---

Nearly half with workplace retirement plans don't know what their retirement income will be: Standard Life - Ipsos survey

en français

Rising number of defined contribution pension plans and group RRSPs drives need for easy-to-understand statements that provide actionable recommendations.

MONTREAL, Jan. 5 2011 - Nearly half of Canadians (44%) with a group savings and retirement plan do not know what their future retirement income will be, and 41 per cent are unaware if their current rate of retirement saving is on target to meet their future income needs, according to a new Ipsos Reid survey conducted for Standard Life.

The poll found that 87 per cent of Canadians with workplace retirement plans rarely or never make adjustments to their retirement investment portfolio based on information contained in their financial statements. Only 22 per cent of group plan members surveyed gave their statement a high grade for clarity and an appropriate level of detail.

The study also revealed that workplace retirement plan statements are not widely used because they are hard to understand and lack personalized recommendations and specific suggestions to improve retirement income. Most plan members surveyed (72%) also believe their statement contains insufficient information upon which to base a change in their retirement planning.

Survey highlights: the most common complaints about employer retirement statements

• 36 per cent of workplace retirement plan members feel their statement is either difficult to understand or too technical
• Nearly a quarter (24%) believe their statement is boring, and
• 21 per cent of those workplace retirement plan members surveyed find the information irrelevant because they are not yet thinking about retirement

How long and how thoroughly do members review their employer-sponsored retirement statements?

• Majority either "skim over" their statement (49%) or ignore it all together (5%)
• 62 per cent spend 10 minutes or less reviewing their statement
• Only about a third (31%) have arranged to have professional help to read their statement

"What this research is saying is that the status quo is not working, and action is needed to make group savings and retirement statements more relevant and effective for retirement planning purposes," says Anna del Balso, Assistant Vice-President, Research and Intelligence at Standard Life. "The financial services industry faces a clear communications challenge to fashion easily understood statements that inform, engage and, when necessary, provoke a change in direction."

Providing clarity and actionable recommendations is particularly important for defined contribution plan members who are responsible for their own retirement income planning. Today 3.3 million Canadians or over 40 per cent of those with group pensions are covered by workplace defined contribution plans or group RRSPs, and that number is expected to rise in the future.

Standard Life recently announced changes to the way it presents information to workplace retirement plan members, and its redesigned statement received the "excellent" designation in DALBAR's latest Trends and Best Practices in Defined Contribution Pension Plan Statements report. "Our statement provides personalized suggestions so that plan members can answer three fundamental questions: How am I doing? Am I on track? What could I do to reach my retirement goals?," added Ms. del Balso. "Our objective in making these changes is to help Canadians take a more active role in their retirement planning."

Methodology

The Workplace Retirement Plan Reporting survey, conducted by Ipsos Reid for Standard Life, interviewed a national sample of 1,371 adults from Ipsos' Canadian online panel between November 3 and 9, 2010. Weighting was then employed using census data to balance demographics and ensure that the sample's composition reflects Canada's adult population. A survey with a random probability sample of this size and a 100 per cent response rate would be considered accurate to within ± 2.6 percentage points, 19 times out of 20.

About Standard Life

Standard Life plc is a leading long-term savings and investments company headquartered in Edinburgh, Scotland. Standard Life has around 10,000 employees; operates in the United Kingdom, Europe, North America and Asia Pacific, and globally with Standard Life Investments; and serves over 6.5 million customers worldwide.

In Canada, Standard Life has been doing business for over 175 years. Standard Life Financial Inc., which wholly owns The Standard Life Assurance Company of Canada and Standard Life Mutual Funds Ltd., is Standard Life plc's largest operation outside the UK. With over 2,000 employees, it provides long-term saving, investment and insurance solutions to more than 1.3 million Canadians, including group insurance and retirement plan members.

As of September 30, 2010, Standard Life plc had C$311 billion in assets under administration, including C$38.2 billion in Canada through Standard Life Financial. www.standardlife.ca

---

Selon un sondage Ipsos, près de la moitié des gens ayant un régime de retraite d'employeur ignorent le revenu qu'elles toucheront à la retraite

English

En raison du nombre croissant de régimes de retraite à cotisation déterminée et de REER collectifs, il y a un besoin pressant pour des relevés faciles à comprendre et qui offrent des recommandations pratiques.

MONTRÉAL, le 5 janv. 2011 - Selon un nouveau sondage Ipsos Reid mené pour le compte de la Standard Life, près de la moitié des Canadiens (44 %) participant à un régime d'épargne et de retraite collectif ignorent le revenu qu'ils toucheront à la retraite, et 41 % ne savent pas si leur taux d'épargne actuel est suffisant pour atteindre leurs objectifs de revenu futur.

Le sondage indique que 87 % des Canadiens qui profitent d'un régime de retraite d'employeur rajustent rarement - ou jamais - leur portefeuille de placements en vue de la retraite en fonction des renseignements qui leur sont fournis dans leurs relevés financiers. Seulement 22 % des participants de régimes collectifs ayant répondu au sondage ont accordé une note élevée relativement à la clarté de leurs relevés et à la pertinence des renseignements qui y figurent.

