000 Canadiens de 18 ans ou plus, du 16 au 23 septembre 2004. Les résultats comportent une marge d'erreur de plus ou moins 3 %, 19 fois sur 20.

A propos de la Financière Manuvie

La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, compte des millions de clients dans 19 pays et territoires. Exerçant ses activités sous le nom de Financière Manuvie au Canada et en Asie et principalement de John Hancock aux Etats-Unis, elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits de protection financière et de services de gestion de patrimoine par l'entremise d'un vaste réseau d'employés, d'agents et d'associés. Au 30 juin 2004, les fonds gérés par la Financière Manuvie et ses filiales se chiffraient à 360 milliards de dollars canadiens (269 milliards de dollars américains).

La Société Financière Manuvie est inscrite aux Bourses de Toronto (TSX), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole "MFC", et à la Bourse de Hong Kong (SEHK) sous le symbole "0945". La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l'adresse www.manuvie.com.