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Canadians lose money by spreading around debts and savings: research study

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Manulife Bank poll finds almost two-thirds have never consolidated debts

WATERLOO, ON, Oct. 20, 2005 - Nearly two-thirds of Canadian homeowners with household debt surveyed last month say they have never consolidated what they owe, in contrast to a new research study for Manulife Bank of Canada that confirms they could save borrowing costs by combining their debts and short-term assets.

In addition, more than a third of those homeowners say they only make minimum payments on their mortgages, credits cards and other loans, according to the Maritz Research national poll for Manulife Bank in late September.

"This suggests to us that many Canadians are not actively seeking solutions to reduce their debts and likely paying too much in interest costs," says J. Roman Fedchyshyn, President and CEO of Manulife Bank of Canada. "Building wealth goes beyond finding the best investment or lowest mortgage rate. It's about managing your debts and short-term cash in the most efficient way to lower your overall costs."

A separate study for Manulife Bank, released today by the Toronto-based Individual Finance and Insurance Decisions (IFID) Centre, confirmed that Canadians are losing money by spreading their debts and income across a number of products and accounts - and by not putting their savings to work faster to reduce debts.

"Canadians need to take a careful look at the liabilities on their personal balance sheet," says Moshe Milevsky, an associate professor of finance at York University's Schulich School of Business and Executive Director of the IFID Centre, who co-wrote the report. "They need to make sure that all their eggs - debts and short-term cash assets - are placed in one basket, otherwise what they owe and what they own aren't working optimally to lower their costs." This works particularly well, he noted, with a line of credit where money deposited to lower debts can be accessed when needed in the future.

"We believe that consumers are conditioned to compartmentalize their debts," the report says. "And while portfolio diversification is an excellent principle when it comes to your assets, it's not a sound practice when applied to your debts."

The IFID Centre report uses financial simulation techniques to estimate that a typical Canadian family, with a residential mortgage, loses an average of $1,000 per year by not effectively managing their debts and short-term assets. The study assumes a typical family to be one with approximately $95,000 in a diversified portfolio of liabilities and idle cash of approximately $2,700.

The full IFID Centre study can be found on their website at www.ifid.ca or on the Manulife One website at manulifeone.ca

The poll and study released today confirm a previous national survey's findings that found few Canadian households making a dent in their debts. More than half (53 per cent) of 2,000 Canadians polled a year ago said their household debt had stayed the same; some 23 per cent said it increased in the previous year and less than one in five (19 per cent) said they had reduced their overall household debt during 2004.

Of those in the latest poll who have never consolidated their debts, their biggest reasons were they didn't feel their debts were large enough to consolidate (56 per cent); they prefer to keep their debts separate (45 per cent) and there is no advantage to consolidating (39 per cent).

"From mortgages to lines of credit, consumer loans to charge cards, financing any purchase today is relatively easy; it's the efficient repayment of debt that remains the challenge for many Canadians," Mr. Fedchyshyn said. "We launched Manulife One to help Canadians pay off their debts faster and also to give them a simpler way to manage their money."

How Manulife One works

In October 1999, Manulife Bank launched Manulife One, a "flexible mortgage account", to the Canadian marketplace after studying similar all-in-one accounts in Australia and Britain.

In addition to using variable rates to help lower interest costs, Manulife One also uses income and short-term savings to pay down consumers' consolidated debt until they need to draw the money back out for their monthly expenses. They have the potential to pay down their mortgage much faster and pay considerably less in interest payments.

Manulife Bank has developed an interactive demo on their website (manulifebank.ca) that enables viewers to see the impact of automatically applying their income against their mortgage. Their website currently also features a short video by Moshe Milevsky that educates consumers about his report findings.

The recent survey by Maritz Research was conducted between September 15-21, 2005 with 1,261 Canadian homeowners and has a margin of error of +/- 2.73 per cent, 19 times out of 20. For detailed results, see Manulife Bank's related Fact Sheet on the survey.

