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Are you saying no to "free money" at work?

en français

Sun Life Financial survey finds one in five working Canadians who have access to employer-matched savings programs do not take full advantage of benefit

TORONTO, Feb. 27 2008 - A recent survey by Sun Life Financial found that nearly 40 per cent of employed Canadians have access to employer-matched savings programs, but one in five are leaving this "free money" on the table.

Data from Sun Life's Group Retirement Services business, the leading provider of defined contribution, group RRSP and Deferred Profit Sharing Plans in Canada, shows that depending on what type of match the employer offers, employees who don't take advantage of these programs are foregoing anywhere from a 25 to a 150 per cent return on their investment.

When asked why they don't take advantage of these types of matching programs, the top reasons include:

• they did not have the desire to do so (21 per cent);
• they did not have the money to spare (14 per cent); and
• they preferred to invest on their own (6 per cent).

"What this shows is that the industry as a whole needs to do a better job of educating working Canadians about the huge benefits of participating in retirement programs offered to them by their employer," said Dean Connor, President, Sun Life Financial Canada. "Other than these employer-sponsored matching programs, there aren't savings or investment vehicles that offer a guaranteed return of at least 25 per cent. It's free money and Canadians should be taking advantage of this benefit."

The survey found that women (73 per cent) are far more likely than men (65 per cent) to always take advantage of these employer-matching programs. Across the country, working Canadians living in the Atlantic provinces (78 per cent) are most likely to take advantage of employer matches, while Quebecers (59 per cent) are least likely to do so.

In addition to the matching benefit that comes with many of these savings vehicles, there are some basic benefits that come with saving through your employer, including:

• Contributions to employer-sponsored programs are made pre-tax.
• Fees can be significantly lower than retail mutual fund rates because employers often receive a volume discount through group savings programs.
• Through their employer, employees gain access to a broad set of funds, many of which are usually only available to the high net worth market.

"With retirement savings so top of mind right now, it's surprising to see that so many Canadians are leaving millions of dollars on the table," added Connor. "At Sun Life, we urge Canadians to take a good look at not only their personal savings but also at what their employers offer in terms of a match."

The national telephone survey by Omnitel, a division of Maritz Research, was conducted between January 8 and January 19, 2008. A total of 1,530 working Canadians (working full time, part time or self employed) were interviewed. Survey findings are accurate, plus or minus 2.5 per cent, 19 times out of 20. More information about the survey can be found on www.sunlife.ca/retirement.

About Sun Life Financial

Serving one in every five Canadians, Sun Life Financial is a leading international financial services organization providing a diverse range of protection and wealth accumulation products and services to individuals and corporate customers. Chartered in 1865, Sun Life Financial and its partners today have operations in key markets worldwide, including Canada, the United States, the United Kingdom, Ireland, Hong Kong, the Philippines, Japan, Indonesia, India, China and Bermuda. Sun Life Assurance Company of Canada is a member of the Sun Life Financial group of companies. As of December 31, 2007, the Sun Life Financial group of companies had total assets under management of $425 billion.

Sun Life Financial Inc. trades on the Toronto (TSX), New York (NYSE) and Philippine (PSE) stock exchanges under ticker symbol SLF.

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Tournez-vous le dos aux cotisations complémentaires de votre employeur?

English

Un sondage mené par la Financière Sun Life montre qu'un travailleur canadien sur cinq ne tire pas pleinement avantage des programmes d'épargne financés en partie par leur employeur auxquels il a accès

TORONTO, le 27 fév. 2008 - Selon un sondage mené récemment par la Financière Sun Life, près de 40 pour cent des travailleurs canadiens ont accès à des programmes d'épargne dans le cadre desquels ils reçoivent des cotisations complémentaires de leur employeur. Cependant, un employé sur cinq ne tire pas parti de cet argent auquel il a droit.

Des données provenant de la Division des régimes collectifs de retraite de la Sun Life, le plus important fournisseur de régimes de retraite à cotisations déterminées, de REER collectifs et de régimes de participation différée aux bénéfices du Canada, montrent que ces cotisations peuvent représenter un taux de rendement allant de 25 à 150 pour cent, en fonction du pourcentage offert par la compagnie.

