Business of Insurance Information in Canada
| |||||||
| |||||||
| |||||||
|
| |||||||
|
Many Canadian Defined Benefit Pension Plan Sponsors Committed for the Long Haul, According to Global Aon Hewitt Survey Canadian Organizations Less Willing to Close DB Plans than US or UK Counterparts TORONTO, May 30, 2011 - Despite the challenges defined benefit (DB) pension plans have faced in Canada over the last two decades, Canadian employers that sponsor these plans seem more committed to maintaining them than organizations in the United States and the United Kingdom, according to the third annual 2011 Global Pension Risk Survey, conducted by Aon Hewitt, the global human resources consulting and outsourcing business of Aon Corporation (NYSE: AON). As a result, these Canadian plan sponsors are increasingly developing long-term risk management strategies Of the 630 plan sponsors that responded to the global survey earlier this year, 106 were from Canada. These Canadian plans covered $65 billion in total assets and 525,000 members. Sixty-eight percent of the Canadian respondents were private sector plan sponsors. For more information regarding the survey results and pension risk strategies specifically, plan sponsors are invited to attend Aon Hewitt's complimentary seminar series: www.aon.ca/events/pension/ Prevalence and Rationale for DB Plans "There has certainly been a decline in the number of Canadian organizations with defined benefit plans over the years," stated Tom Ault, a senior retirement consultant in Aon Hewitt's Vancouver office. "Nevertheless, there are more ongoing DB plans, relatively speaking, in this country than there are in other economies. In the 2011 survey, 39 per cent of Canadian respondents had closed their DB plans for existing members. That figure is close to 80 per cent in the US and the UK, according to survey feedback." When asked why they continue to offer DB plans, Canadian sponsors identified three primary reasons:
"These are all good reasons for staying with a DB plan," said Ault. "The accommodating response of regulators to the funding crisis makes it possible to maintain these plans. However, to keep DB feasible for the long term, organizations are considering the risk management strategies available to them." Pension Risk Management Given the commitment to DB plan sponsorship that exists in Canada, it is encouraging that the proportion of respondents that have no long-term strategy for their plans has dropped substantially from 44 per cent a year ago to just 25 per cent today. "Just over half of the respondents this year indicated that their long-term strategy is to reduce risk, most often using a strategy that is tied to the funded status of their plan," said Janet Julé, a principal with Aon Hewitt in Regina. "Typically, organizations expect to achieve their long-term strategy over the next five to ten years. In many provinces, this timeline ties nicely into the end of the current funding relief period and the five-year amortization of the expected solvency deficiencies that will exist at that time." Measures that plan sponsors are adopting to reduce risk include making plan design modifications, as well as changing investment policy – increasing diversification out of Canadian equities and intermediate bonds and shifting to global equities, long bonds and alternatives. In addition, organizations are taking another look at their funding policy and contribution strategy. Dynamic investment policies are also expected to become more prevalent. While five per cent of respondents had already implemented some form of dynamic policy, another 19 per cent intend to do so over the coming year. The uptake is due to the fact that dynamic policies, in particular dynamic de-risking policies, which reduce risk as a plan's funded ratio improves, are perceived to be a prudent approach to reducing risk and long-term costs, while taking the emotional element out of asset mix decisions. Whatever course DB plan sponsors follow, it's important to note that effective pension risk management includes measuring success. "Monitoring a plan's risk exposures on an ongoing basis is a critical component of an effective risk management strategy," said Ault. "Survey responses indicate that the number of plan sponsors monitoring their pension risks on a regular basis continues to increase. In the 2009 survey, 45 per cent of respondents indicated they were monitoring pension risks. This figure increased to 57 per cent in this year's survey. Monitoring risks includes reviewing plan assets, liabilities and funded ratio on a regular basis." Because pension risk management – especially when dynamic strategies and funded ratio monitoring are involved – places considerable demands on a plan sponsor's resources, survey respondents also indicated growing interest in delegating more of their investment management processes. "Sponsors realize that, in fast-moving markets, decision-making on a quarterly basis means that opportunities can be missed," stated Julé. "Equally, the growing complexity of the investment landscape with new asset categories, mandates and products imposes a significant strain on pension committee members." Most organizations are already familiar with delegating certain areas of plan management to a third party. Increasingly, plan sponsors are contemplating a broad array of new delegated investment service opportunities. The number of plan sponsors indicating they had or were likely to delegate implementation of their entire investment policy jumped from 20 per cent in 2009 to 37 per cent this year. To receive a copy of Aon Hewitt's 2011 Global Pension Risk