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Clarica launches innovative retirement income product

Flexible Income Plan, first in Canada

en français

WATERLOO, ON, June 11, 2002 - Clarica's new flexible retirement product, launched today, provides clients who are retiring with two important benefits: the stability of guaranteed income plus the potential for income growth linked to the performance of stock and bond market indexes.

The Flexible Income Plan, a first in the Canadian market, combines the strengths of a guaranteed income like a traditional payout annuity and flexible income that is tied to market returns like a Registered Retirement Income Fund (RRIF) in one income option clients can customize to meet specific needs.

"The Flexible Income Plan is attractive for clients who want the best of both worlds. People are living longer and they're concerned about having sufficient income for life," said Barry Triller, Clarica's Executive Vice President, Retail Operations. Life expectancy rates have increased by five years for males and by four years for females in the past 20 years. "The guaranteed portion provides a secure income, and the portion linked to market indexes provides the potential for maximum income. The plan has been developed to keep up with the needs of today's retirees", he said.

The product's features include:

• clients can receive income monthly, quarterly, semi-annually or annually and they have the option of lifetime income.

• the amount the client chooses to receive as guaranteed income won't change unless otherwise specified. The balance of income is linked to the performance of the client's choice of one or more indexes from among the S&P/TSX 60, S&P 500, MSCI EAFE, Scotia Capital Universe Bond Index and Salomon Smith Barney World Government Bond Index.

• income from the index-linked portion will be added to the base income to determine the clients total income and will be re-calculated or changed at regular intervals based on the performance of the selected indexes. Clients can change their index selection as often as once a month. As their needs change, clients may choose three times during the life of the contract to receive more fixed income.

• death benefits: Clients can select a guaranteed period of up to 40 years. If they die during that period, their beneficiary will receive a death benefit based on the present value of all future total income payments remaining in the guaranteed period.

• choice of single or joint life plans: Clients can allow their survivor to continue receiving income or have it based on the clients own life expectancy.

"Clarica's Flexible Income Plan puts it all together for retirees - it's a package of options clients can tailor to achieve their goals. An ideal solution for maximum lifetime income, it meets customer needs in ways no other product does, and we think Canadians will agree," said Triller.

Clarica

Clarica has provided insurance and investment solutions to Canadians for more than 130 years. Today, Clarica serves more than two million individual customers through its 4,000-strong direct sales force, offering insurance, savings and retirement products. Clarica is a member of the Sun Life Financial group of companies.

Sun Life Financial

Sun Life Financial is a leading international financial services organization providing a diverse range of wealth accumulation and protection products and services to individuals and corporate customers. Tracing its roots back to 1871, Sun Life Financial and its partners today have operations in key markets worldwide, including Canada, the U.S., the United Kingdom, Hong Kong, the Philippines, Japan, Indonesia, India, China and Bermuda. As of March 31, 2002, the Sun Life Financial group of companies had total assets under management of CDN $357 billion. Sun Life Financial Services of Canada Inc. trades on the Toronto (TSX), New York (NYSE) and Philippine (PSE) stock exchanges.

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Clarica lance un produit de revenu de retraite innovateur

Le Flexi-plan de revenu : une première au Canada

English

WATERLOO, ON, le 11 juin, 2002 - Le nouveau produit de retraite de Clarica, lancé aujourd'hui, offre deux avantages importants aux clients prenant leur retraite : un revenu stable, garanti, allié à la possibilité de croissance de ce revenu selon le rendement d'indices boursiers d'actions et d'obligations.

Le Flexi-plan de revenu, le premier dans son genre sur le marché canadien, combine les avantages d'un revenu garanti, comme celui fourni par une rente à constitution immédiate traditionnelle, et d'un revenu variable lié aux rendement du marché, comme celui fourni par un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR), dans une seule option que les clients peuvent modifier selon leurs besoins particuliers.

"Le Flexi-plan de revenu est intéressant pour ceux qui veulent gagner sur tous les tableaux. Les gens vivent plus longtemps et ils désirent toucher un revenu suffisant leur vie durant, a fait remarquer Barry Triller, vice- président général, individuelle, de Clarica. La portion garantie fournit un revenu certain et la portion liée aux indices du marché donne la possibilité de maximiser ce revenu. Ce régime a été conçu pour répondre aux besoins des retraités d'aujourd'hui." On doit noter que l'espérance de vie a augmenté de cinq ans pour les hommes et de quatre ans pour les femmes au cours des 20 dernières années.

Parmi les caractéristiques du produit, notons:

• que le client peut toucher un revenu mensuel, trimestriel, semestriel ou annuel et qu'il a la possibilité de choisir un revenu viager.

• que le montant du revenu devant être garanti est choisi par le client et ne change pas tant que ce dernier n'en décide autrement. Le solde du revenu est lié au rendement d'un ou de plusieurs indices choisis par le client parmi le S&P/TSX 60, le S&P 500, le MSCI EAEO, l'indice obligataire universel Scotia Capitaux et le Salomon Smith Barney World Government Bond Index.

• que la portion du revenu reliée au rendement du ou des indices sera ajoutée au revenu de base pour déterminer le revenu total du client. Cette portion sera recalculée ou modifiée à intervalles réguliers selon le rendement des indices choisis. Le client peut modifier son choix d'indices aussi souvent qu'une fois par mois. Selon l'évolution de ses besoins, le client peut augmenter trois fois, pendant la durée du contrat, la portion garantie de son revenu.

• la garantie au décès : le client peut choisir une période garantie pouvant aller jusqu'à 40 ans. S'il décède pendant cette période, son bénéficiaire touchera une garantie au décès dont la valeur correspondra à la valeur actuelle de tous les paiements de revenu de la période garantie non encore versés.

• le choix entre une police simple et une police conjointe : le client peut permettre à ses survivants de continuer à toucher un revenu ou choisir que la période de paiement soit calculée en fonction de son espérance de vie.

"Le Flexi-plan de revenu de Clarica offre aux retraités un ensemble d'options qu'ils peuvent modifier selon leurs besoins et pour atteindre leurs objectifs, a dit M. Triller. Il représente une solution idéale pour un revenu maximum la vie durant et il répond aux besoins des clients comme aucun autre produit. Nous pensons que les Canadiennes et les Canadiens seront d'accord avec nous."

Clarica

Clarica propose aux Canadiennes et Canadiens des solutions d'assurance et de placement depuis plus de 130 ans. Aujourd'hui, Clarica offre des produits d'assurance, d'épargne et de retraite à plus de deux millions de clients individuels par l'entremise d'un effectif de vente de 4 000 membres. Clarica est une compagnie du groupe Financière Sun Life.

Financière Sun Life

La Financière Sun Life, dont l'histoire remonte à 1871, est une organisation de services financiers de premier plan à l'échelle internationale qui offre aux particuliers et aux entreprises une gamme diversifiée de services et de produits dans les domaines de la constitution de patrimoine et de l'assurance. Avec ses partenaires, la Financière Sun Life exerce aujourd'hui son activité dans d'importants marchés du monde, notamment au Canada, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, à Hong Kong, aux Philippines, au Japon, en Indonésie, en Inde, en Chine et aux Bermudes. Au 31 mars 2002, l'actif total géré des compagnies du groupe Financière Sun Life s'élevait à 357 milliards de dollars CA.

Les actions de la Financière Sun Life du Canada inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX), à la Bourse de New York (NYSE) et à la Bourse des Philippines (PSE) sous la désignation "SLC".