Lorsqu'on a demandé aux employés pourquoi ils n'utilisaient pas ces programmes de façon optimale, nous avons obtenu principalement les raisons suivantes :

• Ils n'en ont pas envie. (21 pour cent)
• Ils n'ont pas d'argent à investir dans ces programmes. (14 pour cent)
• Ils préfèrent investir selon leurs propres moyens. (6 pour cent)

"Ces résultats démontrent que, dans l'ensemble de l'industrie, nous devons travailler plus fort à informer les travailleurs canadiens sur les avantages considérables qui peuvent découler de leur participation à des programmes de retraite offerts par leur employeur, indique Dean Connor, président, Financière Sun Life Canada. Mis à part ces programmes parrainés par l'employeur qui prévoient un complément patronal, il n'existe pas d'instruments d'épargne ou de placement offrant un taux de rendement garanti d'au moins 25 pour cent. Il s'agit d'un avantage dont les Canadiens devraient profiter."

Le sondage montre également que les femmes (73 pour cent) sont beaucoup plus susceptibles d'utiliser les programmes de leur employeur à leur plein avantage que les hommes (65 pour cent). A l'échelle du pays, les travailleurs canadiens des provinces de l'Atlantique (78 pour cent) tirent un meilleur profit du complément patronal comparativement aux Québécois (59 pour cent).

En plus des cotisations complémentaires que vous procurent bon nombre de ces instruments d'épargne, vous obtenez certains avantages de base en épargnant par l'entremise du régime de votre employeur :

• Les cotisations affectées à un programme parrainé par l'employeur sont prélevées avant impôts.
• Etant donné que les employeurs qui offrent un programme d'épargne collectif bénéficient souvent d'une remise groupe, les frais de gestion peuvent être beaucoup moins élevés que ceux qui s'appliquent aux fonds communs de placement offerts aux épargnants individuels.
• Par l'intermédiaire de leur employeur, les employés ont accès à une vaste gamme de fonds, dont certains ne sont habituellement offerts qu'au marché des investisseurs à valeur nette élevée.

"Comme l'épargne en vue de la retraite est si priorisée actuellement, il est surprenant de constater que tant de Canadiens laissent de côté des millions de dollars auxquels ils auraient droit, ajoute M. Connor. A la Sun Life, nous conseillons vivement aux Canadiens d'examiner attentivement les options qui leur sont offertes sur le plan non seulement de leur épargne personnelle mais également du complément offert par leur employeur."

Mené par Omnitel, division de Maritz Research, le sondage téléphonique a été mené à l'échelle nationale entre le 8 et le 19 janvier 2008. Un total de 1 530 travailleurs canadiens (à temps plein, à temps partiel ou autonomes) ont été interviewés. Les résultats du sondage sont exacts, à plus ou moins 2,5 %, 19 fois sur 20. De plus amples renseignements sur le sondage se trouvent sur le site www.sunlife.ca/retraite.

A propos de la Financière Sun Life

Offrant des services à un Canadien sur cinq, la Financière Sun Life, qui a été constituée en 1865, est une organisation de services financiers de premier plan à l'échelle internationale qui offre aux particuliers et aux entreprises une gamme diversifiée de services et de produits dans les domaines de l'assurance et de la constitution de patrimoine. Avec ses partenaires, la Financière Sun Life exerce aujourd'hui ses activités dans d'importants marchés du monde, notamment au Canada, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en Irlande, à Hong Kong, aux Philippines, au Japon, en Indonésie, en Inde, en Chine et aux Bermudes. Au 31 décembre 2007, l'actif total géré des compagnies du groupe Financière Sun Life s'élevait à 425 milliards de dollars.

Les actions de la Financière Sun Life inc. sont inscrites à la Bourse de Toronto (TSX), à la Bourse de New York (NYSE) et à la Bourse des Philippines (PSE) sous le symbole "SLF".