Survey for Canada, please contact info@aonhewitt.com. About Aon Hewitt Aon Hewitt is the global leader in human resource consulting and outsourcing solutions. The company partners with organizations to solve their most complex benefits, talent and related financial challenges, and improve business performance. Aon Hewitt designs, implements, communicates and administers a wide range of human capital, retirement, investment management, health care, compensation and talent management strategies. With more than 29,000 professionals in 90 countries, Aon Hewitt makes the world a better place to work for clients and their employees. For more information on Aon Hewitt, please visit www.aonhewitt.com. About Aon Aon Corporation (NYSE: AON) is the leading global provider of risk management services, insurance and reinsurance brokerage, and human resources solutions and outsourcing. Through its more than 59,000 colleagues worldwide, Aon unites to deliver distinctive client value via innovative and effective risk management and workforce productivity solutions. Aon's industry-leading global resources and technical expertise are delivered locally in over 120 countries. Named the world's best broker by Euromoney magazine's 2008, 2009 and 2010 Insurance Survey, Aon also ranked highest on Business Insurance's listing of the world's insurance brokers based on commercial retail, wholesale, reinsurance and personal lines brokerage revenues in 2008 and 2009. A.M. Best deemed Aon the number one insurance broker based on revenues in 2007, 2008 and 2009, and Aon was voted best insurance intermediary 2007-2010, best reinsurance intermediary 2006-2010, best captives manager 2009-2010, and best employee benefits consulting firm 2007-2009 by the readers of Business Insurance. Visit http://www.aon.com for more information on Aon and http://www.aon.com/manchesterunited to learn about Aon's global partnership and shirt sponsorship with Manchester United. Au Canada, bon nombre de promoteurs de régimes de retraite à prestations déterminées s'engagent à long terme, selon un sondage mondial d'Aon Hewitt Les entreprises canadiennes sont moins enclines à mettre fin à leur régime à prestations déterminées que leurs homologues des États-Unis ou du Royaume-Uni TORONTO, le 30 mai 2011 - Malgré les difficultés éprouvées par les régimes de retraite à prestations déterminées (PD) au Canada au cours des deux dernières décennies, les employeurs canadiens qui sont promoteurs de ces régimes semblent plus déterminés à les maintenir que les entreprises des États-Unis ou du Royaume-Uni, selon le Sondage mondial sur les risques liés aux régimes de retraite 2011, sondage annuel mené pour la troisième fois par Aon Hewitt, la société mondiale de services-conseils et de solutions d'impartition en ressources humaines d'Aon Corporation (NYSE : AON). Par conséquent, les promoteurs de régimes canadiens élaborent de plus en plus de stratégies de gestion des risques à long terme. Sur les 630 promoteurs de régimes qui ont répondu au sondage mondial plus tôt cette année, 106 proviennent du Canada. Ces régimes canadiens représentent un actif total de 65 milliards de dollars et 525 000 participants. Soixante-huit pour cent des répondants canadiens sont des promoteurs du secteur privé. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les résultats du sondage et sur les stratégies de gestion des risques liés aux régimes de retraite en particulier, Aon Hewitt invite les promoteurs de régimes à assister à une série de conférences gratuites : www.aon.ca/events/pension/ Prévalence et justification des régimes à prestations déterminées « On a certainement observé une diminution du nombre d'entreprises canadiennes dotées d'un régime à prestations déterminées au fil des ans, affirme Étienne Dubé, vice-président au bureau d'Aon Hewitt situé à Montréal. Toutefois, toutes proportions gardées, plus de régimes PD sont maintenus dans ce pays que dans d'autres. Trente-neuf pour cent des répondants canadiens au sondage de 2011 ont fermé leur régime PD pour les nouveaux participants. Selon les résultats du sondage, ce taux s'approche de 80 % aux États-Unis et au Royaume-Uni. » Lorsqu'on leur demande pourquoi ils continuent à offrir des régimes PD, les promoteurs canadiens donnent trois raisons principales :
« Ce sont toutes de bonnes raisons pour conserver un régime PD, commente M. Dubé. Les mesures prises par les organismes de réglementation pour résoudre la crise de provisionnement permettent de maintenir ces régimes. Cependant, pour que les régimes PD demeurent viables à long terme, les entreprises s'intéressent aux stratégies de gestion des risques auxquelles elles ont accès. » Gestion des risques liés aux régimes de retraite Étant donné l'engagement des promoteurs envers les régimes PD au Canada, il est encourageant de constater que la proportion de répondants qui n'ont pas de stratégie à long terme mise en place pour leur régime a diminué considérablement, passant de 44 % il y a un an à seulement 25 % aujourd'hui. « Cette année, un peu plus de la moitié des répondants ont indiqué que leur stratégie à long terme consiste à réduire les risques, le plus souvent au moyen d'une stratégie liée à la situation financière de leur régime, explique André Choquet, conseiller principal en placement d'Aon Hewitt à Toronto. Habituellement, les entreprises s'attendent à réaliser leur stratégie à long terme sur une période de cinq à dix ans. Dans de nombreuses provinces, cela correspond à la fin de la période d'application des mesures d'allègement et à la période d'amortissement de cinq ans des déficits de solvabilité prévus qui seront alors