About Manulife Financial

Manulife Financial is a leading Canadian-based financial services group serving millions of customers in 19 countries and territories worldwide. Operating as Manulife Financial in Canada and Asia, and primarily through John Hancock in the United States, the Company offers clients a diverse range of financial protection products and wealth management services through its extensive network of employees, agents and distribution partners. Funds under management by Manulife Financial and its subsidiaries were Cdn$364 billion (US$297 billion) as at June 30, 2005.

Manulife Financial established Manulife Bank in 1993 as the first federally regulated bank to be opened by a life insurance company following Canada's financial reform legislation of 1992. Manulife Bank provides innovative deposit and loan products to help individuals make the most of their financial plan.

Manulife Financial Corporation trades as 'MFC' on the TSX, NYSE and PSE, and under '0945' on the SEHK. Manulife Financial can be found on the Internet at www.manulife.com.

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Selon une étude, les Canadiens perdent de l'argent en éparpillant leurs dettes et leurs épargnes

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Un sondage mené par la Banque Manuvie révèle que près des deux tiers des répondants n'ont jamais consolidé leurs dettes

WATERLOO, ON, le 20 oct. 2005 - Interrogés le mois dernier dans le cadre d'un sondage, près des deux tiers des propriétaires de maison canadiens ayant des dettes ménagères ont déclaré n'avoir jamais consolidé leurs dettes. Pourtant, une nouvelle étude mandatée par la Banque Manuvie du Canada révèle qu'ils pourraient économiser sur leurs frais d'emprunt en combinant leurs dettes et leurs actifs à court terme.

De plus, toujours selon le sondage mené pour le compte de la Banque Manuvie par la firme Maritz Research à l'échelle nationale en septembre dernier, plus d'un tiers de ces propriétaires de maison n'effectuent que les paiements minimums sur leur prêt hypothécaire, leurs cartes de crédit et autres prêts.

"Nous pouvons en conclure que de nombreux Canadiens ne recherchent pas activement des solutions pour réduire leurs dettes et qu'ils paient fort probablement plus de frais d'intérêts qu'ils ne devraient", affirme J. Roman Fedchyshyn, président et chef de la direction de la Banque Manuvie du Canada. "La constitution d'un patrimoine ne se limite pas à trouver le meilleur taux de placement ou le meilleur taux hypothécaire. Elle exige aussi une gestion efficace de vos dettes et liquidités à court terme afin de réduire vos frais généraux."

Une étude indépendante effectuée pour la Banque Manuvie, et publiée aujourd'hui par l'Individual Finance and Insurance Decisions (IFID) Centre, situé à Toronto, a confirmé que les Canadiens perdent de l'argent en éparpillant leurs dettes et leur revenu dans plusieurs produits et comptes - et en n'affectant pas leurs épargnes à leurs dettes afin de rembourser celles-ci plus rapidement.

"Les Canadiens doivent examiner attentivement les dettes inscrites dans leur bilan personnel", déclare le Dr Moshe Milevsky, professeur associé en finances de la Schulich School of Business, à l'Université York et directeur général de l'IFID Centre, qui a co-rédigé le rapport de cette étude. "Ils doivent s'assurer que tous leurs oeufs - dettes et actifs liquides à court terme - soient mis dans un même panier, sinon ce qu'ils doivent et ce qu'ils possèdent ne contribuent pas à réduire efficacement leurs frais." Il a indiqué que cette pratique fonctionne particulièrement bien avec une marge de crédit dans laquelle les sommes déposées sont affectées à la réduction des dettes, tout en demeurant accessibles, au besoin.

"Nous croyons que les clients sont conditionnés à compartimenter leurs dettes", souligne le rapport. "Bien que la diversification soit un excellent principe à appliquer à des actifs, elle ne l'est pas pour les dettes."

Le rapport rédigé par le IFID Centre utilise des techniques de simulation financière pour estimer qu'une famille canadienne normale, ayant un prêt hypothécaire résidentiel, perd en moyenne 1 000 $ par année en ne gérant pas efficacement ses dettes et actifs à court terme. L'étude présume qu'une famille normale a approximativement 95 000 $ de dettes éparpillées dans divers instruments et des liquidités non productives d'environ 2 700 $.

