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Do you need $25,000 or $1 million for retirement?

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Sun Life Financial survey finds four in ten Canadians don't know how much they need for retirement

TORONTO, Feb. 5 2008 - A recent survey conducted by Sun Life Financial showed an equal amount of Canadians believe they need $25,000 or less for retirement as those who say they'll need between $1 and $5 million. The wide range in estimates of one's retirement savings is backed up by the fact that 43 per cent of Canadians said they didn't know how much they needed to save for retirement.

While the majority of working Canadians (52 per cent) expect to be retired for at least 20 years, the survey revealed that nearly nine million working Canadians don't know how many years they'll need their retirement savings to last.

Conducted by Omnitel, a division of Maritz Research, the survey also revealed a ten-year gap between the age at which Canadians want to retire (between 55 and 60), and the age at which they expect to retire (between 65 and 70).

"These results are sobering, but synching up your 'wants' with your 'expectations' when it comes to retirement is achievable for most people," said Kevin Strain, Senior Vice President, Individual Insurance and Investments, Sun Life Financial Canada. "Especially now, when market volatility and retirement savings are top of mind, it's important to take that next step and work with an expert to develop a financial plan that will help you reach your retirement goals," he added.

According to the survey, Canadians realize they need to save, because three-quarters of employed Canadians contribute to some type of registered retirement savings plan. However, beyond that, respondents didn't know how much they'd need to save or for how long. When asked about their most pressing retirement concerns, not saving enough money to retire was top of the list (31 per cent), followed closely by a worry that they would outlive their savings (28 per cent). Running out of retirement money is becoming one of the most significant concerns that individuals have expressed about retirement.

"Retirement is so top of mind right now, especially because of the large numbers of baby boomers retiring or set to retire in the coming years, making it even more important to look at the many factors that go into retirement planning," said Strain. "It takes some time and thought to plan for the possibility of living to age 90 or beyond, or how much you might need to save for significant risks like health care costs, but they are important factors which must be considered."

Overall, the results suggest that Canadians expect to retire while they are young enough to enjoy their retirement years, but haven't necessarily taken the steps to work with a financial advisor to build their savings and create a financial plan.

Saving for retirement can be complicated - there are numerous investments, savings plans and financial products that are available. A financial advisor can help:

• Assess your current situation by examining your finances
• Set achievable financial goals
• Develop a realistic plan to meet those goals and put your plan into action
• Monitor your progress to keep you on track
• Update your plan to grow with your changing needs and goals

"At the same time, there are products available today that protect against outliving your assets. These products work similar to a defined benefit pension plan offering a guaranteed income stream for either a specific period of time or for life. A financial advisor can help match your need with the right product solution," added Strain.

The national telephone survey was conducted between January 8 and January 19, 2008. A total of 1,530 working Canadians (working full time, part time or self employed) were interviewed. Survey findings are accurate, plus or minus 2.5 per cent, 19 times out of 20. More information about the survey can be found on www.sunlife.ca/retirement.

About Sun Life Financial

Serving one in every five Canadians, Sun Life Financial is a leading international financial services organization providing a diverse range of protection and wealth accumulation products and services to individuals and corporate customers. Chartered in 1865, Sun Life Financial and its partners today have operations in key markets worldwide, including Canada, the United States, the United Kingdom, Ireland, Hong Kong, the Philippines, Japan, Indonesia, India, China and Bermuda. As of September 30, 2007, the Sun Life Financial group of companies had total assets under management of $427 billion. Sun Life Financial Inc. trades on the Toronto (TSX), New York (NYSE) and Philippine (PSE) stock exchanges under ticker symbol SLF.

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Avez-vous besoin de 25 000 $ ou de 1 million de dollars pour la retraite?

English

Un sondage de la Financière Sun Life révèle que quatre Canadiens sur dix ne savent pas combien d'argent ils ont besoin pour la retraite

TORONTO, le 5 fév. 2008 - Un récent sondage mené par la Financière Sun Life révèle qu'un certain pourcentage de Canadiens croient qu'ils auront besoin de 25 000 $ ou moins pour la retraite alors qu'un même pourcentage de Canadiens affirment qu'il leur faudra entre 1 million et 5 millions de dollars. Ces estimations très divergentes quant à l'épargne-retraite nécessaire sont corroborées par le fait que 43 % des Canadiens ont déclaré qu'ils ne savaient pas combien d'argent ils devaient épargner en vue de la retraite.

Tandis que la majorité des travailleurs canadiens (52 %) prévoient être à la retraite pendant au moins 20 ans, le sondage montre que près de neuf millions de travailleurs canadiens ignorent pendant combien d'années devra durer leur épargne-retraite.

