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Sun Life Financial study finds Canadians have tightened purse strings in 2009

en français

However, Unretirement™ Index finds economy hasn't put a damper on Canadians' retirement spirits

TORONTO, ON (October 22, 2009) - Canadians are facing the economic downturn with resolve and have changed their spending habits as a result, according to the second edition of the Sun Life Financial Canadian Unretirement™ Index. Sixty per cent of Canadian workers have reduced their debt, with almost the same number (59 per cent) saying they have spent less since January.

“In December 2008 we saw that many Canadian workers were conflicted about their retirement prospects, but now, almost a year later, there’s an increased confidence in their ability to save enough for certain things like basic living and medical expenses,” said Dean Connor, President, Sun Life Financial Canada. “According to our survey, paying housing expenses is the number one financial priority of Canadian workers until about age 51, when retirement saving takes over as the top priority.”

Thinking about their retirement prospects, Canadians are feeling more confident, with more respondents anticipating that they will not be working longer than they originally intended and more Canadians believing their retirement will be as comfortable as they had hoped, compared to December 2008 – the last time the Index was conducted.

According to the study, 55 per cent of Canadians now believe they will be retired at age 66, up from 51 per cent in December 2008, while 45 per cent believe they will be working either full-time or part-time. Canadians had mostly positive reasons for intending to work past the traditional age of retirement, such as remaining mentally active and enjoyment of career.

The survey also found that Canadians who use a financial advisor are more confident in their futures:

• Eighty-six per cent feel they are making better decisions about their finances
• Only 37 per cent of those with an advisor said they now expect to work longer than originally expected, compared to 48 per cent without an advisor

“These findings are in line with the feedback we have received from clients,” said Connor. “Unfortunately, half of those surveyed don’t work with an advisor, and they’re really missing out on some valuable guidance and peace of mind.”

Measuring Canadians’ overall retirement confidence

The Sun Life Canadian UnretirementTM Index measures the confidence that Canadian workers have towards issues that influence retirement. The lower the index number, the more negative or pessimistic the outlook is on issues that influence retirement.

This second of multiple studies yielded an overall index score of 51 on a scale of 0 to 100, compared to a score of 50 in December 2008. This compares to the American UnretirementSM Index score of 44.

Confidence levels were significantly higher for Canadians who worked with a financial advisor. The overall Index score was 51 for all working Canadians. Those who did not have an advisor scored 48, while Canadians who have worked with an advisor for a year or more were much more confident, scoring 54.

The Index is a blend of confidence scores in five sub-indices: Macroeconomics (score = 40), Government Benefits (score = 47), Personal Finance (score = 49), Employer Benefits (score = 47), and Health (score = 70).

Methodology

The study was conducted by Fleishman Hillard from August 17, 2009, to September 9, 2009. Telephone interviews were conducted by Interviewing Service of America using a random-digit dial (RDD) sampling method. Quotas and weights were applied to gather a sample of 1,202 people working either full- or part-time, which was representative of the Canadian working population between the ages of 30 and 65. The sample was also representative in terms of gender and region census break. Analysis and construction of indexes involved the application of factor analysis. Final indexes are based on summated averages across the attributes which make up an index.

Age groups were divided by workers in their 30s, 40s, 50s, and 60+ and by three ranges of total assets, not including the net worth of the person’s place of residence (less than $100K, between $100K and $500K, and greater than $500K). This sample has a margin of error of plus or minus three per cent at the 95 per cent confidence interval.

For more information about Sun Life Financial’s Canadian UnretirementTM Index, visit www.sunlife.ca/unretirementindex.

About Sun Life Financial

Sun Life Financial is a leading international financial services organization providing a diverse range of protection, wealth accumulation products and services to individuals and corporate customers. Chartered in 1865, Sun Life Financial and its partners today have operations in key markets worldwide, including Canada, the United States, the United Kingdom, Ireland, Hong Kong, the Philippines, Japan, Indonesia, India, China and Bermuda. As of December 31, 2008, the Sun Life Financial group of companies had total assets under management of CDN$381 billion.

Sun Life Financial Inc. trades on the Toronto (TSX), New York (NYSE) and Philippine (PSE) stock exchanges under ticker symbol SLF. For more information on Sun Life Financial, visit www.sunlife.ca.

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Une étude de la Financière Sun Life révèle que les Canadiens ont mis un frein à leurs dépenses en 2009

English

Toutefois, l'Indice de report de la retraite indique que la situation économique n'a pas découragé les Canadiens pour ce qui est de leur retraite

TORONTO (le 22 octobre 2009) — Les Canadiens font face à la crise économique avec détermination et ils ont modifié leurs habitudes financières en conséquence, selon le deuxième Indice canadien de report de la retraite Sun Life. Soixante pour cent des travailleurs canadiens ont réduit leur dette, et ils ont indiqué dans une proportion presque équivalente (59 %) qu'ils avaient également réduit leurs dépenses depuis janvier.

«En décembre 2008, nous avons constaté que de nombreux Canadiens étaient ambivalents au sujet de leurs perspectives de retraite, mais aujourd'hui, presque un an plus tard, ils ont repris confiance en leur capacité d'épargner suffisamment pour payer certains frais comme les frais de subsistance de base et les frais médicaux», a indiqué Dean Connor, président de la Financière Sun Life Canada. «Selon notre étude, le paiement des dépenses liées au logement demeure la priorité financière numéro un des travailleurs canadiens jusqu'à l'âge de 51 ans, où l'épargne en vue de la retraite devient la première priorité.»