L'étude intégrale menée par le IFID Centre est accessible sur le site www.ifid.ca ou sur le site de Manuvie Un à manuvieun.ca

Le sondage de Maritz Research et l'étude publiée aujourd'hui viennent confirmer les résultats d'une étude antérieure, menée à l'échelle nationale, qui a révélé que peu de ménages canadiens réussissaient à réduire leurs dettes. Plus de la moitié (53 %) des 2 000 Canadiens sondés il y a un an ont déclaré que leurs dettes ménagères étaient restées les mêmes; pour 23 %, elles avaient augmenté au cours de l'année précédente; et dans moins d'un cas sur cinq (19 % des répondants) les dettes ménagères globales avaient diminué durant l'année 2004.

Les répondants du plus récent sondage qui n'ont jamais consolidé leurs dettes ont fourni les raisons suivantes pour ne pas l'avoir fait : ils n'estimaient pas avoir suffisamment de dettes pour les consolider (56 %); ils préféraient maintenir leurs dettes séparées (45 %); et ils ne voyaient aucun avantage à les consolider (39 %).

"Des prêts hypothécaires aux marges de crédit, des prêts personnels aux cartes de crédit, il est aujourd'hui facile de financer un achat. Rembourser efficacement ses dettes demeure cependant tout un défi pour bon nombre de Canadiens", souligne M. Fedchyshyn. "Nous avons conçu le compte Manuvie Un pour aider les Canadiens à rembourser leurs dettes plus rapidement et leur offrir également un meilleur moyen de gérer leurs finances."

Comment Manuvie Un fonctionne

En octobre 1999, la Banque Manuvie lançait sur le marché canadien son "compte hypothécaire souple" - Manuvie Un - après avoir étudié des comptes tout-en-un similaires offerts en Australie et en Grande-Bretagne.

En plus de recourir aux taux variables pour aider à réduire les frais d'intérêts, Manuvie Un affecte le revenu et l'épargne à court terme au remboursement des dettes consolidées des clients, jusqu'à ce qu'ils aient besoin de retirer cet argent pour régler leurs dépenses mensuelles. Ils peuvent ainsi rembourser leur prêt hypothécaire plus rapidement et réduire considérablement leurs frais d'intérêts.

La Banque Manuvie a mis au point une démo interactive sur son site Web (banquemanuvie.ca) pour aider les consommateurs à voir les incidences qu'aura l'affectation automatique de leurs revenus au remboursement de leurs prêts hypothécaires. Les consommateurs trouveront également sur ce site une courte vidéo dans laquelle le Dr Moshe Milevsky explique les résultats de son étude.

Le récent sondage auprès de 1 261 propriétaires de maison canadiens, mené entre le 15 et le 21 septembre 2005 par la firme Maritz Research, comporte une marge d'erreur de +/- 2,73 %, 19 fois sur 20. Pour obtenir des résultats détaillés, vous reporter à la fiche de renseignements fournie par la Banque Manuvie sur ce sondage.

A propos de la Financière Manuvie

La Financière Manuvie, groupe canadien et chef de file des services financiers, compte des millions de clients dans 19 pays et territoires. Exerçant ses activités sous le nom de Financière Manuvie au Canada et en Asie et principalement sous le nom de John Hancock aux Etats-Unis, elle offre à sa clientèle une gamme variée de produits de protection financière et de services de gestion de patrimoine par l'entremise d'un vaste réseau d'employés, d'agents et d'associés. Au 30 juin 2005, les fonds gérés par la Financière Manuvie et ses filiales se chiffraient à 364 milliards de dollars canadiens (297 milliards de dollars américains).

Fondée en 1993 par la Financière Manuvie, la Banque Manuvie a été la première banque à charte fédérale ouverte par une compagnie d'assurance vie à la suite de la législation sur la réforme financière de 1992. La Banque Manuvie offre des produits de dépôt et de prêt qui aident les consommateurs à tirer le maximum de leur plan financier.

La Société Financière Manuvie est inscrite aux Bourses de Toronto (TSX), de New York (NYSE) et des Philippines (PSE) sous le symbole "MFC", et à la Bourse de Hong Kong (SEHK) sous le symbole "0945". La Financière Manuvie est présente sur le Web, à l'adresse www.manuvie.com.