Le sondage mené par Omnitel, division de Maritz Research, montre également un écart de dix ans entre l'âge auquel les Canadiens souhaitent prendre leur retraite (entre 55 et 60 ans) et l'âge auquel ils s'attendent à prendre leur retraite (entre 65 et 70 ans).

"Ces résultats font réfléchir; toutefois, aligner ce que l'on "souhaite" avec ce à quoi on "s'attend" en matière de retraite est chose possible pour la plupart des gens", a déclaré M. Kevin Strain, vice-président principal, assurances et placements individuels, Financière Sun Life Canada. "En cette période où la volatilité du marché et l'épargne-retraite sont des questions d'intérêt pour chacun, il est particulièrement important de prendre les mesures nécessaires et de travailler avec un expert pour élaborer un plan en vue d'atteindre ses objectifs de retraite", a-t-il ajouté.

D'après le sondage, les Canadiens sont conscients qu'ils doivent épargner, comme en témoignent les trois-quarts des travailleurs canadiens qui versent des cotisations à des formules enregistrées d'épargne-retraite. Cependant, pour le reste, les répondants ne savaient pas combien d'argent ils devaient épargner en vue de la retraite ni pendant combien de temps ils auraient besoin de ces fonds. A la question portant sur leurs préoccupations les plus pressantes au chapitre de la retraite, le fait de ne pas épargner suffisamment en vue de la retraite venait au premier rang (31 %), suivi de près par la possibilité d'épuiser son épargne de son vivant (28 %). Venir à manquer de fonds pendant la retraite est l'une des plus grandes inquiétudes exprimées par les répondants.

"La retraite est une question très actuelle ces temps-ci, en particulier à cause du nombre important de baby-boomers qui prennent leur retraite ou qui la prendront dans les quelques années à venir. La nécessité d'examiner les nombreux facteurs qui entrent dans la planification de la retraite n'en est que plus importante", déclare M. Strain. "Planifier ses finances en se fondant sur la possibilité que l'on va vivre jusqu'à l'âge de 90 ans ou plus ou estimer le montant que l'on doit épargner pour contrer des risques comme le coût des soins de santé, nécessite temps et réflexion, mais il est important de le faire."

Dans l'ensemble, les résultats suggèrent que les Canadiens prévoient prendre leur retraite suffisamment tôt pour profiter de leurs années de retraite mais qu'ils n'ont pas nécessairement fait appel à un conseiller financier pour les aider à constituer leur épargne et à créer un plan financier.

Epargner en vue de la retraite peut s'avérer une tâche complexe - un nombre considérable d'options de placement, de formules d'épargne et de produits financiers sont offerts. Un conseiller financier peut être d'un grand secours en :

• passant en revue vos finances pour évaluer votre situation actuelle;
• définissant des objectifs financiers réalisables;
• établissant un plan réaliste en vue d'atteindre ces objectifs et en mettant à exécution votre plan;
• suivant vos progrès pour vous maintenir sur la bonne voie;
• mettant à jour votre plan compte tenu de l'évolution de vos besoins et de vos objectifs.

"Il y a également, de nos jours, des produits sur le marché qui protègent les personnes contre le risque de voir leur épargne s'épuiser de leur vivant. Ces produits fonctionnent comme un régime de retraite à prestations déterminées en assurant le versement d'un revenu garanti pour une période définie ou pour la vie. Un conseiller financier peut vous aider à trouver la solution qui convient à vos besoins", ajoute M. Strain.

Le sondage téléphonique a été mené à l'échelle nationale entre le 8 et le 19 janvier 2008. Un total de 1 530 travailleurs canadiens (à temps plein, à temps partiel ou autonomes) ont été interviewés. Les résultats du sondage sont exacts, à plus ou moins 2,5 %, 19 fois sur 20. De plus amples renseignements sur le sondage se trouvent sur le site www.sunlife.ca/retraite.

A propos de la Financière Sun Life

Offrant des services à un Canadien sur cinq, la Financière Sun Life, qui a été constituée en 1865, est une organisation de services financiers de premier plan à l'échelle internationale qui offre aux particuliers et aux entreprises une gamme diversifiée de services et de produits dans les domaines de l'assurance et de la constitution de patrimoine. Avec ses partenaires, la Financière Sun Life exerce aujourd'hui ses activités dans d'importants marchés du monde, notamment au Canada, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande, à Hong Kong, aux Philippines, au Japon, en Indonésie, en Inde, en Chine et aux Bermudes. Au 30 septembre 2007, l'actif total géré des compagnies du groupe Financière Sun Life s'élevait à 427 milliards de dollars.

Les actions de la Financière Sun Life inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX), à la Bourse de New York (NYSE) et à la Bourse des Philippines (PSE) sous le symbole "SLF".