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Sun Life Financial study finds nearly half of Canadians will be working past age 65

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Unretirement(TM) Index reveals that workers are conflicted about their retirement prospects

TORONTO, Jan. 28 2009 - According to the country's first ever "Unretirement(TM) Index" released today by Sun Life Financial, many Canadians now expect to work longer for positive reasons, such as remaining mentally active and enjoyment of career, but they are also concerned about their financial readiness for retirement. These findings signal a departure from how Canadians have been retiring in the last few years and will have important implications for families, employers and society.

"Despite many Canadians expecting to work after age 65, those surveyed are approaching this reality with resolve," said Dean Connor, President, Sun Life Financial Canada. "Interestingly, in pinpointing their primary reason for working past age 65, as many people singled out lifestyle reasons as those who indicated financial reasons."

• Nearly half of working Canadians believe they will be working past the traditional retirement age of 65. This is in sharp contrast to the average Canadian retirement age of 61 in recent years.
• Nearly all of those who expect to work beyond age 65 cite one or more lifestyle reasons, including remaining mentally active, enjoyment of their jobs and the interaction with their co-workers.
• In the survey, 75 per cent of Canadians rated their personal health and overall level of happiness highly. The survey found much less confidence around general economic conditions and Canadians' personal finances.

"Despite the optimism, many Canadians are not as clear about what it will take for them to reach a comfortable level of retirement income," said Connor. "Only 28 per cent of people are very confident they will have enough money to enjoy their desired lifestyle in retirement. Not surprisingly, Canadians who use a financial advisor to help them plan for retirement feel much more confident when it comes to their future."

Working Canadians who used a financial advisor to help provide retirement advice reported that:

• they are making better financial decisions (87 per cent),
• they will have a better retirement (86 per cent),
• they are more confident about their finances (83 per cent),
• their spouse/partner has more confidence they're doing all they can (79 per cent).

What are Canadians doing to prepare their finances for retirement?

• Just 22 per cent expressed full satisfaction with their level of personal savings, or with how their income is growing.
• Over the past 12 months, less than half of Canadians have calculated whether their retirement income will last long enough (44 per cent) or calculated how much income they'll need to retire (41 per cent).
• Furthermore, 62 per cent of Canadians polled lack a written financial retirement plan and only 47 per cent have spoken to a financial advisor to create or update a written retirement plan within the last 12 months.

Measuring Canadians' overall retirement confidence

The Sun Life Unretirement(TM) Index measures the confidence that Canadian workers have towards issues that influence retirement. This first of multiple studies yielded an overall index score of 50 on a scale of 0 to 100. The lower the index number, the more negative or pessimistic the outlook is on issues that influence retirement.

The overall index is a blend of confidence scores in five sub-indices: Macroeconomics (score = 40), Government Benefits (score = 45), Personal Finance (score = 46), Employer Benefits (score = 47), and Health (score = 70).

For more information about Sun Life Financial's Canadian Unretirement(TM) Index, visit www.sunlife.ca/unretirementindex.

Methodology

The study was conducted by Fleishman Hillard from December 8-23, 2008. Telephone interviews were conducted by Interviewing Service of America using a random-digit dial (RDD) sampling method. Quotas and weights were applied to gather a sample of 1,226 people working either full- or part-time, which was representative of the Canadian working population between the ages of 30 and 65. The sample was also representative in terms of gender and region census break. Analysis and construction of indexes involved the application of factor analysis. Final indexes are based on summated averages across the attributes which make up an index.

Age groups were divided by workers in their 30s, 40s, 50s, and 60+ and by three ranges of total assets, not including the net worth of the person's place of residence (less than $100K, between $100K and $500K, and greater than $500K). This sample has a margin of error of 2.9 per cent at the 95 per cent confidence interval.

About Sun Life Financial

Sun Life Financial is a leading international financial services organization providing a diverse range of protection and wealth accumulation products and services to individuals and corporate customers. Chartered in 1865, Sun Life Financial and its partners today have operations in key markets worldwide, including Canada, the United States, the United Kingdom, Ireland, Hong Kong, the Philippines, Japan, Indonesia, India, China and Bermuda. As of September 30, 2008, the Sun Life Financial group of companies had total assets under management of CDN$389 billion.

Sun Life Financial Inc. trades on the Toronto (TSX), New York (NYSE) and Philippine (PSE) stock exchanges under ticker symbol SLF. For more information on Sun Life Financial, visit www.sunlife.ca.

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Une étude de la Financière Sun Life révèle que près de la moitié des Canadiens continueront de travailler après l'âge de 65 ans

English

L'Indice de report de la retraite révèle que les travailleurs sont ambivalents au sujet de leurs perspectives de retraite

TORONTO, le 28 janv. 2009 - D'après le premier "Indice de report de la retraite" établi au pays, que la Financière Sun Life a lancé aujourd'hui, de nombreux Canadiens prévoient dorénavant travailler plus longtemps, pour des raisons positives, notamment parce qu'ils souhaitent rester actifs mentalement et parce qu'ils aiment leur carrière, mais ils sont aussi préoccupés par leur état de préparation en vue de la retraite sur le plan financier. Ces constatations reflètent un virage par rapport à la manière dont les Canadiens ont pris leur retraite au cours des dernières années et auront des répercussions importantes sur les familles, les employeurs et la société.

"Malgré que bon nombre de Canadiens prévoient travailler après 65 ans, ceux qui ont été sondés abordent cette réalité résolument, a indiqué Dean Connor, président, Financière Sun Life Canada. Fait intéressant, invités à préciser la principale raison pour laquelle ils continueront de travailler après 65 ans, autant de répondants ont fait état de raisons liées au style de vie que ceux qui ont indiqué des raisons financières."