révélés. » Parmi les mesures adoptées par les promoteurs de régimes pour réduire les risques, on retrouve des modifications apportées aux dispositions du régime de même qu'à la politique de placement, en augmentant la diversification pour réduire les portefeuilles d'actions canadiennes et d'obligations à moyen terme et augmenter les portefeuilles d'actions mondiales, d'obligations à long terme et de placements non traditionnels. Les entreprises revoient également leur politique de provisionnement et leur stratégie de cotisations. En outre, la popularité des politiques de placement dynamiques devrait augmenter, 5 % des répondants ayant déjà mis en œuvre une forme de politique dynamique et 19 % des répondants prévoyant le faire au cours de la prochaine année. Cette tendance s'explique par le fait que les politiques dynamiques, en particulier celles qui réduisent les risques à mesure que le taux de provisionnement du régime s'améliore, sont perçues comme étant une approche prudente de réduction des risques, qui diminue les coûts à long terme tout en éliminant l'aspect émotionnel des décisions relatives à la répartition de l'actif. Peu importe la voie choisie par les promoteurs de régimes PD, il est important de mentionner qu'une gestion efficace des risques liés aux régimes de retraite ne peut être accomplie sans un suivi rigoureux. « Le suivi de l'exposition aux risques des régimes est un élément important d'une stratégie efficace de gestion des risques, déclare M. Dubé. Les résultats du sondage révèlent que le nombre de promoteurs qui surveillent régulièrement les risques liés à leurs régimes de retraite ne cesse d'augmenter. Les résultats du sondage de cette année indiquent que 57 % des répondants surveillent les risques liés à leurs régimes de retraite, contre 45 % en 2009. La surveillance des risques comprend la revue régulière de l'actif, du passif et du taux de provisionnement du régime. » Étant donné que la gestion des risques liés aux régimes de retraite accapare plusieurs ressources pour un promoteur de régimes, surtout lorsque les stratégies dynamiques et le suivi du taux de provisionnement entrent en jeu, les répondants au sondage ont également démontré un intérêt accru envers la délégation d'une plus grande partie du processus de gestion des placements. « Les promoteurs se rendent compte que dans les marchés qui évoluent rapidement, la prise de décision seulement aux trimestres peut faire rater des occasions intéressantes, affirme M. Choquet. De même, la complexité croissante du secteur des placements, comprenant de nouvelles catégories d'actif et de nouveaux mandats et produits, exerce une forte pression sur les membres des comités de retraite. » La plupart des sociétés délèguent déjà certains aspects de la gestion des régimes de retraite à un tiers. Les promoteurs envisagent de plus en plus de recourir à un vaste éventail de nouveaux services de placement. Ainsi, de 2009 à 2011, le pourcentage de répondants ayant indiqué qu'ils délèguent déjà ou qu'ils comptent déléguer l'application de leur politique de placement au complet est passé de 20 % à 37 %. Pour recevoir un exemplaire du Sondage mondial sur les risques liés aux régimes de retraite 2011 d'Aon Hewitt pour le Canada, veuillez écrire à info@aonhewitt.com. À propos d'Aon Hewitt Aon Hewitt est le leader mondial des services-conseils et des solutions d'impartition en capital humain. La société travaille en partenariat avec les organisations afin de relever leurs défis les plus complexes liés aux avantages sociaux, au talent et aux enjeux financiers connexes, et d'améliorer leurs résultats d'affaires. Aon Hewitt conçoit, met en oeuvre, communique et administre un large éventail de stratégies visant le capital humain, la retraite, la gestion de placements, les soins de santé, la rémunération et la gestion du talent. Avec plus de 29 000 professionnels dans 90 pays, Aon Hewitt contribue à développer un meilleur milieu de travail pour les clients et leurs employés. Pour en savoir plus sur Aon Hewitt, visitez le site www.aonhewitt.com. À propos d'Aon Aon Corporation (NYSE : AON) est le principal fournisseur mondial de services de gestion des risques, de courtage d'assurance et de réassurance, et de solutions et d'impartition des ressources humaines. Par l'entremise de plus de 59 000 employés dans le monde, Aon offre une valeur distinctive à sa clientèle au moyen de solutions novatrices et efficaces visant la gestion des risques et la productivité des effectifs. Aon domine son secteur en proposant des ressources mondiales et une expertise technique à l'échelle locale dans plus de 120 pays. Nommée meilleur courtier au monde dans le cadre du sondage sur les assurances réalisé par le magazine Euromoney en 2008, 2009 et 2010, Aon arrive également en tête de la liste des plus importants courtiers d'assurance du monde d'après les revenus de courtage de détail commercial, de gros, de réassurance et de particuliers établie par Business Insurance en 2008 et 2009. A.M. Best a classé Aon au premier rang des courtiers d'assurance d'après les revenus en 2007, 2008 et 2009, et Aon a été nommée meilleur intermédiaire en assurance de 2007 à 2010, meilleur intermédiaire en réassurance de 2006 à 2010, meilleur gestionnaire de captives en 2009 et 2010 et meilleure société d'experts-conseils en avantages sociaux de 2007 à 2009 par les lecteurs de Business Insurance. Pour en savoir plus au sujet d'Aon, visitez le site http://www.aon.com. Pour en savoir plus sur le partenariat mondial d'Aon avec le club Manchester United et sur son rôle de commanditaire du maillot, visitez le site http://www.aon.com/manchesterunited. 
|
  |
||||||