L'enquête a aussi révélé que les relevés des régimes de retraite d'employeur ne sont pas utilisés par la majorité des participants, car ils sont difficiles à comprendre et manquent de recommandations et de suggestions personnalisées quant à l'amélioration de leur revenu de retraite. La plupart des participants de régimes sondés (72 %) sont également d'avis que leur relevé ne contient pas assez de renseignements pour leur permettre de prendre une décision éclairée à l'égard d'un changement dans la planification de leur retraite.

Faits saillants du sondage : les reproches les plus courants au sujet des relevés de régimes de retraite d'employeur

• 36 % des participants de régimes de retraite d'employeur considèrent que leur relevé est difficile à comprendre ou trop technique;
• Près d'un quart des répondants (24 %) trouvent leur relevé inintéressant; et
• 21 % des participants de régimes de retraite d'employeur trouvent que les renseignements qui figurent dans leurs relevés ne sont pas pertinents, car ces participants ne songent pas encore à la retraite.

Combien de temps les participants consacrent-ils à l'examen de leurs relevés de régime de retraite d'employeur et dans quelle mesure les examinent-ils attentivement?

• La majorité d'entre eux le parcourent rapidement (49 %) ou ne le consultent pas du tout (5 %);
• 62 % passent 10 minutes ou moins à le consulter;
• Seulement un tiers (31 %) ont consulté un professionnel pour qu'il les aide à lire leur relevé.

« Cette enquête nous prouve que le statu quo n'est pas concluant et que des mesures doivent être prises pour rendre les relevés des régimes d'épargne et de retraite collectifs plus pertinents et efficaces pour la planification de la retraite, a déclaré Anna del Balso, vice-présidente adjointe, Recherche et Veille stratégique, à la Standard Life. L'industrie des services financiers est confrontée à des défis très clairs. Elle doit élaborer des relevés faciles à comprendre, qui informent et motivent les participants à s'intéresser à leur retraite et, éventuellement, à leur faire prendre les mesures nécessaires pour atteindre leurs objectifs de retraite. »

Profiter d'information claire et de recommandations qui peuvent être mis en pratique est particulièrement important pour les participants de régimes de retraite à cotisation déterminée qui doivent planifier eux-mêmes leur retraite. Aujourd'hui, 3,3 millions de Canadiens ou plus de 40 % de ceux qui participent à un régime de retraite collectif bénéficient d'un régime à cotisation déterminée d'employeur ou d'un REER collectif, et l'on s'attend à ce que ce nombre augmente au cours des prochaines années.

La Standard Life a annoncé récemment des modifications à la façon dont elle présente l'information aux participants de régimes de retraite d'employeur, et son relevé remanié a obtenu la cote « Excellent » dans le rapport de DALBAR sur les tendances et les pratiques exemplaires en matière de relevés de régimes de retraite à cotisation déterminée. « Notre relevé contient des suggestions personnalisées afin que les participants puissent répondre à trois questions fondamentales : Où en suis-je? Suis-je sur la bonne voie? Que dois-je faire pour atteindre mes objectifs de retraite?, a ajouté Mme del Balso. L'objectif que nous visons en apportant ces modifications est d'aider les gens à jouer un rôle plus actif dans la planification de leur retraite. »

Méthodologie

Le sondage sur les régimes de retraite d'employeur a été mené par Ipsos Reid, pour le compte de la Standard Life, auprès de 1 371 adultes de partout au pays, par l'intermédiaire du panel canadien en ligne d'Ipsos, entre le 3 et le 9 novembre 2010. Un coefficient déterminé par les données du recensement a par la suite été utilisé pour déterminer les tranches d'âges des répondants et pour assurer la représentativité de la composition de l'échantillon selon la population adulte canadienne. Un sondage mené auprès d'un échantillon aléatoire de cette taille et affichant un taux de participation de 100 % comporterait un taux d'erreur de ± 2,6 pour cent, 19 fois sur 20.

À propos de la Standard Life

Standard Life plc est une importante société d'épargne à long terme et de placement dont le siège social se situe à Édimbourg, Écosse. Elle compte environ 10 000 employés, elle exerce ses activités au Royaume-Uni, en Europe, en Amérique du Nord et dans la région de l'Asie-Pacifique, et à l'échelle mondiale avec Standard Life Investments, et elle fournit des services à plus de 6,5 millions de clients à travers le monde.

Au Canada, la Standard Life exerce ses activités depuis plus de 175 ans. La Financière Standard Life inc., qui détient notamment en propriété exclusive la Compagnie d'assurance Standard Life du Canada et Fonds de placement Standard Life ltée, est la plus importante entité de Standard Life plc à l'extérieur du Royaume-Uni. Comptant plus de 2 000 employés, elle fournit des solutions d'épargne à long terme, de placement et d'assurance à plus de 1,3 million de Canadiens, dont les participants de régimes de retraite et d'assurance collectifs.

Au 30 septembre 2010, l'actif administré de Standard Life plc s'établissait à 311 milliards $ CA, dont environ 38,2 milliards $ au Canada, par l'intermédiaire de la Financière Standard Life. www.standardlife.ca