• Près de la moitié des Canadiens actifs croient qu'ils travailleront après l'âge habituel de la retraite, 65 ans. Cette situation contraste grandement avec l'âge moyen du départ à la retraite des Canadiens qui s'est situé à 61 ans au cours des dernières années.
• Pratiquement tous ceux qui prévoient continuer de travailler après l'âge de 65 ans citent une ou plusieurs raisons liées au style de vie; par exemple, ils souhaitent rester actifs mentalement, ils aiment leur carrière ou ils apprécient l'interaction avec leurs collègues.
• Dans le sondage, 75 % des Canadiens ont attribué une cote élevée à leur santé personnelle et à leur sentiment général de bonheur. Le sondage a révélé une confiance nettement moindre en ce qui touche les conditions économiques générales et les finances personnelles des Canadiens.

"Malgré l'optimisme, bon nombre de Canadiens ne sont pas aussi clairs sur ce qu'il leur faudrait pour atteindre un niveau confortable de revenu de retraite, a souligné M. Connor. Seulement 28 % des Canadiens estiment fortement qu'ils disposeront d'assez d'argent à la retraite pour bénéficier du style de vie qu'ils souhaitent. Il n'est pas surprenant de constater que les Canadiens qui font appel à un conseiller financier pour les aider à planifier leur retraite envisagent l'avenir avec beaucoup plus de confiance."

Les Canadiens actifs qui ont eu recours à un conseiller financier pour planifier leur retraite indiquent :

• qu'ils prennent de meilleures décisions financières (87 %),
• qu'ils auront une meilleure retraite (86 %),
• qu'ils sont plus confiants à l'égard de leur situation financière (83 %),
• que leur conjoint/partenaire a davantage l'impression qu'ils font de leur mieux (79 %).

Que font les Canadiens pour se préparer financièrement en vue de la retraite?

• Seulement 22 % des participants se sont dits entièrement satisfaits du niveau de leur épargne personnelle, ou de la croissance de leur revenu.
• Au cours des 12 derniers mois, moins de la moitié des Canadiens ont fait des calculs en vue de déterminer si leur revenu de retraite allait durer suffisamment longtemps (44 %) ou ont calculé le revenu qu'il leur faudra pour prendre leur retraite (41 %).
• En outre, 62 % des Canadiens sondés n'ont pas de plan financier écrit en vue de la retraite, et seulement 47 % d'entre eux ont parlé à un conseiller financier pour établir ou mettre à jour un plan de retraite écrit dans les douze mois précédents.

Mesure de la confiance générale des Canadiens au chapitre de la retraite

L'Indice de report de la retraite Sun Life mesure la confiance des travailleurs canadiens à l'égard de sujets qui ont une incidence sur la retraite. Cette première de multiples études a donné un résultat global de 50 sur une échelle de 0 à 100. Plus l'indice est faible, plus la perspective des personnes sur les questions ayant une incidence sur la retraite est négative ou pessimiste.

L'indice global est un ensemble de résultats liés à la confiance pour cinq sous-indices : macroéconomie (résultat = 40), prestations de l'Etat (résultat = 45), finances personnelles (résultat = 46), prestations de l'employeur (résultat = 47) et santé (résultat = 70).

Pour de plus amples renseignements sur l'Indice de report de la retraite de la Financière Sun Life, rendez-vous à l'adresse www.sunlife.ca/reportdelaretraite.

Méthodologie

L'étude a été menée par la société Fleishman-Hillard du 8 au 23 décembre 2008. Des entretiens téléphoniques ont été effectués par Interviewing Service of America au moyen d'une méthode d'échantillonnage à composition aléatoire. Des quotas et des pondérations ont été appliqués pour établir un échantillon représentatif de la population active du Canada; il est constitué de 1 226 personnes travaillant à temps plein ou à temps partiel, qui sont âgées de 30 à 65 ans. L'échantillon était aussi représentatif sur le plan du sexe et de la répartition géographique. L'analyse et la constitution des indices ont nécessité l'application d'analyses factorielles. Les indices finaux sont basés sur les moyennes cumulées des éléments qui constituent un indice.

Les groupes d'âge sont formés de travailleurs de 30 à 39 ans, de 40 à 49 ans, de 50 à 59 ans et de 60 ans ou plus; les sondés sont répartis en trois catégories selon leur actif total, compte non tenu de la valeur nette de leur domicile (moins de 100 000 $, entre 100 000 $ et 500 000 $ et plus de 500 000 $). Cet échantillon a une marge d'erreur de 2,9 % avec un intervalle de confiance de 95 %.

A propos de la Financière Sun Life

La Financière Sun Life, qui a été constituée en 1865, est une organisation de services financiers de premier plan à l'échelle internationale qui offre aux particuliers et aux entreprises une gamme diversifiée de services et de produits dans les domaines de l'assurance et de la constitution de patrimoine. Avec ses partenaires, la Financière Sun Life exerce aujourd'hui ses activités dans d'importants marchés du monde, notamment au Canada, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande, à Hong Kong, aux Philippines, au Japon, en Indonésie, en Inde, en Chine et aux Bermudes. Au 30 septembre 2008, l'actif total géré des compagnies du groupe Financière Sun Life s'élevait à 389 milliards de dollars CA.

Les actions de la Financière Sun Life inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX), à la Bourse de New York (NYSE) et à la Bourse des Philippines (PSE) sous le symbole "SLF". Pour de plus amples renseignements, visitez le site www.sunlife.ca.