Lorsqu'ils pensent à leurs perspectives de retraite, les Canadiens se sentent plus sûrs d'eux. Par rapport à décembre 2008 (la dernière fois que l'étude a été menée), davantage de répondants prévoient ne pas avoir à travailler plus longtemps que ce qu'ils avaient envisagé au départ, et davantage de Canadiens croient que leur retraite sera aussi confortable que ce qu'ils espéraient.

Selon l'étude, 55 % des Canadiens croient maintenant qu'ils seront à la retraite à 66 ans, contre 51 % en décembre 2008, tandis que 45 % d'entre eux croient qu'ils travailleront encore, à temps plein ou à temps partiel. En règle générale, les Canadiens qui prévoient continuer de travailler après l'âge habituel de départ à la retraite le feront pour des raisons qu'ils estiment bonnes, par exemple parce que cela leur permet de rester actifs mentalement ou parce qu'ils apprécient leur emploi.

L'étude a également démontré que les Canadiens qui font appel à un conseiller ont davantage confiance en leur avenir :

• 86 % sentent qu'ils prennent de meilleures décisions au sujet de leurs finances.
• Seulement 37 % de ceux qui ont un conseiller ont indiqué qu'ils s'attendaient maintenant à travailler plus longtemps que ce qu'ils avaient prévu, contre 48 % de ceux qui n'ont pas de conseiller.

«Ces conclusions correspondent aux commentaires que j'ai reçus des clients», a indiqué M. Connor. «Malheureusement, la moitié des personnes interrogées ne travaillent pas avec un conseiller; ils passent à côté de conseils précieux qui leur apporteraient la tranquillité d'esprit.»

Mesure de la confiance générale des Canadiens au chapitre de la retraite L'Indice canadien de report de la retraite Sun Life mesure la confiance des travailleurs canadiens à l'égard de sujets qui ont une incidence sur la retraite. Plus l'indice est faible, plus la perspective des participants sur les questions ayant une incidence sur la retraite est négative ou pessimiste.

Cette deuxième de multiples études a donné un résultat global de 51 sur une échelle de 0 à 100, contre un résultat de 50 en décembre 2008. Cela se compare au résultat de l'Indice américain de report de la retraite, qui est de 44.

Les niveaux de confiance étaient sensiblement plus élevés pour les Canadiens qui travaillent avec un conseiller. Le résultat global de l'Indice était de 51 pour tous les Canadiens actifs. Ceux qui n'avaient pas de conseillers ont obtenu un résultat de 48, tandis que les Canadiens qui ont un conseiller depuis au moins un an étaient plus confiants, avec un résultat de 54.

L'indice est un ensemble de résultats liés à la confiance pour cinq sous-indices : macroéconomie (résultat = 40), prestations de l'État (résultat = 47), finances personnelles (résultat = 49), prestations de l'employeur (résultat = 47) et santé (résultat = 70).

Méthodologie

L'étude a été menée par la société Fleishman-Hillard du 17 août au 9 septembre 2009. Des entretiens téléphoniques ont été effectués par Interviewing Service of America au moyen d'une méthode d'échantillonnage à composition aléatoire. Des quotas et des pondérations ont été appliqués pour établir un échantillon représentatif de la population active du Canada; il est constitué de 1 202 personnes travaillant à temps plein ou à temps partiel, qui sont âgées de 30 à 65 ans. L'échantillon était aussi représentatif sur le plan du sexe et de la répartition géographique. L'analyse et la constitution des indices ont nécessité l'application d'analyses factorielles. Les indices finaux sont basés sur les moyennes cumulées des éléments qui constituent un indice.

Les groupes d'âge sont formés de travailleurs de 30 à 39 ans, de 40 à 49 ans, de 50 à 59 ans et de 60 ans ou plus; les sondés sont répartis en trois catégories selon leur actif total, compte non tenu de la valeur nette de leur domicile (moins de 100 000 $, entre 100 000 $ et 500 000 $ et plus de 500 000 $). Cet échantillon a une marge d'erreur de plus ou moins 3 % avec un intervalle de confiance de 95 %.

Pour de plus amples renseignements sur l'Indice canadien de report de la retraite de la Financière Sun Life, rendez-vous à l'adresse www.sunlife.ca/reportdelaretraite.

A propos de la Financière Sun Life

La Financière Sun Life, qui a été constituée en 1865, est une organisation de services financiers de premier plan à l'échelle internationale qui offre aux particuliers et aux entreprises une gamme diversifiée de services et de produits dans les domaines de l'assurance et de la constitution de patrimoine. Avec ses partenaires, la Financière Sun Life exerce aujourd'hui ses activités dans d'importants marchés du monde, notamment au Canada, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande, à Hong Kong, aux Philippines, au Japon, en Indonésie, en Inde, en Chine et aux Bermudes. Au 31 décembre 2008, l'actif total géré des compagnies du groupe Financière Sun Life s'élevait à 381 milliards de dollars CA.

Les actions de la Financière Sun Life inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX), à la Bourse de New York (NYSE) et à la Bourse des Philippines (PSE) sous le symbole "SLF".

Pour de plus amples renseignements, visitez le site www.sunlife.ca.